Revisão do mercado
Esta semana (13 de junho de 2022 a 17 de junho de 2022), o índice de equipamentos mecânicos SW subiu 2,23%, ficando em 12º lugar entre as 31 classificações da indústria Tier-1 da Shenwan; No mesmo período, o índice CSI 300 subiu 1,65%. Desde o início do ano, o índice de equipamentos mecânicos SW caiu 19,18%, ocupando 26 entre as 31 categorias de indústria de primeira classe da Shenwan; No mesmo período, o índice CSI 300 caiu 12,78%.
Vista central
A demanda por máquinas gerais deve ser reparada em junho, e espera-se que a demanda inaugure um ponto de inflexão ascendente no segundo semestre do ano. Em maio, a saída de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ; De janeiro a maio, as máquinas-ferramentas de corte de metal da China acumularam -8,7% ano a ano, e a demanda por máquinas gerais continuou a diminuir devido à inércia do impacto da epidemia inicial. Em maio, o valor agregado das indústrias acima do tamanho designado foi de +0,7% ano a ano, queda de 2,9% em abril; 5,61% de crescimento mensal; O índice dos gerentes de compras de manufatura foi de 49,6%, alta de 2,2 pontos percentuais em relação ao mês anterior, e a operação econômica apresentou um impulso de recuperação. Estamos otimistas de que a demanda suprimida devido ao impacto da epidemia deve ser reabastecida em junho, e as vendas de produtos típicos de máquinas gerais, incluindo cortadores CNC, empilhadeiras, máquinas-ferramentas, etc., devem aumentar. Desde o segundo trimestre do ano passado, a demanda geral por máquinas gerais enfraqueceu trimestre a trimestre, especialmente no segundo trimestre deste ano, afetado pela epidemia, o declínio acelerou. Acreditamos que a tendência descendente das máquinas em geral deve terminar no segundo semestre deste ano e inaugurar um ponto de viragem ascendente. Sugere-se focar na localização de ferramentas NC. Este ano, a epidemia levou a uma oferta relativamente apertada de marcas importadas e aumento dos custos, expandindo o desempenho de custos das marcas nacionais. Este ano, as principais empresas domésticas de ferramentas de corte China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) . Acreditamos que, sob a condição de demanda relativamente resiliente, o volume de produção e vendas das marcas domésticas deve ser livre de flutuações da indústria e “foco em mim” para alcançar um crescimento constante no desempenho e aumento na participação de mercado.
O equipamento de serviço de óleo continua a manter um alto perfil. De acordo com os dados atuais de alta frequência no exterior, o número de plataformas de perfuração ativas para exploração de petróleo bruto e gás natural e o número de frotas ativas de fraturamento nos Estados Unidos também continuou a aumentar. De acordo com dados de Baker Hughes, em 17 de junho, o número de plataformas de perfuração de petróleo e gás nos Estados Unidos aumentou para 740, um aumento homólogo de 57,45%. De acordo com dados eólicos, em 10 de junho, havia 283 frotas ativas de fraturamento nos Estados Unidos, com um aumento homólogo de 23,04%, refletindo a alta prosperidade da indústria de serviços petrolíferos.
Em maio, a queda homóloga da demanda de escavadeiras diminuiu e a participação das exportações continuou a aumentar. De acordo com o PMI de maio divulgado pelo Bureau of Statistics, o índice de atividade empresarial da indústria da construção diminuiu 0,5pcts mês a mês, e o declínio na expansão da indústria da construção diminuiu; Enquanto isso, o índice de novas encomendas da indústria da construção civil foi de 46,4%, um aumento de 1,1pcts mês a mês. Comparado com o declínio ano-a-ano em abril, o declínio ano-a-ano nas vendas de escavadeiras da China em maio diminuiu em 16,1 pcts, um declínio significativo. Grandes projetos de engenharia em várias regiões começaram a avançar lentamente, e espera-se que a demanda por escavadeiras atinja o fundo e recue. Espera-se que o declínio anual em junho seja ainda mais reduzido, e a indústria começará a se tornar positiva em julho, resultando em uma tendência “pós-alta” na indústria. No exterior, a exportação de escavadeiras manteve um alto crescimento nos últimos anos. Em maio, o volume de exportação atingiu 40,95% do volume total de vendas deste mês, um aumento de 6,30pcts mês a mês. As empresas chinesas continuam a aumentar seu layout de negócios de exportação devido à forte demanda nos mercados estrangeiros e oferta externa insuficiente.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sugere- se que se concentre em China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) .
Aviso de risco
Risco de mudança macroeconómica; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; A expansão da política e da produção são menores do que o esperado.
