Resumo desta questão:
O aumento dos estoques combinado com o aumento substancial da taxa de juros pelo Federal Reserve parou o aumento e queda nos preços internacionais do petróleo bruto. Os investidores estão pesando as perspectivas de crescimento da demanda sob altos preços do petróleo. Enquanto isso, a taxa de câmbio do dólar dos EUA se fortaleceu, as ações dos EUA caíram. Além disso, as preocupações dos investidores sobre o impacto dos altos preços do petróleo sobre as perspectivas de demanda causadas pela alta inflação nos EUA, bem como os surtos repetidos na China, o petróleo bruto está sob pressão. Além disso, os EUA anunciaram a venda de 45 milhões de barris de reservas de petróleo, enquanto o estoque comercial de petróleo bruto dos EUA aumentou pela segunda semana consecutiva, e a Reserva Federal anunciou o maior aumento da taxa de juros nos últimos 30 anos para combater a inflação. Além disso, a AIE disse que os altos preços do petróleo podem afetar as perspectivas da demanda. No entanto, foi difícil cumprir compromissos de aumento da produção opec + e a turbulência líbia causou o mercado a se preocupar com a escassez de oferta, que limitou o aumento dos preços do petróleo, e os preços do petróleo bruto flutuaram e caíram.
No mercado de pneus dos EUA, o impulso de crescimento das importações continua inalterado. De acordo com os últimos dados do site China Rubber e do censusbureau, no primeiro trimestre de 2022, o volume de importação de pneus de automóveis de passageiros aumentou 13,1% ano a ano (o mesmo abaixo) para 40,4 milhões. Os pneus de automóveis de passageiros importados da Tailândia, México e Indonésia (as três principais fontes de importação) representam quase metade das importações desses produtos. A oferta de pneus para camiões ligeiros deslocou-se obviamente para a Ásia, com o número de importações provenientes da Tailândia, Vietname e Filipinas a aumentar 35,8%, 35,6% e 42%, respectivamente. Em contrapartida, as exportações do Canadá e do México diminuíram 7,1% e 10,1%, respectivamente. O impacto das altas tarifas impostas pelos Estados Unidos sobre pneus de automóveis de passageiros produzidos em Taiwan, China, ainda está fermentando.
O novo produto de corrida redondo pneu de passageiros de ouro líquido fez uma grande estreia, e o Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) marketing global foi lançado com 618. De acordo com o grupo Sailun, em 16 de junho, a assinatura da cooperação estratégica entre o grupo Sailun e xinkangzhong e a cerimônia de lançamento de novos pneus de passageiros em ouro líquido foram grandemente realizados na sede do grupo. Durante o lançamento do novo produto, três produtos de pneus de passageiros de ouro líquido C01, e01 +, veludo S01 apareceram, introduziram a tecnologia disruptiva de ouro líquido e focaram nas características de desempenho e desempenho excepcional dos três novos produtos lançados desta vez. Além disso, tmall Sailun Group Co.Ltd(601058) .
O frete marítimo manteve uma tendência descendente, e o multi índice caiu significativamente. O Índice de Carga do Mar Báltico (FBX) atingiu uma alta histórica de 1110856 em 10 de setembro de 2021, e então começou a flutuar, fechando em 711571 em 17 de junho, queda de 2,00% em relação à semana passada, basicamente caindo para o nível de julho de 2021. O índice de frete de contêineres do Sudeste Asiático e o índice de frete de contêineres de exportação da China (CCFI) atingiram altos históricos respectivamente em 24 de dezembro de 2021 e 11 de fevereiro de 2022, e então ambos apresentaram declínio significativo. Com a redução contínua do congestionamento portuário em todo o mundo, a atenuação gradual da situação epidêmica e o aumento gradual da capacidade portuária, esperamos que o preço do transporte continue a diminuir, volte a uma faixa razoável e beneficie a indústria de exportação.
Fatores de risco: o risco de diminuição da demanda causada pela depressão macroeconômica; Riscos de aumento dos custos das matérias-primas ou queda dos preços dos produtos; O risco de a política de expansão económica ser inferior ao esperado
Alvo principal: Sailun Group Co.Ltd(601058) . (1) O ritmo da expansão da produção da empresa é claro. Atualmente, a empresa tem capacidade de produção em construção tanto na China e no exterior. Todos os projetos em construção na China devem alcançar a capacidade de produção em 22 anos. A capacidade de produção anual aumentará em 2,4 milhões todos os pneus de aço, 8,5 milhões de pneus de aço semi e 10000 toneladas de pneus off-road. No exterior Vietnã fase III (1 milhão de todos os pneus de aço, 4 milhões de pneus metade de aço e 50000 toneladas de pneus off-road) e projeto Camboja (1,65 milhão de todos os pneus de aço e 9 milhões de pneus metade de aço) devem ser concluídos em 23 anos. (2) A desvantagem do transporte é recuar. O Índice de Carga do Mar Báltico (FBX) vem declinando continuamente desde 18 de março de 2022, e caiu para 727201 em 10 de junho, que é inferior à média de 9727 no segundo semestre de 2021. Portanto, acreditamos que o fator frete que tem um impacto significativo nos lucros da empresa em 2021 pode ser significativamente melhorado em 2022. (3) Em termos de matérias-primas, a cotação de matérias-primas a montante na indústria de pneus foi estável esta semana. (4) O “ouro líquido” da empresa alcançou um avanço tecnológico, que pode simultaneamente reduzir a resistência ao rolamento, melhorar a resistência ao desgaste e a resistência ao derrapagem úmido. Em geral, o ritmo de expansão da produção é claro, as desvantagens do transporte e das matérias-primas estão desaparecendo, e espera-se que a empresa retorne à trilha de crescimento duplo no futuro e atinja o crescimento do desempenho impulsionado por produtos de ouro líquido.
\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 810。 A empresa está envolvida principalmente em éter de celulose, cápsulas vegetais e outros produtos. Em 2021, a empresa tem capacidade anual de 34000 toneladas de éter de celulose e 27,7 bilhões de cápsulas, 41000 toneladas de éter de celulose e 7,3 bilhões de cápsulas em construção. Além disso, a cápsula vegetal é leve e grande em volume, e a empresa é significativamente afetada pelo frete. A empresa manteve o crescimento de alta velocidade apesar da situação epidêmica, aumento dos preços das matérias-primas, aumento dos custos de transporte e outros fatores. Em 2021, a receita operacional total foi de 15604941 milhões de yuans, yoy + 19,22%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 329535300 yuan, yoy + 30,65%; Deduza 314713800 yuan de lucro não líquido, yoy + 31,45%. No primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou uma receita operacional de 392 milhões de yuans, yoy + 19,05%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 963334 milhões de yuans, yoy + 20,66%. A empresa também planeja emitir não mais de 600 milhões de yuans de títulos conversíveis para apoiar o projeto de expansão de éter de celulose e cápsula de planta da empresa. De acordo com a previsão de lucro da Maersk, a maior empresa de navegação do mundo, para 2022 e o índice de frete do Mar Báltico, o frete marítimo deve retornar ao nível anterior no segundo semestre de 2022. No futuro, a avaliação da empresa deve ser reparada sob a condição de queda do frete marítimo e capacidade de produção pesada contínua.
\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 183。 A receita da empresa vem principalmente de produtos de dióxido de silício. Atualmente, a capacidade total da empresa de sílica precipitada ocupa o terceiro lugar no mundo, com uma capacidade de 330000 toneladas / ano até 2021. A empresa tem três bases de produção na China, ou seja, Wuxi, Jiangsu, Fengyang, Anhui e Shaxian, Fujian, e uma base de produção no exterior na Tailândia. Como um material especial, sílica altamente dispersa é usada na fabricação de pneus verdes. Os altos preços do petróleo e a crescente taxa de penetração de novos veículos de energia apresentaram requisitos mais elevados para a conservação de energia e proteção ambiental para pneus, tornando a sílica altamente dispersa uma direção importante. O projeto de sílica de 75000 toneladas em construção em Fujian é um produto altamente disperso. Os produtos de sílica altamente dispersos da empresa foram certificados por muitas empresas de pneus fora da China e formaram uma boa relação de cooperação com os clientes acima, que se espera beneficiar plenamente da melhoria da prosperidade dos pneus verdes. Além disso, quase metade dos negócios de exportação da empresa viu um aumento acentuado no frete marítimo desde o segundo semestre de 2021, o que teve um certo impacto nos lucros da empresa. A partir da previsão de lucros da Maersk, a maior empresa de navegação do mundo, para 2022 e do índice de frete do Mar Báltico, o frete marítimo deve retornar ao seu nível anterior no segundo semestre de 2022, e a diminuição do frete marítimo deve trazer uma reversão no curto prazo ao desempenho da empresa.
