Análise do mercado:
Na semana passada, o índice básico da indústria química subiu 2,92%, o índice CSI 300 subiu 1,65% no mesmo período e o índice básico da indústria química superou o mercado em 1,27% no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico caiu 2,55%, abaixo do desempenho do mercado em 4,20 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) (61,31%), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 23,78%, Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) 23,02%, Guangdong Delian Group Co.Ltd(002666) 22,55%, Changzhou Tiansheng New Materials Co.Ltd(300169) 22,13% classificados entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios foram: ações de Qiaoyuan (-16,36%), Qingdao Doublestar Co.Ltd(000599) 16,16%, Aeolus Tyre Co.Ltd(600469) 14,18%, jusailong (-12,73%) e Guangdong Tianhe Agricultural Means Of Production Co.Ltd(002999) 11,75%.
Principais pontos de investimento:
Rocha fosfatada: na semana passada, a tendência crescente da rocha fosfatada da China continuou. De acordo com os dados estatísticos da agência de negócios, a partir de 17 de junho, o preço médio do minério de fósforo de grau 30% nas áreas principais na China excedeu a marca de 1000 yuan, cerca de 1043 yuan / ton, um aumento de 6,83% em relação a 12 de junho. No lado da oferta, atualmente, a maioria das rochas fosfatadas produzidas por empresas em Guizhou, Yunnan, Sichuan, Hubei e outras áreas de produção principais são principalmente para seu próprio uso. A maioria das empresas não fazem cotações externas após ordens de vedação, e apenas algumas empresas ainda fazem cotações externas para rochas fosfatadas de baixo grau. Como resultado, a circulação spot de minérios fosfatados no mercado está se tornando cada vez mais apertada, e o estoque está na parte inferior. No lado da demanda, indústrias a jusante, como fósforo amarelo, fosfato de amônio e fosfato ainda têm forte demanda por minério de fósforo, o que apoia ainda mais o aumento contínuo do preço da rocha fosfatada. A curto prazo, com o apoio do lado da procura, o preço da rocha fosfatada ainda tem espaço para subir. A longo prazo, com base na natureza não renovável do minério de fósforo, será uma tendência inevitável para as empresas reduzirem a exploração e o fornecimento externo de rocha fosfatada. Ao mesmo tempo, com o crescimento da demanda por rocha fosfatada das indústrias a jusante, como a nova energia, a oferta apertada de rocha fosfatada pode continuar por um longo tempo, e o preço da rocha fosfatada também será mantido em um alto nível.
Fertilizante fosfato: na semana passada, o mercado de fosfato de amônio da China continuou a correr forte. De acordo com as estatísticas de Baichuan Yingfu, a partir de 17 de junho, a cotação de 55% de monoamônio em pó em Hubei era de 47004800 yuan / ton, e o preço de referência de 64% de fosfato de diamônio transação mainstream era de cerca de 4800 yuan / ton. No lado dos custos, os preços da amônia sintética e do enxofre continuaram a cair. Apenas o preço da rocha fosfatada manteve um forte aumento, e o lado do custo do fosfato de amônio ainda foi apoiado. No lado da demanda, o atual pico de uso de fertilizantes no verão chegou ao fim, a alta temporada de preparação de fertilizantes no outono não chegou oficialmente, e a taxa operacional e a demanda das empresas downstream diminuíram no curto prazo. No lado da oferta, algumas unidades de fosfato monoamônio e fosfato diamônio foram encerradas para manutenção, e a taxa operacional da indústria é baixa. Em 17 de junho, as taxas operacionais de fosfato monoamônio e fosfato diamônio eram 49,17% e 55,84%, respectivamente. Algumas empresas deixaram de fazer cotações externas e suspenderam a recepção de pedidos, resultando em uma pequena oferta no mercado. Em geral, espera-se que o mercado de fosfato de amônio da China continue a manter uma forte operação no futuro. Sugere-se continuar a prestar atenção às principais empresas químicas de fósforo com integração significativa e vantagens de custo.
Sugestões de investimento: as principais linhas de investimento que sugerimos focar no futuro são as seguintes: 1 Com o controle efetivo da situação epidêmica em várias regiões, a taxa operacional das indústrias downstream foi restaurada, o fenômeno da obstrução logística de frete foi aliviado e o comércio interno e externo precisa ser reparado, como a indústria química de flúor; 2. subdivisões agroquímicas que se beneficiam da alta paisagem agrícola global, forte demanda a jusante e suportam o lado do custo, como fertilizante fosfato, indústria química fosfatada, fertilizante de potássio e pesticidas; 3. durante o período do 14º Plano Quinquenal, novos materiais com tendência de substituição doméstica significativa estão relacionados principalmente com 5g, semicondutores e nova cadeia da indústria de energia; 4. Materiais de proteção ambiental que devem ser gradualmente aumentados na demanda sob o pano de fundo da conscientização global reforçada da proteção ambiental e baixo carbono e do “duplo carbono” da China; 5. sob a tendência de desvalorização RMB e a taxa de câmbio crescente do dólar americano contra o RMB, empresas líderes em vários subsectores com alta proporção de negócios de exportação e principalmente liquidados em dólares americanos.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua dos preços internacionais do petróleo bruto, o risco de que a situação epidêmica em algumas partes da China tenha afetado repetidamente o arranque de empresas e o risco de flutuações acentuadas no preço dos produtos químicos.
