Visão central da indústria:
Na semana passada, o índice eletrônico (nível shenwanyi) subiu 0,72%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 0,93%. Na perspectiva das sub-indústrias, a sub-indústria secundária Costar Group Co.Ltd(002189) optoeletrônica aumentou mais, com um aumento de 3,68%. Entre as indústrias terciárias, o maior aumento foi no painel, com aumento de 4,05%. Na dinâmica da indústria na semana passada, em termos de painéis de exibição, de acordo com o relatório IDC, o embarque de painéis de exibição caiu significativamente no primeiro trimestre de 22, com uma faixa de 26%, principalmente devido à fraca demanda por eletrônicos de consumo no início de 22 devido à epidemia e outros fatores, levando ao declínio na demanda por displays upstream. Em termos de gás eletrônico, o relatório de rastreamento da techset mostra que o mercado de gás eletrônico manteve um crescimento constante nos últimos anos, principalmente devido às restrições do lado da oferta causadas pelo conflito entre Rússia e Ucrânia e outros fatores. Ao mesmo tempo, a expansão do downstream Fabs impulsiona a expansão da demanda. Sob o efeito combinado de fatores, o mercado de gás eletrônico está em um estado de oferta curta. Sugere-se que os investidores devem prestar atenção ao importante boom track da indústria eletrônica, e recomendar os campos de segmentação paisagística, como dispositivos de potência e equipamentos / materiais semicondutores.
Principais pontos de investimento:
O volume geral de remessas do mercado de displays é fraco, mas a demanda por E-sports e monitores de alta definição ainda é forte: em 14 de junho, a IDC divulgou o relatório de rastreamento trimestral do mercado de displays. Os dados mostram que o volume de remessas de monitores de PC na China no primeiro trimestre de 22 foi de 5,99 milhões de unidades, uma diminuição anual de 20,7%. A nosso ver, a principal razão é que a epidemia tem um grande impacto na cadeia de suprimentos, e o lado da demanda é fraco, resultando em um declínio nas remessas. No entanto, em termos de E-sports e telas 4K, o volume de remessas no primeiro trimestre de 22 anos aumentou 6,9% e 58% em relação ao ano anterior, respectivamente, atingindo 870000 e 310000 conjuntos, mostrando forte resiliência no contexto do declínio geral da demanda do mercado de displays. Isto é principalmente devido ao aumento contínuo dos eventos de esportes eletrônicos da China nos últimos anos, e às exigências agudas de grupos de consumidores de média e alta qualidade para atualização de qualidade, que promoveu o rápido crescimento da demanda em campos de exibição relacionados.
A relação oferta-demanda no mercado de gás especial eletrônico continua a ser tensa, e as empresas relevantes na cadeia industrial da China devem se beneficiar: em 15 de junho, o último relatório de mercado de gás eletrônico da techset mostrou que o mercado de gás eletrônico atingiu US $ 6,3 bilhões em 21 anos, e espera-se que cresça 8% em 22 anos, atingindo US $ 6,8 bilhões. Durante 22 anos, devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia e outros fatores, o lado do fornecimento de gases raros como hélio e néon tem sido muito restrito. No lado da demanda, à medida que a capacidade de dispositivos lógicos e dispositivos de memória continua a aumentar, a demanda por gases eletrônicos chave, como gravação e deposição, aumenta. Atualmente, os preços do hélio, néon e outros gases importantes experimentaram um aumento substancial, e ainda não há sinais óbvios de melhoria na relação oferta-demanda. Impulsionados pelo lado forte da demanda, B2H6, wf6 e outros gases raros importantes gradualmente apertam a oferta e a demanda, e o preço pode enfrentar um aumento ainda maior. Atualmente, algumas empresas chinesas fizeram grande progresso tecnológico no campo do gás especial eletrônico, e sua capacidade de purificação de gás está aumentando, o que pode se beneficiar da forte demanda por gás especial eletrônico.
O nível de avaliação da indústria entrou gradualmente em uma faixa menor: o PE (TTM) do setor de eletrônicos SW é 24,19 vezes, significativamente menor do que o nível de pico de 88,11 vezes no ciclo de construção 4G.
O desempenho do setor eletrônico aumentou na semana passada: das 379 ações na indústria eletrônica Shenwan na semana passada, 234 foram altas, 138 foram baixas e 7 foram planas, com uma taxa de aumento de 61,74%.
Fatores de risco: risco de atrito comercial; O risco de que a I & D tecnológica não consiga acompanhar as expectativas; O risco de intensificação da concorrência na mesma indústria. quatro mil quatrocentos e sessenta e oito
