Vista central
1. Desde junho de 2022, os preços do MDI e do TDI continuaram a subir. A partir de 17 de junho de 2022, o preço de mercado do MDI puro na China Oriental foi relatado em RMB 21650 / ton, acima de 5,4% semanalmente e 6,1% maior do que no início do mês; O preço de mercado do MDI agregado na China Oriental foi relatado em 17750 yuan / ton, acima de 2,0% semanalmente e 8,9% maior do que no início do mês; O preço principal do mercado TDI foi relatado em 17200 yuan / ton, alta de 0,6% semanalmente e 6,1% maior do que no início do mês. O aumento do preço das matérias-primas de poliuretano é afetado principalmente por fatores de oferta e demanda: no lado da oferta, a produção da China está diminuindo, há incerteza em dispositivos no exterior e a oferta geral é apertada. Na China, em maio de 2022, a produção MDI pura da China foi de 223400 toneladas, uma diminuição ano a ano de 6,5%, e a produção total de janeiro a maio foi de 1065700 toneladas, uma diminuição ano a ano de 16,7%. Em países estrangeiros, a fábrica de 340000 T/a MDI da Dow em Freeport, Estados Unidos, anunciou recentemente força maior devido à escassez de matérias-primas. Ao mesmo tempo, outra fábrica de MDI na América do Norte ainda está em força maior. Atualmente, o cronograma para a manutenção posterior da planta em Xangai, China não é determinado, o fornecimento no exterior é instável e o fornecimento geral é apertado. No lado da demanda, o crescimento da demanda a longo prazo é impulsionado pelo isolamento leve do automóvel e da construção, e o aumento da demanda a curto prazo é impulsionado pela recuperação após a epidemia em Jiangsu e Zhejiang. Em termos de automóveis, em meados de 2021, o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóvel foi de 3521000, com um aumento homólogo de 159,5%. Ao mesmo tempo, a fim de atender à demanda leve de novos veículos de energia, espera-se que a permeabilidade do poliuretano, como um dos componentes importantes dos plásticos modificados, aumente. Em termos de isolamento térmico de construção, de acordo com os dados da Associação da Indústria de Poliuretano da China, cerca de 50% dos materiais de isolamento térmico de construção em países desenvolvidos, como a Europa e os Estados Unidos são materiais de poliuretano, enquanto na China, a proporção é inferior a 15%, e o potencial de mercado é enorme. Além disso, com a melhoria da situação epidêmica em Xangai, a retomada do trabalho e da produção impulsiona a recuperação da demanda em Xangai e áreas vizinhas, e a demanda de curto prazo por MDI e TDI deve aumentar. Além disso, em termos de matérias-primas, o aumento do preço da anilina a montante aumentou o custo do MDI e apoiou o aumento dos preços. A partir de 17 de junho de 2022, o preço de mercado da anilina foi relatado em 12200 yuan / ton, acima de 15,1% do início de maio. No curto prazo, há manutenção e incerteza para dispositivos fora da China, e o recente aumento dos preços mdi/tdi é impulsionado pela recuperação da demanda a jusante. A longo prazo, a demanda por novos veículos de energia e isolamento de edifícios desempenha um forte papel de apoio.Sob o alto preço mdi / tdi, a indústria de poliuretano deve inaugurar um boom.
2. Em 16 de junho de 2022, o índice de preços dos produtos químicos da China relatou 6034 pontos, uma queda de 3,3% em uma base semanal. Os produtos químicos foram misturados, incluindo soda cáustica (99% de soda em floco) acima 7,5% e ácido acético abaixo 22,3%. Em termos de soda cáustica em flocos, o aumento de preço é principalmente devido à manutenção de unidades em Xinjiang e Mongólia Interior, a oferta geral é apertada e o apoio à demanda de alumina a jusante é sobreposto, o que impulsiona o preço do soda cáustica em flocos para cima. Quanto ao ácido acético, a principal razão para a descida dos preços é o facto de o arranque dos produtos de ácido acético a jusante ainda se encontrar a um nível baixo, a procura continua a ser geral, a transacção de mercado é relativamente fraca e o preço do ácido acético está sob pressão.
3. Na semana passada, o preço do petróleo bruto caiu drasticamente. Em 17 de junho de 2022, o principal preço de futuros contínuos do petróleo bruto Brent foi relatado para ser de US $ 113,1 / barril, queda de 7,3% semanalmente, e o preço de liquidação do petróleo bruto WTI foi relatado para ser de US $ 109,6 / barril, queda de 9,2% semanalmente. As principais razões para a queda acentuada dos preços do petróleo bruto são as seguintes: o aumento radical da taxa de juros pelo Federal Reserve levou à pressão contínua sobre as commodities, superou a pressão da alta inflação global, aumento da ansiedade do mercado, venda de ativos de risco e a pressão descendente sobre os preços do petróleo bruto.
4. Análise do mercado. Na semana passada, das 429 empresas listadas na categoria Citic Securities Company Limited(600030) indústria química básica, os preços das ações de 248 empresas listadas subiram ou permaneceram inalterados, representando 57,8%, e 181 empresas listadas caíram, representando 42,2%. Os três maiores aumentos semanais foram Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) st Dewei e Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ; Os três principais declínios semanais foram Qingdao Doublestar Co.Ltd(000599) .
Aconselhamento em matéria de investimento
Atualmente, o preço do mdi / tdi está aumentando, e a indústria de poliuretano deve prosperar. Fabricantes relevantes podem se beneficiar, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) .
Aviso de risco
A demanda por plásticos modificados não aumentou como esperado, as políticas de economia de energia da China mudaram e a China experimentou epidemias repetidas.
