Em 17 de junho, o setor de equipamentos de energia eólica (Shenwan) aumentou 6,97%. Em termos de estoques individuais, Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) .
Recentemente, o preço das matérias-primas caiu, o preço de licitação se estabilizou e a pressão de custo das empresas de peças de energia eólica deve melhorar. Em 17 de junho, os futuros de minério de ferro e vergalhões fecharam 5,1% e 2,7%, respectivamente, e caíram 12,1% e 9,0%, respectivamente na semana passada. No médio e longo prazo, sob o pano de fundo da inflação, a expectativa do Federal Reserve e outros bancos centrais de aumentar as taxas de juros ainda é alta, e os preços das commodities ainda devem cair mais. Além disso, após a rápida tendência descendente dos preços de turbinas eólicas em 2021, a tendência da tendência descendente rápida dos preços de licitação de turbinas eólicas diminuiu desde 2022. De acordo com nossas estatísticas, os preços de licitação de turbinas eólicas onshore (com torres) estabilizaram em cerca de 2300 yuan / kw. O declínio contínuo dos preços das matérias-primas e a estabilização dos preços das turbinas eólicas, por um lado, melhoraram a rentabilidade de toda a cadeia da indústria de energia eólica. Por outro lado, o alívio da pressão do lado dos custos é propício para estimular a liberação da demanda e acelerar a realização da demanda de instalação de energia eólica no segundo semestre do ano. Especialmente para componentes como empilhadeiras de torre, fundições e forjas, o custo do aço é responsável por uma alta proporção, e o declínio dos preços do aço estimulou significativamente a melhoria da margem de lucro.
O volume de licitações de projetos de energia eólica superou as expectativas, e a capacidade anual de conexão da rede eólica vale a pena olhar para a frente. De acordo com as estatísticas de Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) . Além disso, de acordo com nossas estatísticas incompletas, o volume de licitações públicas em abril e maio foi de 15,3gw e 4,4gw. Portanto, até o final de maio de 2022, o volume de licitação de energia eólica da China foi perto de 45gw, o que é superior ao do mesmo período nos anos anteriores. De acordo com os projetos de estoque atuais, espera-se que o volume de licitação em 2022 excederá 70gw, fornecendo suporte para a futura capacidade instalada e conectada à rede de energia eólica. Do ponto de vista da elevação e conexão à rede, estima-se que a capacidade potencial de conexão à rede em 2022 será de cerca de 60GW de acordo com a capacidade de conexão garantida à rede e conexão orientada para o mercado à rede em 2021, base de energia eólica, integração de armazenamento de energia eólica e outros projetos.
O primeiro semestre do ano é o off-season para a instalação tradicional de energia eólica, e a demanda por capacidade instalada é lentamente liberada devido à superposição de perturbação epidêmica. Espera-se que o segundo semestre do ano entrará no período de pico de elevação de energia eólica, e algumas partes devem atender a demanda por volume e preço. De acordo com os dados da administração nacional de energia, a nova capacidade conectada à rede eólica em maio de 2020 foi de 1,24gw, um aumento homólogo de 4,2%. De janeiro a maio, a capacidade acumulada conectada à rede foi de 10,8gw, um aumento homólogo de 38,9%. O primeiro semestre do ano é geralmente a fase de preparação de projetos de energia eólica. Além da perturbação epidêmica, a demanda por instalação de energia eólica recuou. A julgar pelas atuais metas de capacidade instalada de energia renovável das principais empresas de rede elétrica estatais, a pressão para alcançar a meta de mais de 50% da nova capacidade instalada de energia durante o “14º plano de cinco anos” ainda é grande. Portanto, os principais grupos estão ativamente começando o trabalho. Huaneng Group e grupo nacional de energia realizaram cerimônias coletivas de início em abril e maio de 2022 respectivamente para garantir a nova conexão de rede de energia este ano. Se se estima que, de acordo com a demanda anual potencial de conexão de rede de 60GW, a conexão de rede de 50gw será concluída de junho a final do ano, e mais de 70% da capacidade instalada será liberada intensivamente no segundo semestre do ano. Espera-se que algumas peças enfrentem maior pressão de entrega no segundo semestre do ano, e a mudança da relação oferta-demanda aumentará o poder de barganha das peças. Esperamos que os preços de algumas peças aumentem no segundo semestre do ano, e 22h1 se torne o ponto baixo do ciclo dos lucros das peças, No segundo semestre do ano, o aumento do volume e do preço trará uma melhoria significativa no lucro final das peças.
Sugestões de investimento: A energia eólica Haili, Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) recomenda-se prestar atenção a
Risco imediato: o risco da implementação da política; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; O risco de que o progresso do projeto de energia eólica não atenda às expectativas; Risco de concorrência nos preços dos ventiladores; O impacto da epidemia excede o risco esperado.
