Visão geral do mercado desta semana: o mercado de semicondutores desta semana teve um desempenho inferior aos principais índices. Esta semana, o índice da indústria de semicondutores de Shenwan caiu 0,62%, o índice da gema subiu 3,94%, o índice composto de Shanghai subiu 0,97%, o índice composto de Shenzhen subiu 2,46%, o índice de placa de pequeno e médio porte subiu 1,18%, e wandequan um aumento de 1,76%. O índice da indústria de semicondutores teve um desempenho inferior aos principais índices.
Os segmentos de semicondutores aumentaram. Entre os segmentos de semicondutores, outros segmentos aumentaram 2,1% esta semana, o segmento de teste de pacotes aumentou 1,8% esta semana, o segmento de material de semicondutores aumentou 1,3% esta semana e o segmento de dispositivos discretos aumentou 0,7% esta semana; O setor de fabricação de semicondutores caiu 0,4% esta semana, o setor de design de IC caiu 1,8% esta semana e o setor de equipamentos de semicondutores caiu 2,0% esta semana.
Estamos firmemente otimistas sobre o mercado estrutural de semicondutores ao longo do ano e o ciclo de substituição doméstica. Anteriormente, no relatório “otimista sobre o ciclo de trânsito da substituição doméstica de semicondutores” em 7 de junho de 2022, propusemos que “sob o pano de fundo do conflito comercial Sino EUA, o aumento da taxa de substituição doméstica em todos os elos da cadeia da indústria de semicondutores aumentará significativamente a segurança da cadeia de fornecimento da indústria de semicondutores da China. Nós nos concentramos na oportunidade de substituição doméstica de semicondutores para transitar o ciclo, e os fabricantes nacionais relevantes de semicondutores devem mostrar um crescimento mais forte na indústria global de semicondutores.”
Estamos otimistas sobre as oportunidades de desenvolvimento de materiais e equipamentos CMP:
O processo CMP é a tecnologia chave da fabricação de IC, e materiais e equipamentos são o núcleo. O processo CMP é reconhecido atualmente como uma tecnologia de usinagem de precisão global de planarização nano nível. Com o desenvolvimento gradual do processo de fabricação de IC, CMP tem sido amplamente utilizado em toda a indústria de semicondutores. Seja em termos de fiação multicamada ou litografia, CMP tornou-se uma tecnologia chave essencial para a fabricação de IC. Correspondendo ao nó de tecnologia de fabricação de IC, as capacidades de vários processos são determinadas pelo equipamento CMP correspondente e seus consumíveis.
Expansão downstream e atualização tecnológica da indústria de CMP, e crescimento gradual da escala industrial. A escala da indústria de circuito integrado da China continua a crescer, e a taxa de crescimento composto de 2011 a 2017 excede muito o nível global. Em termos de capacidade de produção, os processos maduros da China expandiram significativamente a produção. No processo de acompanhamento da fundição da bolacha, a demanda pela fundição da China é ainda forte. Espera-se que o aumento da construção e expansão da produção da fábrica da bolacha da China dure por pelo menos 2-3 anos. Ao mesmo tempo, o progresso do processo de fabricação e processo aumentará o número de CMP no fluxo de processo, e a escala da indústria de CMP é esperado crescer em conformidade.
Fluido de polimento e almofada de polimento são os consumíveis do núcleo do processo CMP, com grande espaço de localização. Em todo o custo de materiais semicondutores, os materiais de polimento são segundos apenas para a bolacha de silício, gás de elétrons e placa de máscara, representando 7%, e são um dos materiais importantes para a fabricação de semicondutores; Fluido de polimento e almofada de polimento representam mais de 80% do mercado de consumíveis CMP segmento, e são os consumíveis principais do processo CMP. Os fabricantes estrangeiros têm a vantagem de primeiro movimento. É de grande importância prática para a segurança industrial dos circuitos integrados da China para dominar independentemente a tecnologia central de materiais de polimento CMP.
O equipamento CMP é um equipamento de processo de semicondutores chave, e as empresas chinesas estão aumentando gradualmente. (1) O equipamento CMP é melhor na herança da tecnologia do que o equipamento especial do semicondutor em outras ligações do processo. Não há nenhum ciclo da iteração da tecnologia por um longo tempo. Ao mesmo tempo, os fabricantes do equipamento do CMP podem estender-se para cima aos consumíveis e para baixo aos campos de serviço. (2) Em 2018, o tamanho do mercado global era de quase 2 bilhões de dólares americanos, o mercado chinês continuou a crescer, o ranara de Yingcai / Japão dos EUA foi responsável por mais de 90% do mercado de equipamentos CMP e as empresas chinesas subiram gradualmente.
Recomenda-se prestar atenção a:
1) materiais e equipamentos semicondutores: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) / Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) / National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) / Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) / Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) / Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) / Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) / tecnologia de tuojing / Huahai Qingke / shengmei Shanghai;
2)IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;
3) fundição da bolacha: semicondutor de Huahong / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
4) projeto do semicondutor: NSM / Dongwei semiconducting / Hisense information / Sg Micro Corp(300661) / 3Peak Incorporated(688536) / Montage Technology Co.Ltd(688008) acousto Departamento de optoeletrônica / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) / Starpower Semiconductor Ltd(603290) / Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) / Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) / Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) / Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) / Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) / Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501)
Dicas de risco: a epidemia continua se deteriorando, as políticas industriais mudam, as disputas comerciais internacionais se intensificam e a demanda das indústrias a jusante é menor do que o esperado.
