Revisão sectorial do mercado
Nesta semana (13/06-06/17), o índice de transportes caiu 1,3%, o índice CSI 300 subiu 1,7%, teve um desempenho inferior ao mercado em 3,0%, ranking 26/29. Entre os subsectores dos transportes, o sector dos transportes públicos aumentou mais (+7,1%) e o sector dos transportes marítimos (-2,6%).
Perspectiva industrial
Express: em maio, o volume de negócios expresso retomou o crescimento, e JD “618” colocou uma nova alta. Segundo os Correios do Estado, o volume de negócios das empresas de serviços expresso em todo o país completou 9,24 bilhões de unidades em maio, um aumento de 0,2% em relação ao ano anterior; A renda do negócio atingiu 87,22 bilhões de yuans, um aumento de 0,9% ano após ano. Durante o feriado do Dragon Boat Festival (3-5 de junho), a indústria postal expressa nacional recebeu cerca de 940 milhões de encomendas expressas, um aumento anual de 17%; Cerca de 970 milhões de pacotes expressos foram entregues, um aumento anual de 13,1%. A plataforma de comércio eletrônico lançou a campanha “618”, e espera-se que a demanda reprimida do consumidor seja liberada. A JD anunciou 618 dados em 2022, com um valor total de pedidos de 379,3 bilhões de yuans, atingindo uma nova alta. JD 618 deu um bom começo, e o volume único de negócios pessoais expresso aumentou 140% em relação ao ano anterior; A quantidade de pedidos em massa de um único dia coletados e a quantidade de entrega adequada em Xangai excedeu o nível máximo antes do surto. Empresas expressas entraram no período de saque de desempenho. Em 2022q1, os lucros de Zhongtong, Yuantong e Yunda aumentaram em 70%, 135% e 52% ano após ano. SF e Shentong transformaram perdas em lucros. O desempenho da SF & Fung aumentou significativamente devido (1) ao foco contínuo na estratégia logística central; (2) Otimizar a estrutura do produto e reduzir o número de produtos de baixa margem; (3) Aderir ao controle de custos enxuto; (4) A rentabilidade das empresas melhorou e as novas empresas reduziram as perdas em termos homólogos; (5) A Kerry Logistics será fundida a partir de 2021q4. O pico das despesas de capital das empresas expressas pode ter passado, e os lucros devem continuar a reparar. Recomendado S.F.Holding Co.Ltd(002352) e Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Logística: o crescimento do desempenho da logística química é determinado e a demanda da cadeia de suprimentos Tob é ampla. Há um alto limiar no campo da logística química.Após os acidentes de Tianjin Port Co.Ltd(600717) água e Xiangshui, a supervisão mais rigorosa restringiu a oferta da indústria, o lado da demanda ainda está crescendo, e o crescimento do desempenho líder da logística química é altamente certo. A modernização da indústria transformadora aumentou a procura de uma logística produtiva da cadeia de abastecimento.As empresas que atribuem importância ao investimento no sistema e à forte gestão ganharão. A taxa de crescimento do desempenho em 2021 é a seguinte: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) 50%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) 20%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) 16%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) 59%, Xingtong compartilha +61%; Taxa de crescimento do desempenho 2022q1: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) 72%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) 18%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) 18%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) 45%, Xingtong compartilha +7%. Recomendado Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) .
Aeroporto: espera-se que o número de voos internacionais de passageiros aumente e se preste atenção à oportunidade de reparação epidêmica. Esta semana, o volume de tráfego aéreo da China caiu 46% ano a ano, o declínio diminuiu 8% e o preço subiu 5% ano a ano. Nas últimas duas semanas, o número de voos ultrapassou a média diária de 4500. Esta semana, o número máximo de voos de um dia é próximo de 7900, ea taxa de voo é de cerca de 50%. O número de voos aumentou mês a mês, os preços dos bilhetes voltaram ao normal, a procura de viagens foi liberada e espera-se que a indústria volte ao normal mais rapidamente. A Administração de Aviação Civil divulgou os dados de maio de 2022 e estimou que o volume de tráfego de passageiros da aviação civil na China foi de 25% em 2019. A CAAC está negociando com alguns países para aumentar gradualmente e de forma constante os voos regulares internacionais de passageiros. As rotas internacionais que foram parcialmente cortadas durante o período “cinco” foram retomadas. Ao mesmo tempo, as embaixadas chinesas em muitos países flexibilizaram sucessivamente os requisitos de testes para o pessoal que visita a China. No curto prazo, vários fatores negativos ressoam, e espera-se que a companhia aérea ainda sofra grandes perdas no segundo trimestre. Atualmente, em combinação com o estabelecimento de locais normalizados de ácido nucleico e a promoção da pesquisa e desenvolvimento de drogas orais domésticas, o sistema de prevenção e controle da China tende a ser melhorado, e a recuperação de negócios é sustentável. No médio prazo, após a eliminação do impacto da epidemia e a liberalização internacional, a operação aeroportuária da Divisão de Aviação será significativamente melhorada e o valor de investimento do setor será destacado. Atualmente, recomenda-se estabelecer oportunidades de reparo epidêmico, recomendar Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) .
Transporte: preste atenção à oportunidade de melhoria da oferta e demanda de transporte de petróleo. Transporte centralizado: o CCFI aumentou 0,7% mês a mês e o SCFI diminuiu 0,3% mês a mês. Transporte de petróleo: o índice de transporte de petróleo bruto BDTI aumentou 7,0% mês a mês e 106% ano a ano; O índice de transporte de petróleo do produto bcti aumentou 13% mês a mês e 281% ano a ano. Transporte de carga a granel seco: BDI aumentou 11% mês a mês e diminuiu 19% ano a ano. Com a recuperação econômica global, a demanda por transporte de petróleo se recuperou gradualmente, e o lado da oferta é limitado pelo impacto do desmantelamento de navios antigos, políticas de proteção ambiental, capacidade de deslizamento, etc., recomenda-se prestar atenção.
Aviso de risco
O impacto da epidemia superou as expectativas, incluindo o risco de aumento dos preços do petróleo, o risco de flutuações cambiais e o risco de guerra de preços exceder as expectativas.
