Resumo do investimento:
Palestra todas as segundas-feiras: maio social zero revisão de dados: o gelo frio está voltando
Evento: o Bureau of Statistics divulgou os dados sociais zero de 22 de maio. De janeiro a maio, o setor previdenciário caiu 1,5% em termos homólogos. Entre eles, os bens de consumo que não automóveis diminuíram 0,5%. Em maio, o setor previdenciário caiu 6,7% em relação ao ano anterior. Entre eles, os bens de consumo que não automóveis diminuíram 5,6%.
Observações: a taxa de declínio do zero social diminuiu e o consumo global recuperou. Em maio, a razão social zero mês a mês foi de +4,4pct, e o declínio de bens de consumo que não automóveis, bens de consumo de unidades acima do tamanho designado e varejo on-line de bens físicos foi reduzido.
A comida é a maior chatice. Por tipo de consumo, o decréscimo homólogo das vendas a retalho em maio de 22 foi de -5%, mês a mês de +4,7% e o decréscimo homólogo das vendas a retalho de bens de consumo que não automóveis foi de -5,6%, mês a mês +2,8%, ambos significativamente reduzidos; No entanto, a receita de restauração foi de -21,1% em termos homólogos e +1,6pct mês a mês, entre elas, a receita de restauração das unidades acima da cota em maio foi de -20,8% em termos homólogos e +0,3pct mês a mês. O varejo de catering manteve um grande declínio, arrastando para baixo os dados de zero social. Em maio, o catering ainda não iniciou a recuperação.
A proporção de consumo em linha aumentou. De janeiro a maio, as vendas no varejo on-line nacional foram +2,9% homólogas, das quais as vendas no varejo on-line de bens físicos foram +5,6% homólogas, 0,4pct mais rápidas que as de janeiro a abril. Entre as vendas no varejo online de bens físicos, alimentos e bens de consumo aumentaram 16,0% e 6,3%, respectivamente, enquanto roupas diminuíram 1,6%. De janeiro a maio, as vendas on-line de bens físicos representaram 24,9% do total de vendas no varejo da sociedade, um aumento de 1,1pct de janeiro a abril. A indústria postal expressa estreitamente relacionada com as compras on-line aumentou significativamente. De acordo com os dados de cálculo dos Correios do Estado, em maio, o índice de desenvolvimento de entrega expressa da China foi de 269,2, um aumento de 11,6% mês a mês; O volume de negócios expresso aumentou 20,6% mês a mês.
As vendas de commodities de varejo self-service, como supermercados, são melhores do que o todo. Do ponto de vista dos formatos de varejo, no varejo com lojas, os formatos de varejo self-service como supermercados, que estão intimamente relacionados à vida básica, e as vendas de commodities das lojas de varejo comunitárias estão crescendo bem. De janeiro a maio, as vendas no varejo de supermercados e armazéns membros acima do tamanho designado foram +4%/+12,3% ano a ano, as vendas no varejo de supermercados e lojas de conveniência com alta conveniência foram +1,2%/+4,7% ano a ano, enquanto a taxa de crescimento das vendas no varejo de unidades acima do tamanho designado foi de -0,3% no mesmo período.
Em geral, obrigatório é melhor do que opcional, e todos foram reparados. Em 22 de maio, as vendas no varejo de commodities de grãos, óleo, alimentos e bebidas de unidades acima do tamanho designado foram de +12,3%/+7,7% ano a ano, respectivamente, e a taxa de crescimento foi 2,3 e 1,7pct mais rápida que a de abril, respectivamente; Tabaco e álcool +3,8% e -7% em abril; O declínio das vendas a retalho de vestuário, calçado e chapéus, malhas e têxteis e necessidades diárias diminuiu 6,6 e 3,5 PCT, respectivamente, em comparação com abril. Em comparação, a taxa de crescimento das vendas no varejo de cosméticos e ouro, prata e joias acima do tamanho designado em maio foi de -11%/-15,5%, respectivamente, ainda em declínio, mas a queda foi 11,3 e 11,2pct mais estreita que a de abril.
Revisão do mercado
Na semana passada, o índice de alimentos e bebidas subiu ou caiu +2,72%, ficando em 10º lugar entre as 31 indústrias em Shenwan, superando o índice CSI 300 em 1,07pct. As sub indústrias de produtos de carne (+7,2%), alimentos pré-processados (+5,4%) e outros vinhos (+4,94%) tiveram um desempenho relativamente bom.
Top 5 ganhadores de ações individuais: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) Shanghai Jinfeng Wine Company Limited(600616) Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860)
Top 5 stocks em declínio: Sunshine Dairy, Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) Tonghua Grape Wine Co.Ltd(600365) Weilong Grape Wine Co.Ltd(603779)
Estratégia de investimento
Principais recomendações: 1 Concentre-se em setores com forte rigidez e certeza da demanda. Como grãos, óleo e alimentos, pó de fórmula infantil, leite branco e outros sub-circuitos, guindaste voador da China, Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) . 2. sugere-se que no processo de reparo pós-epidêmico, empresas com excelentes fundamentos devem ser selecionadas na pista com forte anti elasticidade. Recomenda-se que Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) . 3. recomenda-se prestar atenção às empresas com baixa avaliação, mas excelente valor a longo prazo sob o impacto a curto prazo da epidemia, tais como Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) .
Aviso de risco
Riscos de segurança alimentar, repetição do impacto epidêmico, intensificação da concorrência industrial, etc.
