Principais pontos:
Reunião semanal de pontos de vista científicos e tecnológicos (Comunicação)
O que é redcap? Com gato 1. A origem é semelhante. Redcap é um tipo de terminal de usuário leve 5g proposto pela 3GPP rel-17. A Redcap pode efetivamente atender à demanda do mercado por capacidade de diferenciação de 5g e resolver o ponto de dor do alto custo da microplaqueta de 5g, que se espera promover grandemente a implementação em larga escala de aplicações de 5g.
Como um terminal leve de 5g, redcap tem as seguintes características únicas: 1) reduzindo muito a complexidade do terminal; 2) 5g recursos de rede existentes podem ser reutilizados; 3) Herde as características vantajosas de 5g NR e pode ser introduzido flexivelmente sob demanda. O caminho de implementação da tecnologia de baixo custo redcap é o seguinte: 1) adotar largura de banda de espectro menor; 2) Reduzir o número de antenas de transmissão e recepção e o número de camadas MIMO; 3) Adotar o modo 64QAM da modulação; 4) Adotar meio duplex FDD; 5) Usando de forma abrangente as soluções técnicas acima, o relaxamento da medida edrx e RRM e outros meios para reduzir o consumo de energia são introduzidos ao mesmo tempo.
A Redcap concentra-se no negócio de Internet móvel das coisas de média e alta velocidade, com uma ampla gama de cenários de aplicação e grande potencial de mercado, abrangendo aplicações industriais como vigilância por vídeo, energia inteligente e fabricação inteligente, bem como aplicações de eletrônicos de consumo, como ar/vr e relógios inteligentes. Estima-se que em 2025, o embarque de terminais de 5g na indústria de energia da China será de cerca de 10 milhões, o embarque de câmeras de segurança na China será de cerca de 830 milhões (10-20% têm demanda sem fio), e o embarque global de dispositivos wearable inteligentes celulares será de cerca de 86,3 milhões (30% do mercado está na China). Naquele momento, o preço do módulo redcap deve ser reduzido para menos de 200 yuan, e o tamanho do mercado potencial atingirá 35-50 bilhões de yuan.
Acreditamos que a rede é uma evolução a longo prazo, e redcap é necessário para gatos 4/Cat. 1 forma um substituto, gato 4 e cat Ainda está na sua infância. Em FR1 (banda sub 6GHz), a largura de banda máxima de redcap definida por rel-17 é de 20MHz, que se destina a substituir LTE cat 4。 Espera-se que o rel-18 congelado em 2023 defina outra versão. Nessa altura, a largura de banda máxima do redcap será de 5MHz para substituir LTE cat 1。 A Redcap é a única maneira de 5g complementar a cobertura de cenários de média e alta velocidade, de modo que ainda possa atender à demanda do mercado por conexões diferenciadas após a saída do 4G do estágio histórico. Ao mesmo tempo, também acreditamos que redcap é benéfico para o gato 4/Cat. A substituição de 1 será uma curva “J”. Analogia ao gato 1, Cat. 1 ele também experimentou um período dormente de cerca de 10 anos antes da substituição em larga escala de 2g / 3g. Redcap substitui o gato 4/Cat. 1. Também depende da cooperação mútua entre o lado da política e o lado dos custos. Em termos de política, a política clara de retirada da rede 4G será o ponto de inflexão; Em termos de custo, ele precisa passar pelo teste de tempo e volume de envio.
Com o congelamento oficial de 5g rel-17, espera-se que o redcap esteja disponível comercialmente em 2023. Em termos de chips, a Qualcomm demonstrou seu sistema de protótipos redcap 5g na conferência mundial de tecnologia móvel realizada em Barcelona em junho de 2021; Ziguang zhanrui participou profundamente na formulação de 3GPP R17 e futuros padrões R18, e promoveu a rede inteligente para ser escrita no rascunho do projeto rel-18 redcap como um cenário de expansão; A tecnologia Aojie divulgou em seu relatório anual de 2021 que está desenvolvendo chips domésticos R16 e redcap de alta qualidade. Em termos de módulos, Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) lançará módulos 5g que suportam 3GPP R17 redcap em 2023 Fibocom Wireless Inc(300638) .
Aconselhamento em matéria de investimento
A Internet das coisas continua a evoluir iterativamente, tem vitalidade a longo prazo e capacidades de redcap equilibradas. Tem amplas perspectivas de aplicação em dispositivos vestíveis, como sensores industriais, redes inteligentes, segurança inteligente, AR, e assim por diante 1 depois disso, espera-se que se torne outra variedade popular na era da Internet das coisas 5g. Os fabricantes de chips upstream recomendam a tecnologia Aojie, os fabricantes de módulos midstream recomendam Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) b.
Recentemente, o apetite de risco de mercado melhorou, e o mercado de reparação de ações de crescimento continua. Com o reparo geral da avaliação, o mercado entrará no mercado de jogo do relatório intercalar. A proposta de curto prazo centra-se nas oportunidades de reparo de ações individuais que se espera melhorar significativamente em uma base mensal no segundo trimestre. Ao mesmo tempo, sugere-se procurar oportunidades de investimento com melhoria marginal no segundo semestre do ano do lado da demanda.
Em junho, sugerimos prestar atenção às três principais linhas de investimento a seguir.
1) Espera-se que as despesas de capital sem fio e banda larga das operadoras de telecomunicações norte-americanas atinjam um crescimento de dois dígitos este ano, impulsionando o alto crescimento anual da cadeia de suprimentos da China Ericsson Nokia e da indústria de equipamentos de banda larga; Os principais fabricantes de nuvem norte-americanos investiram ainda mais em várias grandes infraestruturas de nuvem, e o mercado global de módulos ópticos de comunicação de dados deve alcançar uma alta taxa de crescimento de 25%; A indústria global de módulos continua a crescer a uma taxa alta. Os principais fabricantes da China alcançaram superação abrangente. A forte indústria beta + alfa líder tem alta certeza de investimento no setor da Internet das coisas. Recomenda- se prestar atenção a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) e Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) Skyworth Digital Co.Ltd(000810) .
2) os gastos de capital dos fabricantes de nuvem no exterior continuam a aumentar o tamanho dos data centers.Os três principais operadores chineses continuam a promover o investimento em computação digital oriental e computação ocidental, e o beta da cadeia da indústria de servidores é altamente certo. As quatro principais mudanças marginais no mercado de servidores este ano são o crescimento significativo do mercado de operadores, o aumento da proporção de plataformas domésticas de CPU, o crescimento mais rápido de servidores de computação acelerada e o aumento da penetração de novas tecnologias como ddr5, PCIe 4/5 e DPU. Sugerimos prestar atenção aos fabricantes de servidores principais Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Unisplendour Corporation Limited(000938) Zte Corporation(000063) Montage Technology Co.Ltd(688008) .
3) de acordo com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, desde o início deste ano, 25 novos projetos foram iniciados em 10 clusters de data center em todo o país, com uma escala de 540000 racks padrão, impulsionando o investimento em todos os aspectos para exceder 190bilhões de yuans. São muitos os novos projetos e espera-se que os links pré-ciclo do data center, como infraestrutura de engenharia, refrigeração de precisão e equipamentos eletromecânicos, se beneficiem em profundidade. O desempenho será refletido no segundo semestre do ano. Depois de anos de ajuste industrial, a indústria de serviços em geral concentrou ainda mais sua participação no líder do setor. A ligação de infraestrutura da computação digital oriental e da computação ocidental deve trazer um incremento considerável. Recomenda-se prestar atenção a Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) Runjian Co.Ltd(002929) China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) China United Network Communications Limited(600050) ; Sugerimos prestar atenção aos fabricantes de fibra óptica de segunda linha e cabos Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) Jiangsu Etern Company Limited(600105) Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) servidor e cabo de fibra óptica com vantagens significativas do lado do custo e expansão contínua de cabo submarino nova energia, e a melhoria marginal de seu desempenho.
Aviso de risco
O processo de negócios da redcap não foi como esperado.
