Pontos-chave
Análise de mercado: de 13 de junho a 17 de junho de 2022, o Índice Composto de Xangai subiu 1,0%, o Índice Composto de Shenzhen subiu 2,5%, e o índice financeiro não bancário subiu 3,0%, dos quais o índice de seguros subiu 5,2%, o índice de corretagem subiu 2,2%, o índice financeiro diversificado subiu 1,7%, e o índice da indústria financeira Hang Seng caiu 0,5%. Do início de 2022 a 17 de junho, o índice composto de Xangai caiu 8,9%, o índice composto de Shenzhen caiu 17,0%, e o índice financeiro não bancário caiu 14,8%, 5,9pct atrás do índice composto de Xangai e 2,2pct à frente do índice composto de Shenzhen. As cinco principais ações para o aumento e queda do setor esta semana: Hongta Securities Co.Ltd(601236) (22,70%), Guangzhou Yuexiu Financial Holdings Group Co.Ltd(000987) (22,56%), China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 15,77%, China Securities Co.Ltd(601066) 14,72%, Hubei Biocause Pharmaceutical Co.Ltd(000627) 13,67%. Rastreamento de dados chave da indústria: o volume médio de negociação baseado em ações neste domingo foi de 1238,9 bilhões de yuans. Em 16 de junho de 2022, o saldo de fundos financiados e títulos era de 1560 bilhões de yuans, representando 2,31% do valor de mercado circulante de uma ação. O volume de negociação das duas instituições financeiras representou 8,57% do volume de negociação de uma ação. Em 17 de junho de 2022, o número de ações penhoradas era de 414,8 bilhões, representando 5,11% do capital social total; O valor total do penhor de mercado foi de 3463,4 bilhões de yuans, representando 3,79% do valor de mercado do penhor; O financiamento acionário levantou 12,6 bilhões de yuans, e títulos corporativos emitiram 38,3 bilhões de yuans.
Principais tendências da indústria: ① a Associação de Valores Mobiliários da China emitiu as regras detalhadas para o catálogo de documentos de trabalho de empresas de valores mobiliários sobre oferta pública inicial e negócios de recomendação de listagem. Em 17 de junho de 2022, a Associação de Valores Mobiliários da China emitiu oficialmente três regras de autodisciplina, incluindo as regras detalhadas para o catálogo de documentos de trabalho sobre o negócio de recomendação de empresas de valores mobiliários para oferta pública inicial e listagem, o acordo de recomendação sob o sistema de registro (texto modelo), e o modelo de negócios de valores mobiliários Prática nº 3 – due diligence dos patrocinadores. As regras detalhadas são propícias para promover a melhoria do sistema de regras para o retorno e responsabilidade das instituições intermediárias, promover as instituições de recomendação para formar uma ecologia de prática que advogue integridade, responsabilidade leal, sucesso profissional e reputação em primeiro lugar, e garantir a entrada no mercado de capitais. ② A Associação de Valores Mobiliários da China divulgou o ranking do desempenho operacional das empresas de valores mobiliários em 2021. Em 17 de junho, a Associação de Valores Mobiliários da China divulgou o ranking do desempenho operacional das empresas de valores mobiliários em 2021. De acordo com os dados da Associação de Valores Mobiliários da China, o total de ativos, receita e lucro líquido de Citic Securities Company Limited(600030) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Huatai Securities Co.Ltd(601688) . Os três primeiros em termos de renda da venda de produtos financeiros com base em comissão são: Citic Securities Company Limited(600030) Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Questões-chave da próxima semana: volume de negócios da base de ações no mercado de ações A e melhoria marginal no lado ativo das ações de seguros.
Valores mobiliários: o setor de valores mobiliários teve um bom desempenho nesta semana. Embora tenha havido uma ligeira correção após quinta-feira, impulsionada pela rápida expansão do volume de negociação do setor, continuamos otimistas em relação ao desempenho do setor de valores mobiliários na próxima semana. Além disso, com o contínuo aprofundamento da reforma do mercado de capitais e a melhoria contínua da vitalidade dos intervenientes no mercado, espera-se que as empresas de valores mobiliários iniciem a dupla catálise da reparação de políticas e subvalorização. Actualmente, o mercado de reparação do sector dos valores mobiliários sob a linha principal de “crescimento estável” ainda vale a pena olhar para a frente.
1) Citic Securities Company Limited(600030) h (a+h) é recomendado para as principais empresas de valores mobiliários com excelente força abrangente e crescente participação de mercado no setor de negócios de valores mobiliários; 2) Na era da gestão de riqueza, recomenda-se que Gf Securities Co.Ltd(000776) Orient Securities Company Limited(600958) e notícias do mercado de ações da China beneficiem do rápido desenvolvimento do negócio de gestão de ativos.
Seguros: o setor de seguros continuou a subir esta semana, liderando o desempenho de Xangai e Shenzhen 300 e o índice financeiro. Do ponto de vista da indústria, a transformação do seguro de vida ainda está na fase inferior, e a indústria de saúde e cuidados de idosos é mais proeminente; A tendência positiva a longo prazo do seguro de propriedade permanece inalterada, e o prêmio não veículo é estável. No contexto da recuperação do sentimento do mercado, recomendamos companhias de seguros líderes cujas avaliações estão na parte inferior da história e têm uma alta taxa de dividendos no próximo ano.Recomendações específicas de metas focam em: seguro de propriedade da China com exposição significativamente reduzida ao risco e AIA, que está na vanguarda da transformação de canais, e China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) h (a + h) com layout multi linha da indústria de saúde e pensões por um longo tempo.
Sugestão de investimento: Seguro: recomendo o seguro de propriedade da China, AIA, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) h (a + h);
Distribuidores de valores mobiliários: recomendo Citic Securities Company Limited(600030) h, Gf Securities Co.Ltd(000776) Orient Securities Company Limited(600958) e notícias do mercado de ações da China.
Aviso de risco: a recuperação económica não é como esperado; A taxa de juro de longo prazo é inferior ao esperado
