Análise de mercado: afetado pela melhoria marginal do lado da oferta, o setor automotivo subiu esta semana. Esta semana (6.13-6.17), Shanghai Composite Index +0.97%, Shenzhen Composite Index +2.46%, Shanghai e Shenzhen 300 índice +1.65%. O setor automobilístico cresceu como um todo, com o setor automobilístico SW como um todo +4,01%, ranking 5/31. Automóveis SW +2,07%, Veículos comerciais SW +6,98%, Peças SW +5,30%, Serviços SW Auto +1,04%, Motocicletas SW e outros +5,25%. Do ponto de vista do nível de avaliação, o PE geral do setor automotivo Shenwan esta semana foi 35,5 vezes, o valor mais alto nos últimos cinco anos; PE da sub placa das peças de automóvel é 31,4 vezes; PE da placa do carro de passageiros é 41,5 vezes; O PE dos veículos comerciais é 54,6 vezes.
Situação recente da indústria: de 6 de junho a 12 de junho, 297000 automóveis de passageiros foram vendidos por atacado, um aumento homólogo de 26%, um aumento homólogo de 50% e um aumento homólogo de 59%; As vendas a retalho de automóveis de passageiros atingiram os 349000, um aumento homólogo de 25%, um aumento mensal de 46% e um aumento mensal de 54%.
Em junho, o seguro de Xangai aumentou fortemente, e a bateria Kirin aumentou sua taxa de capacidade. Do lado político, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação disse que estudará e clarificará a política preferencial de continuação do imposto de compra de novos veículos energéticos o mais rapidamente possível (originalmente prevista para terminar no final do ano), e subsídios locais e apoio relacionado ainda estão sendo liberados em sucessão. No lado dos dados, atualmente, a lógica da oferta e da demanda não mudou. Em maio, o lote, a produção e as vendas excederam as expectativas. Nas duas primeiras semanas de junho, a indústria de seguros ainda está crescendo fortemente, com 410000 veículos W2 em uma única semana (ano a ano +9,4%, mês a mês +24%), 106000 novos veículos de energia (ano a ano +128%, mês a mês +20,7%), e a produção e vendas de empresas automotivas ainda devem aumentar significativamente este mês. Com o desenvolvimento da política de estímulo, a demanda está crescendo. Considerando a demanda de vários fornecedores por entrega e reposição forçada, espera-se que os dados do setor permaneçam fortes nos próximos dois meses. Ningde lançará em breve a bateria Kirin, e a capacidade da bateria sob o mesmo tamanho deve aumentar em 13% em comparação com 4680. A tecnologia da bateria continua a iterar, o que deve impulsionar a melhoria do desempenho do veículo elétrico e acelerar a penetração da indústria. O mercado automóvel ainda pode ser focado na participação.
Sugestão de investimento: eletrificação e inteligência ainda são a tendência geral da indústria. Sugere-se continuar a prestar atenção a três linhas principais: eletrificação e leve: a prosperidade da nova demanda de energia é determinada, e a taxa de penetração continua a aumentar. Sugere- se prestar atenção a: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Wencan Group Co.Ltd(603348) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) Jee Technology Co.Ltd(688162) ; Intelectualização: cockpit inteligente e condução inteligente são acelerados, e a configuração inteligente de carros novos é continuamente melhorada. Sugere-se prestar atenção a: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) · etc; Melhoria da oferta e da procura: com a retomada do trabalho, a margem de oferta é melhorada. Recomenda-se prestar atenção a: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Great Wall Motor Company Limited(601633) geely automóvel, Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) etc. A oferta e a demanda da indústria melhoraram, e continuaremos a prestar atenção às oportunidades de alocação de placas. Sugere-se prestar atenção a: veículo inteiro: alta proporção de veículos a combustível – [Chang’an, GAC, SAIC, grande parede, Geely]; Peças: Volkswagen Industrial Chain: [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) .
Dicas de risco: o volume de vendas de terminais da indústria é menor do que o esperado, o progresso de P & D do fabricante ou lançamento de carros novos é menor do que o esperado e o lucro da indústria diminui devido à oferta insuficiente de matérias-primas upstream ou ao aumento dos preços.
