O módulo de comunicação é a base da Internet das coisas, e espera-se alcançar benefícios a longo prazo.
O mercado global de módulos celulares está crescendo rapidamente. O mercado global de módulos celulares de comunicação aumentou de 10,39 bilhões de yuans em 2016 para 28,42 bilhões de yuans em 2021, com uma taxa de crescimento anual composta de 22,29%.
O número de conexões globais à Internet das coisas está crescendo rapidamente. De acordo com dados relevantes, o número de conexões globais à Internet das coisas atingirá 11,7 bilhões em 2020, um aumento anual de 17%.
O número de conexões na China aumentou rapidamente nos últimos anos. O número de conexões de Internet celular das coisas na China aumentou de 617 milhões em 2018 para 1,399 bilhão em 2021, com uma taxa de crescimento anual composta de 27,75%.
Os fabricantes de chips upstream de módulos de comunicação celular têm uma voz forte. A montante do módulo de comunicação celular são chips, placas PCB e outros componentes eletrônicos. Geralmente, o custo das matérias-primas representa mais de 90% do custo operacional.
Os chips de banda base são fornecidos principalmente pela tecnologia Qualcomm, MediaTek, Intel, Ziguang zhanrui, Zoje e outras empresas. A Qualcomm está em uma posição de liderança no mercado global de chips de Internet celular das coisas, com uma participação de mais de um terço.
O mercado de chips de memória é quase monopolizado pela Samsung, Hynix e MgO. O poder de negociação do comprador é fraco, e a escala tem pouco impacto no preço unitário de compra.
Existem muitos tipos de chips RF com preços unitários baixos e muitos fabricantes, incluindo fabricantes no exterior, como skyworks, qorvo, Avago e Murata, e fabricantes chineses, como Ziguang zhanrui e Zhongke hantianxia. Módulos diferentes para finalidades diferentes têm requisitos diferentes para modelos de chip RF, e os preços de compra de várias empresas variam muito.
A estrutura industrial tem vindo a subir no Oriente e a cair no Ocidente, e as barreiras industriais foram gradualmente levantadas.
A quota de mercado global está gradualmente concentrando-se nos principais fabricantes da China. Fabricantes estrangeiros estiveram envolvidos na indústria mais cedo, enquanto os fabricantes chineses estão alcançando e sua participação aumentou gradualmente. Os fabricantes estrangeiros são incapazes de competir com os fabricantes chineses.
Atualmente, a China formou um padrão da indústria de “uma super e muitas empresas fortes”. O “um super” refere-se a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) . O número de fabricantes que entram no mercado de módulos na fase inicial é grande, e a concorrência de preços é feroz. Os pequenos fabricantes serão gradualmente eliminados, e a concentração do mercado deve continuar a melhorar.
Ao mesmo tempo, os principais fabricantes da China construirão barreiras da indústria em três aspectos: tecnologia e talentos, experiência da indústria e vantagem de primeiro movimento, qualificação de negócios e certificação de mercado, de modo a manter seu status da indústria.
A indústria downstream é amplamente utilizada, mostrando as características de deixar florescer uma centena de flores. Existem muitos campos de aplicação downstream correspondentes ao módulo de comunicação celular, incluindo pagamento sem fio, transporte de veículos, energia inteligente, cidade inteligente, segurança inteligente e outras indústrias.
Análise do mercado:
Esta semana (13 de junho de 2022 a 17 de junho de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e o índice de gema aumentaram 0,97%, 2,46% e 3,94%, respectivamente, e o índice de comunicação de Shenwan aumentou 2,59%, ficando em 10º entre as 28 indústrias de primeira classe de Shenwan.
Desempenho das ações individuais no setor da comunicação esta semana:
Os cinco principais aumentos de preço das ações são: Kyland Technology Co.Ltd(300353) Net263 Ltd(002467) Shenzhen Sdg Information Co.Ltd(000070) T&S Communications Co.Ltd(300570) Beijing Tongtech Co.Ltd(300379)
Os cinco principais declínios no preço das ações são: Boomsense Technology Co.Ltd(300312)
Estratégia de investimento: (1) 5g de cobertura de rede continua a melhorar, o número de estações base 5g excedeu 1,6 milhão e os principais fabricantes de equipamentos 5g continuam a ser recomendados: Zte Corporation(000063) ; (2) O aumento na taxa de penetração de usuários de pacotes 5g impulsiona o valor Arup dos operadores. Recomenda-se prestar atenção a: China Mobile; (3) O desenvolvimento da indústria da Internet das coisas entrou na faixa rápida. Recomenda-se concentrar em oportunidades de investimento para módulos de comunicação de veículos, e recomenda-se prestar atenção a Fibocom Wireless Inc(300638) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ; (4) No contexto do carbono duplo, a conservação de energia verde tornou-se o tema principal, e torneiras de controle de temperatura de precisão são recomendadas: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Dica de risco: o desenvolvimento de 5g não é como esperado, as fricções comerciais sino-americanas aumentaram ainda mais e a epidemia se espalhou ainda mais.
