I. Análise do mercado
O índice agrícola superou significativamente o mercado, liderado pelos setores de aquicultura e ração. 1. Na semana passada, o índice agrícola Shenwan subiu 4,56%, o índice composto de Xangai subiu 0,97%, e o índice composto de Shenzhen subiu 2,45%. O desempenho agrícola foi significativamente mais forte do que o do grande mercado; 2. Específico para sub-indústrias, o plantio caiu enquanto outros subiram, com a aquicultura liderando o caminho; 3. Os 10 melhores ganhadores estão concentrados no setor de criação, e os 10 melhores perdedores estão concentrados no setor de plantio. As 3 principais ações para crescimento são Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) .
II. Pontos essenciais
1. Cadeia da indústria reprodutora
1) indústria suína: os preços dos suínos são de alta a médio prazo e mantêm uma classificação “de alta”. Os preços dos suínos subiram novamente após o choque. Na semana passada, porcos Jiangxi eram 16,57 yuan / kg, acima de 0,65 yuan por semana; Os leitões foram 36,33 yuan / kg, uma diminuição semanal de 0,67 yuan; As porcas binárias nacionais foram 35,5 yuan / kg, abaixo de 0,3 yuan por semana. A consolidação dos preços leitões/porcas reflete que o final da criação tem expectativas diferentes para o aumento dos preços de suínos de 23/h1. Como as expectativas para o aumento de 22/h2 do preço do porco são relativamente consistentes, espera-se que o final da reprodução q3/q4 continue a pressionar a coluna, e a coluna sobreposta diminua mês a mês, o que promoverá conjuntamente o aumento do preço do porco. Na semana passada, a perda média de cabeça do modelo autogenético e autotrófico foi estimada em 119 yuan, 37 yuan a menos do que a da semana anterior. À medida que as perdas da indústria diminuíam, a capacidade de produção recuperou. Em maio, havia 41,92 milhões de porcas férteis na China, com um aumento de anel de 0,34%, que foi a primeira vez que as porcas férteis se tornaram regulares após 10 meses consecutivos de declínio. Em combinação com a mudança da produção de ração para suínos, considera-se que a faixa de conversão real da capacidade de produção pode exceder a expectativa, e o preço do suíno entrou em um novo ciclo de aumento, com uma alta de final de ano de 23-25 yuans. O valor médio de mercado dos estoques reprodutores individuais está na faixa inferior histórica, com uma alta margem de segurança de investimento, mantendo a classificação “otimista”. Continuamos a recomendar quatro porcos dourados, muyuan, Tiankang, Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) e prestar atenção a Wen, aonong, superstar, Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) .
2) indústria de frango branco: manter a classificação otimista, e recomendar principalmente prebióticos e Minhe. Na semana passada, o preço das mudas de frango na principal área de produção foi de 2,86 yuan / pena, com um aumento semanal de 0,14 yuan; O preço do frango cru foi de 4,84 yuan / kg, acima de 0,07 yuan por semana. Em termos de capacidade produtiva, no final de maio, o estoque de geração dos pais em produção aumentou 0,6% em um anel, e o crescimento diminuiu, com uma diminuição de 13%, cerca de 6% menor que a média anual. Acreditamos que a oferta de frango branco a curto prazo é apertada, e o preço do frango pode flutuar para cima. O surto de gripe aviária de alta patogenicidade em países europeus e americanos pode afetar a introdução da China, e a contração da oferta da indústria a longo prazo e a expectativa de aumento dos preços das galinhas são reforçadas. O preço das ações das empresas avícolas caiu para o fundo, por isso recomenda-se prestar atenção às oportunidades de alocação inferior. As ações individuais concentram-se em Minhe, Yisheng e Shengdong.
2) indústria de frango amarelo: mantenha a classificação “otimista”, com Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . Em maio, Lihua frango amarelo vendido por 13,04 yuan / kg, um aumento mensal de 0,72 yuan; Frango amarelo de Wen vendido por 13,54 yuan / kg, acima de 0,23 yuan por mês. No final de maio, a produção e o estoque de criadores progenitores em todo o país aumentaram 1,5% e diminuíram 6,9%, 4% abaixo da média anual. Acreditamos que a oferta de frango amarelo a curto prazo é apertada, e o preço do frango pode subir em choque. A médio e longo prazo, as restrições à protecção ambiental e a transformação de aves vivas em gelo fresco aumentarão o limiar da indústria, promoverão a retirada da capacidade de produção de pequenas e médias dimensões e otimizarão o padrão de concorrência. Manter a classificação “otimista” da indústria, principalmente recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) .
3) seguro dinâmico: dar uma classificação positiva e recomendar Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) . O ciclo do porco é invertido, e o boom da vacina seguirá. A médio e longo prazo, a melhoria da criação em larga escala, a atualização da tecnologia vacinal e a listagem de novos produtos impulsionarão a expansão do mercado de proteção animal. Ao mesmo tempo, a nova versão da certificação do certificado GMP, proibição de ração e restrição de reprodução, bem como a melhoria do nível de segurança biológica da indústria de criação, promoverá a reforma da indústria de proteção animal e otimizará o padrão de concorrência. A avaliação da empresa de proteção animal está no fundo da história, e a margem de segurança do investimento é alta, por isso continua a ser otimista. Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
2. Cadeia industrial de plantação
1) plantio: manter “otimista” e recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . O clima de chuva continuou no sul, e a expectativa de redução precoce da produção de arroz aumentou; Além disso, a restrição das exportações de grãos por muitos países afetará o comércio internacional e apoiará o alto funcionamento dos preços dos grãos. Sob a orientação da política de segurança de grãos da China, a importância da indústria de plantio foi destacada. Recomenda-se que Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) .
2) indústria de sementes: mantenha uma classificação “otimista” a longo prazo, e preste atenção a Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . Com a melhoria do ambiente político, o processo de listagem de sementes geneticamente modificadas de milho e soja está se aproximando. Acreditamos que a implementação do GM ampliará o espaço de mercado da indústria de sementes e remodelará o padrão da indústria. Espera-se que as empresas líderes com um esquema avançado de I & D apoiem-se de uma maior quota de mercado em virtude da vantagem do primeiro movimento. Manter a classificação “otimista” e focar nas oportunidades de investimento na indústria de sementes de milho que mais se beneficiam com o aumento dos preços dos grãos. Em termos de stocks individuais, foi dada atenção a Denghai, Longping e Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Classificação e Estratégia: a expectativa de inflação está aumentando, e cada sub-indústria da agricultura está em fase de boom, então a classificação é “otimista”. Foco nas indústrias de suinocultura e proteção animal com crescimento ascendente e avaliação segura, bem como na indústria de sementes de milho e indústria de plantio de grãos com alto crescimento e catálise política.
III. Dados industriais
Porcos: na 24ª semana, o preço à saída da fábrica de porcos na província de Jiangxi foi de 16,57 yuan / kg, com um aumento semanal de 0,65 yuan / kg; As cabeças auto-reprodutoras e autotróficas nas principais áreas de produção perderam 119 yuan, 37 yuan a menos do que na semana passada. Até o final de abril, o número de porcas férteis na China tinha atingido 41,77 milhões, um decréscimo mensal de 0,2%; Frangos de corte: na 24ª semana, o preço médio das mudas de frango em Yantai, província de Shandong foi de 2,86 yuan / pena, com um aumento semanal de 0,14 yuan; O preço médio do frango de penas brancas na frente do galpão foi de 4,84 yuan / kg, com um aumento semanal de 0,07 yuan; O lucro de pena única da criação de frangos de corte foi de 2,25 yuan, 0,16 yuan a mais do que o da semana anterior;
Ração: na 24ª semana, o preço médio da ração para frangos de corte foi de 4,03 yuan / kg, inalterado semanalmente; O preço da ração para suínos de engorda foi de 3,80 yuan / kg, inalterado semanalmente;
Produtos aquáticos: na 24ª semana, o preço médio a granel de pepino do mar / vieira / camarão / Abalone no mercado Weihai, Shandong foi 160/10/310/80 yuan / kg, inalterado em uma base semanal;
Comida e outros: na 24ª semana, Nanning Sugar spot foi de 5960 yuan / ton, abaixo de 55 yuan por semana; O algodão 328 grau da China foi 21062 yuan / ton, para baixo 246 yuan por semana; Na 22ª semana, o milho era de 2814 yuan / ton, com um aumento semanal de 3 yuan; A farinha de soja chinesa foi de 4329 yuan / tonelada, até 27 yuan por semana; O trigo da China era 3118 yuan / tonelada, para baixo 69 yuan por semana; O arroz japonês chinês era 2794 yuan / tonelada, até 4 yuan por semana;
IV. Aviso de risco
Doenças epidêmicas súbitas, gado e aves de capoeira, preços de produtos aquáticos, milho e outras matérias-primas mudaram menos do que o esperado
