Visão geral dos pontos de vista:
Em maio, o declínio do zero social foi reduzido e o consumo após a epidemia foi gradualmente reparado. De acordo com os dados divulgados pelo National Bureau of Statistics em 15 de junho, o total de vendas no varejo de bens de consumo em maio foi de 3354,7 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 6,7%. Entre eles, as vendas no varejo de bens de consumo diferentes de automóveis foram 3036,1 bilhões de yuans, queda de 5,6%. Embora ainda se encontre na faixa de crescimento negativo, o declínio da segurança social zero em maio diminuiu 4,4 pontos percentuais em relação ao mês anterior, com crescimento mensal de 0,05%. Entre eles, as vendas de bens básicos de vida e varejo online continuaram crescendo. Entre os bens de consumo duráveis, o mobiliário e os materiais culturais e de escritório foram, respectivamente, de -12,2% e -3,3% em termos homólogos, mostrando uma melhoria mensal. Entre os bens de consumo opcionais, vestuário, cosméticos, ouro, prata e joias foram -16,2%/ -11,0%/ -15,5% em termos homólogos, respectivamente, e a taxa de crescimento homóloga acelerou em relação a abril.
No setor moveleiro, vale a pena aguardar a recuperação da demanda imobiliária, e o declínio da demanda diminuiu mês a mês. Em maio, a área de vendas homólogas de habitação comercial foi de -36,64%, a área recém-iniciada foi de -41,34% e a área concluída foi de -28,27% em relação ao ano anterior. O declínio homólogo dos dois dados frontend de vendas e construção diminuiu e o declínio homólogo da área concluída aumentou. As vendas no varejo de móveis foram de -12,20% em termos homólogos, e as exportações foram de +0,33% em termos homólogos. Com o enfraquecimento da epidemia em junho, acreditamos que a demanda por móveis deve continuar aumentando; Sobrepostos à recuperação de apólices imobiliárias, espera-se que os dados de demanda imobiliária saiam gradualmente da calha. Recomendamos as principais empresas de mobiliário Oppein Home Group Inc(603833) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) .
No setor de papel, uma nova onda de cartas de aumento de preços foi emitida, com foco na flutuação do preço da celulose. Esta semana, tanto papel cultural quanto papel de embalagem foram publicados com cartas de aumento de preços. Em termos de papel cultural, as principais empresas de papel cultural, como Taiyang, Chenming, Huatai e Yueyang aumentaram o preço do papel cultural em 300 yuan / ton; Em termos de papel de embalagem, nove dragões e Shanying aumentaram o preço do cartão ondulado em 50-100 yuan / ton, e app aumentou o preço do cartão branco em 300 yuan / ton. Por um lado, as empresas de papel aumentam os preços para fazer face à pressão dos custos. À medida que o aumento dos preços das matérias-primas, como a celulose de madeira, na fase inicial é transmitido e refletido para o lado dos custos, ainda há uma certa pressão sobre o lucro das empresas de papel; Por outro lado, a esperada melhora da margem de demanda provocada pela retoma do trabalho e da produção nas áreas epidêmicas precoces também é propícia à implementação de aumentos de preços pelas empresas de papel. Recentemente, o preço da celulose manteve uma faixa estreita de flutuação, e estamos preocupados com a possibilidade de declínio subsequente.
Para o setor de vestuário e cosméticos de bens de consumo opcionais, a faixa descendente diminuiu em maio. Em termos de comparação horizontal, os produtos de beleza têm um desempenho relativamente bom em bens de consumo opcionais; A partir da comparação vertical, a taxa de crescimento em maio foi de +11,3% em comparação com a de abril, A melhoria marginal é significativa. A promoção 618 fornece um cenário para a liberação centralizada da demanda de consumo de beleza e impulsiona o consumo de maquiagem a se recuperar. Durante o período de pré-venda de 618 anos, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) winona e kwadi foram listadas com sucesso na lista top 20 da tmall beauty, classificando-se nos 5, 10 e 14 respectivamente, refletindo a crescente competitividade no mercado dos líderes de beleza nacionais.
Revisão do mercado
Esta semana, a indústria têxtil e de vestuário aumentou 1,28%, a manufatura leve aumentou 2,88% e os cuidados de beleza subiram 4,89%, ocupando o 16º, 9º e 1º lugar entre as 31 indústrias de primeira classe em Shenwan. Em termos de índice, o Índice Composto de Xangai subiu 0,97% e o Índice Composto de Shenzhen subiu 2,46%.
Principais recomendações:
[principais recomendações] Oppein Home Group Inc(603833) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Zhejiang Huasheng Technology Co.Ltd(605180)
Dicas de risco: recessão macroeconômica afeta o poder de compra, desenvolvimento epidêmico excede as expectativas e riscos de políticas
