Recentemente, a Austrália sofreu de severa escassez de energia em muitos lugares devido ao frio instantâneo, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, que impulsionou o preço do gás natural e a manutenção de algumas usinas térmicas. As autoridades reguladoras locais estabeleceram um teto no preço grossista da eletricidade em US $ 300 / MWh (cerca de RMB 1,4 / kWh), o que exacerbou ainda mais a falta de fonte de energia. Cinco estados, incluindo Nova Gales do Sul, estão enfrentando o risco de apagões em larga escala.
Em 2021, a proporção de geração de energia térmica na Austrália caiu para 71%. A estrutura energética da Austrália é dominada pelo carvão e gás. Em 2021, sua geração líquida de energia a partir do carvão e gás natural representou 52% e 15%, respectivamente. No entanto, desde 2018, a Austrália acelerou a transformação de novas energias. Em 2021, a proporção de geração de energia térmica líquida diminuiu 11,5pct para 70,5% em comparação com 2018, e a geração de energia eólica + fotovoltaica aumentou para 21,8%. Na fase inicial da rápida transformação de novas energias, a energia térmica, como a energia de carga base, é indispensável para garantir o fornecimento seguro de eletricidade.
Com a corrente fria chegando e a “ordem limite de preço” do preço da eletricidade, a Austrália está enfrentando “escassez de energia”.
1) a corrente fria é o fusível de “falta de energia”. Espera-se que o clima australiano entre rapidamente no inverno a partir de 1º de junho, e esse resfriamento quebre a maioria dos recordes de inverno. O ataque repentino da corrente fria impulsionou a demanda dos moradores por aquecimento elétrico, que se tornou o fusível para a escassez de energia na Austrália. Tomando como exemplo a nova Gales do Sul, espera-se que a lacuna de oferta atinja 4000 MW na tarde de 16 de junho (representando 66% da demanda total de eletricidade na tarde do dia anterior).
2) objetivamente falando, devido à manutenção e outras razões, mais de um quarto das usinas térmicas na costa leste da Austrália estão em status de desligamento. De acordo com a wattclarity, uma empresa de consultoria, um terço das unidades de carvão em Xinzhou são inutilizáveis, 27% das unidades em Kunzhou e 23% das unidades em Weizhou são encerradas.
3) a introdução da “ordem limite de preço” do preço da eletricidade cortou o caminho de transmissão do custo do combustível das usinas térmicas, e intensificou a situação tensa da fonte de energia. A transação no mercado australiano de eletricidade spot foi suspensa, e um teto no preço grossista da eletricidade de AUD 300 / MWh (cerca de RMB 1,4 / kWh) foi estabelecido, o que exacerbou a situação tensa da fonte de energia. De acordo com a rede elétrica Polaris, sob o pano de fundo de altos preços do gás natural, o custo de quilowatt-hora de usinas a gás atingiu US $ 400 / kWh (RMB 1,88 / kWh). Desde que o limite superior do preço grossista de energia foi estabelecido, a disposição das usinas para licitar diminuiu, e algumas usinas a carvão e gás natural também fecharam suas unidades geradoras, exacerbando a situação tensa do fornecimento de energia.
A “escassez de energia” na Austrália reflete essencialmente que a energia térmica é indispensável como energia de carga base no processo de transformação de energia. O Japão, os Estados Unidos e a Europa enfrentam actualmente o problema do fornecimento insuficiente de energia. No que diz respeito à China, a China está atualmente no estágio inicial de transformação de energia. Algumas regiões também estão enfrentando o problema da escassez de energia durante o consumo de energia pico no verão deste ano. Zhejiang, Anhui, Henan, Shandong e outras províncias podem enfrentar maior pressão sobre a fonte de energia durante o consumo de energia pico no verão deste ano. Este ano, todas as localidades estão garantindo o fornecimento de energia aumentando o estoque externo de eletricidade e carvão. No entanto, sob o pano de fundo do alto custo movido a carvão, é fundamental garantir o fornecimento de energia durante o pico do verão na China para controlar estritamente o custo upstream e estabelecer um mecanismo eficaz de alívio de custos movido a carvão aumentando a produção e fornecimento de carvão.
Sugestão de investimento: na indústria, no contexto de elevados custos a carvão, a chave para garantir o fornecimento de energia durante o período de pico de verão é aumentar estritamente a produção e o fornecimento de carvão e estabelecer um mecanismo eficaz de redução dos custos a carvão. Manter a classificação “recomendada” da indústria. Em termos de existências individuais, sugere-se que o sector da energia térmica se concentre em Huaneng Power International Inc(600011) Gd Power Development Co.Ltd(600795) Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) Huadian Power International Corporation Limited(600027) 60021 Fujian Funeng Co.Ltd(600483) Taiyuan Lionhead Cement Co.Ltd(600539) ; Recomenda-se prestar atenção aos objetivos de alta qualidade da energia verde, tais como China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) longyuan energia elétrica, Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) Nyocor Co.Ltd(600821) Cecep Wind-Power Corporation(601016) Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) ; Recomenda-se prestar atenção aos objetivos de alta qualidade da energia hidrelétrica China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 60025 .
Dicas de risco: foco na melhoria do desempenho da empresa não como esperado, o risco de queda do preço da eletricidade, a demanda de energia não como esperado, o risco de mudanças políticas e o aumento acentuado dos preços do carvão.
