Os detalhes da política de promoção do consumo automóvel de Xangai foram implementados. O volume de vendas aumentou fortemente em junho, acelerando uma nova rodada de recuperação da indústria.
Recentemente, o governo municipal de Xangai emitiu políticas e regras detalhadas para promover vigorosamente o consumo de automóveis, incluindo: 40000 novas placas de matrícula de ônibus não comerciais foram adicionadas durante o ano (direcionando diretamente as vendas de veículos a combustível); Antes de 31 de dezembro de 2022, os consumidores individuais que sucata ou mudam seus nomes para carros de passageiros registrados em Xangai e que atendem às normas relevantes e compram veículos elétricos puros receberão um subsídio financeiro de 10000 yuans por veículo (reduzindo significativamente ou mesmo eliminando basicamente o impacto adverso do aumento de preços em veículos elétricos puros). Do desempenho semanal de vendas, as vendas de carros de passageiros em Xangai rapidamente se recuperaram de 3438 para 13800 na segunda semana de junho, incluindo 6518 veículos a combustível e 2332 veículos elétricos puros. De acordo com os dados sobre o volume de seguro de tráfego obrigatório, em 2021, o volume de vendas de automóveis em Xangai atingiu 736800, um aumento anual de +11,51%, representando 3,48% do volume total de vendas na China, e o volume de vendas de automóveis urbanos ficou em primeiro lugar. Em termos de energia, o volume de vendas de veículos de passageiros elétricos puros em Xangai está aumentando rapidamente. Em dezembro de 2021, veículos elétricos puros representaram quase 50%, aproveitando ainda mais o mercado de veículos a combustível. De acordo com a distribuição de várias marcas em Xangai, as principais empresas de automóveis de venda são Saic Motor Corporation Limited(600104) tesla, BMW, FAW Volkswagen, Byd Company Limited(002594) velai, entre os quais Tesla vendeu mais de 50000 veículos em 2021. As políticas dos governos central e local para promover o consumo de automóveis foram implementadas uma após a outra, o que se espera acelerar uma nova rodada de recuperação da indústria.
Impacto da epidemia no relógio do carro: uma nova rodada de recuperação em 2022q3 é mais certa. Após o surto, o núcleo reside em julgar o ritmo do reabastecimento da demanda após as restrições de oferta serem aliviadas. Sob pressupostos neutros e otimistas, espera-se que a indústria cresça cerca de 2,8-7% este ano. Olhando para junho, sob a suposição neutra, a taxa de crescimento anual da indústria é de cerca de 8,9%. Dos dados do volume de seguros do seguro obrigatório de trânsito, de 30 de maio a 12 de junho, o volume de vendas de automóveis de passageiros em todo o país foi de 744200, um volume homólogo +3,76%; de 6 de junho a 12 de junho, o volume de vendas de automóveis de passageiros em todo o país foi de 411100, um volume homólogo +9%/mês no mês +24%. Em julho, uma nova rodada de recuperação industrial está prestes a entrar na fase de confirmação.
Sugestão de investimento: espera-se que a indústria automóvel inicie o início da ressonância do ciclo de inventário (ciclo de modelo de cerca de 4 anos) e do ciclo zhugela (ciclo de despesa de capital de 8-10 anos) em 2022q3, e inaugure uma grande oportunidade de layout de placas, Três linhas de investimento principais são recomendadas: 1) com base na confirmação da recuperação da indústria, o setor de automóveis de passageiros (com características óbvias do ciclo inicial) e a oportunidade de alocação de peças blue chip (o núcleo da reparação da avaliação é a mudança de desempenho da avaliação para o superaquecimento da indústria e estágio lento sob a expectativa do ponto de inflexão do ciclo), recomenda-se que Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) , Assim como as partes principais no campo de subdivisão Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ; Sugere-se prestar atenção a Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Saic Motor Corporation Limited(600104) e as novas forças Weilai, Xiaopeng e ideal; 2) Espera-se que a inteligência se torne a principal direção dos gastos de capital da indústria através da eletrificação. Sob a iteração da arquitetura EE e produção em massa de chips de alta potência, espera-se que o cockpit inteligente comece a entrar na mesma iteração rápida que a eletrônica de consumo. A trilha [cockpit eletrônica] recomenda empresas líderes de controladores de domínio Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) e Jingwei Hengrun, e sugere prestar atenção a Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) Foryou Corporation(002906) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) . 3) A tendência de penetração da condução inteligente do nível L3 está acelerando, e o chassi controlado pelo fio deve reproduzir a curva de penetração de veículos elétricos nos últimos cinco anos, rapidamente e em grandes quantidades, tomando a liderança na receita. Recomenda-se que as empresas líderes de [chassis por fio] sejam Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) e Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) e prestem atenção às empresas relacionadas com a cadeia industrial Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) e Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Aviso de risco: risco de operação e risco de mercado causado pela situação epidêmica; Risco de que o custo das matérias-primas a montante aumente mais do que o esperado; Risco político; O risco de que o processo de desenvolvimento tecnológico não seja tão bom quanto o esperado; O fornecimento de chips mitiga riscos menores do que o esperado.
