A capacidade de produção de vidro fotovoltaico subiu uma após a outra, e o apoio à demanda de curto prazo enfraqueceu
Esta semana, o preço do vidro fotovoltaico de 2mm foi de 21,92 yuan / metro quadrado, inalterado mês a mês; O preço do vidro fotovoltaico de 3,2mm foi de 28,5 yuan / metro quadrado, inalterado mês a mês. Os dias de estoque dos fabricantes foram de 17,89 dias, com aumento mensal de 3,03%. Recentemente, a mentalidade de compra dos fabricantes de componentes é estável, alguns deles digerem o estoque inicial, e o suporte do lado da demanda é ligeiramente enfraquecido. A nova capacidade instalada da China atingiu 23,71gw de janeiro a maio, dos quais 6,83gw foram recém-instalados em maio, um aumento anual de +141% e um aumento mensal de +86%. A médio e longo prazo, se o preço das matérias-primas a montante cair no futuro, e a política for promovida, espera-se que a procura de instalações fotovoltaicas continue a melhorar em 22/23 anos. No lado da oferta, a capacidade de fusão diária do vidro fotovoltaico esta semana foi de 56210 toneladas, inalterada em relação à semana passada; Com as linhas de produção de ignição precoce atingindo a capacidade de produção uma após a outra, a oferta mostra uma tendência crescente contínua, e continua a ser otimista sobre a lógica de aumento simultâneo no volume e preço de empresas líderes de curto prazo.
Acumulação de flutuação desacelera, espera-se que a procura do terceiro trimestre melhore
O preço médio do vidro float na China esta semana foi 38,53 yuan / tonelada inferior ao da semana passada, uma diminuição de 2,08%. No geral, a demanda do mercado de vidro float na China esta semana foi fraca, e as encomendas de plantas de processamento foram médias, por isso não houve sinais de melhoria efetiva. O estoque do fabricante era de 71,04 milhões de caixas de peso, um aumento de 530000 caixas de peso em uma base mensal, e a capacidade de produção da semana foi 174925t / d, inalterada em relação à semana passada. Lado do custo: houve pouca mudança no mercado de carbonato de sódio durante a semana, e o lado do custo foi reduzido devido ao menor preço das matérias-primas. No entanto, no futuro próximo, o preço do filme original continua sob pressão. Esta semana, o preço do filme original na maioria das regiões foi mais baixo, o que foi ruim para o nível de lucro geral da indústria. No mercado posterior, quando o lado do custo muda pouco, o ajuste original do preço do filme ainda será um dos principais fatores que afetam os lucros da indústria; No entanto, a demanda recente é fraca, a fábrica e o armazém continuam a subir, e o lucro abrangente de curto prazo da indústria deve permanecer fraco. Posteriormente, à medida que o impacto da epidemia diminui e a estação chuvosa passa, espera-se que o lado da demanda do terceiro trimestre seja melhorado.
As torneiras de vidro flutuante têm valor de investimento de médio e longo prazo.
1) vidro fotovoltaico: espera-se que a demanda da indústria fotovoltaica melhore marginalmente. O líder do vidro tem uma vantagem de custo significativa e tem alto crescimento no final da capacidade. Recomenda-se que as empresas líderes [Xinyi energia solar] com um PE de menos de 20 vezes em 23 anos [ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ] (ambas cobertas conjuntamente com Dianxin);
2) vidro float: o preço da ação do líder de vidro float foi significativamente ajustado.Considerando o lucro e avaliação de seu negócio float sob equilíbrio eo crescimento adicional trazido por novos negócios, acreditamos que o atual líder de vidro float tem bom valor de investimento de médio e longo prazo, e continuar a recomendar [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ], [ Csg Holding Co.Ltd(000012) ;
3) novos materiais de vidro: filme original UTG rompe o monopólio estrangeiro, e a produção e vendas são esperados para crescer rapidamente após a substituição doméstica.
Dica de risco: o aumento geral de matérias-primas atrasou a demanda downstream por imóveis, fotovoltaicos e outros produtos além das expectativas; A capacidade de produção flutuante e a utilização da capacidade aumentaram mais do que o esperado.
