Principais pontos:
Esta semana, o Índice Composto de Xangai subiu 0,97% e o setor siderúrgico caiu 1,67%; Entre as sub placas, a placa de aço geral diminuiu 2,32% e a placa de material especial diminuiu 2,40%.
Mercado siderúrgico: preste atenção à liberação gradual da demanda de aço trazida pela infraestrutura imobiliária
Os preços correntes continuaram a baixar neste ciclo, indicando uma falta de confiança a curto prazo no mercado: por um lado, o impulso da procura provocado pela política de crescimento estável e a melhoria da escala de crédito precisa de algum tempo para ser transmitido para a jusante, e a procura a curto prazo é difícil de recuperar; Por outro lado, as perdas contínuas da siderurgia sobrepostas ao armazém social, à fábrica e ao armazém, e a taxa de funcionamento da siderurgia diminuiu. Acreditamos que o crescimento da demanda de aço provocado pela infraestrutura imobiliária deve ser realizado gradativamente no segundo semestre do ano: atualmente, a demanda não se recuperou devido ao impacto da epidemia e da estação chuvosa. Com a melhora gradual da epidemia e o passar da estação chuvosa, os fatores adversos no segundo semestre do ano desapareceram gradualmente. Além disso, leva algum tempo para que a política e o crédito estimulem a demanda por infraestrutura imobiliária seja transmitida para baixo, somando-se à tradicional temporada de pico de demanda no segundo semestre do ano, A demanda deverá reverter no segundo semestre do ano.
Dados de alta frequência:
1) preço do aço: myspic índice abrangente de preço do aço é de -4,35%, incluindo -4,22% e -4,50% para placas longas e planas respectivamente. O preço da barra de aço deformada foi 454000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 5,61%; O preço da bobina laminada a quente foi de 463000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 6,65%. Custo da matéria-prima: o preço do minério de ferro foi de 889 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 8,82%; O preço do coque foi 3610 yuan / ton, com um aumento semanal de 5,87%; O preço do carvão de coque foi de 2950 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,72%. Lucro: o lucro da rosca do parafuso, da haste de arame e do painel laminado a quente é -402,80 yuan / ton, 36,40 yuan / ton e -512,00 yuan / ton respectivamente. 2) Saída: a saída de laminação a frio, laminação a quente, fio-máquina, placa média e pesada e rosca é 84,39 (+0,21%) /315,29 (-4,12%) /129,40 (-5,90%) /147,82 (+0,30%) /30534 (-0,09%) toneladas respectivamente.
Taxa de operação: a taxa de operação do alto-forno é 83,93%, com uma relação mês a mês de -0,28pct; A taxa de operação do forno elétrico foi de 56,41%, com uma relação mês a mês de -0,64pct; A taxa de utilização da capacidade do alto-forno é de 90,15%, mês a mês +0,01pct; A taxa de utilização da capacidade do forno elétrico foi de 54,27%, com relação mês a mês de -0,61pct. Inventário: o armazém da sede foi de 1573550 toneladas, um aumento mensal de +1,70%; O armazém total da planta é de 6,4206 milhões de toneladas, um aumento mensal de +0,83%; O armazém da rosca do parafuso foi 8685900 toneladas, um aumento mês a mês de +2,06%; O armazém da fábrica de roscas era de 3400600 toneladas, com uma relação mês a mês de +2,81%.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, tubulação, estrutura de aço e outros sub-circuitos merecem atenção. Do ponto de vista da construção de nova infraestrutura, os dutos da China entraram na fase de modernização. A construção de sistemas de abastecimento de água e drenagem em áreas rurais é áspera, e a construção de redes de tubos de esponja em cidades e cidades também é iminente. Recomenda-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) . Como o material metálico do núcleo no campo de novos veículos de energia, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda downstream de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor é geralmente baixa, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Recomenda-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Beijing Shougang Co.Ltd(000959) .
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. As indústrias de defesa nacional, militar e aeroespacial têm um amplo espaço para substituição doméstica, e produtos como liga de alta temperatura, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se que líderes de aço especiais com foco no desempenho do relatório intercalar e cumprindo o alto perfil da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes quentes são mais favorecidos pelo mercado. Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o alvo principal de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Aviso de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento de aço está bloqueado.
