A modernização da indústria de concreto aditivo é um segmento crescente da indústria tradicional. As misturas adesivas são os materiais-chave para o concreto atingir suas funções, representando apenas cerca de 6% do custo do concreto, mas desempenham um papel muito importante. O agente redutor de água é o principal tipo de mistura, representando 67%. Nos dez anos de 2009 a 2019, a produção do redutor de água de alto desempenho aumentou de 1,27 milhão de toneladas para 11,36 milhões de toneladas, e o CAGR atingiu 24,52%. O crescimento dos aditivos é impulsionado principalmente por dois fatores:
Sob a orientação política, a produção de concreto tende a ser centralizada, e cada vez mais cenários de demanda usam concreto comercial misturado com aditivos. Embora a demanda global por cimento não tenha aumentado significativamente desde 2014, a produção de concreto comercial aumentou 10,79% ao ano, impulsionando significativamente a demanda por aditivos. Atualmente, a taxa de comercialização do concreto na China é inferior a 50%, e ainda há muito espaço para o crescimento.
A resistência do concreto e a melhoria da função promovem maior dosagem unitária da mistura. De acordo com a observação do fabricante de concreto de amostra Chongqing Sifang New Material Co.Ltd(605122) s, a dosagem unitária de mistura aumentará de 7,5 kg / m3 em 2016 para 10,1 kg / m3 em 2019. O avanço técnico da mistura e a atualização da resistência e função do concreto complementam-se mutuamente.
A demanda da indústria de agentes redutores de água vem principalmente da indústria de construção a jusante. Atualmente, os fundamentos ainda são fracos, principalmente devido aos efeitos duplos do controle epidêmico e da lenta construção imobiliária na indústria de aditivos no início de 2022. Com o apoio do crescimento constante, espera-se que o ponto de inflexão dos fundamentos da indústria venha no terceiro trimestre. Nesse momento, espera-se que a indústria inaugure a ressonância harmoniosa entre a forte realidade da recuperação dos fundamentos e a forte expectativa de investimento em infraestrutura, e o retorno excedente é esperado.
A atração do lado do investimento está a caminho. O investimento total em novos projetos de investimento de ativos fixos em maio antes de 2022 aumentou 23,3% em relação ao ano anterior. A demanda concreta de novos projetos entrará no pico da construção estrutural após 3-6 meses. O efeito puxador do lado do investimento de crescimento constante nas indústrias relacionadas ao cimento aparecerá gradualmente no segundo semestre do ano, e a força motriz se tornará mais evidente após a estação chuvosa e off-season em julho e agosto.
Imobiliário estável também é um crescimento estável, e o fim imobiliário será reparado gradualmente. No segundo semestre de 2021, a base de start-up imobiliária é baixa. Espera-se que o terceiro trimestre introduza o ponto de inflexão do crescimento da start-up imobiliária. O efeito de arrasto do imobiliário sobre a demanda concreta no segundo semestre do ano será significativamente reduzido.
A procura a médio e longo prazo continua a ser apoiada. A 11ª reunião da Comissão Económica e Financeira Central sublinhou que devemos reforçar de forma abrangente a construção de infra-estruturas e elevar a construção de infra-estruturas a um novo patamar de desenvolvimento e segurança nacionais. Espera-se um ciclo virtuoso do setor imobiliário, o número de graduados deverá atingir um novo patamar em 2022, e há espaço para o fluxo contínuo de população urbana para a demanda residencial.
O padrão de gigantes duplos na indústria aditiva é claro Sobute New Materials Co.Ltd(603916) liderados pelos acadêmicos duplos, contando com o Laboratório Chave do Estado para ficar no highland da tecnologia industrial. O desempenho personalizado perfeito no campo da engenharia high-end criou a competitividade da obtenção de pedidos. Sob a tendência geral de aumentar a concentração de empresas centrais, alcançou o crescimento alavancando a aderência do cliente, e construiu um ” Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ” na indústria de aditivos em virtude da força do produto, força da marca e força técnica. Além disso, a excelente força de P & D confere vitalidade a longo prazo, as conquistas de P & D são constantemente transformadas em produtos populares, e os materiais de argamassa de fundação de energia eólica offshore de ultra alta resistência e novos materiais de engenharia de tráfego estão liderando o mercado. A capacidade de síntese integrada de poliéter para alcançar rentabilidade além dos pares Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) .
Estratégia de investimento: a procura industrial está no fundo e o apoio ao crescimento estável está a chegar. O mercado impulsionado pela expectativa da política é faseado, e ainda haverá reviravoltas e reviravoltas no curto prazo. Sugere-se que se compreenda a linha principal de melhoria marginal do desempenho e layout antes do final do desempenho. Espera-se que o setor inaugure o ponto de inflexão do crescimento da demanda no terceiro trimestre, e o crescimento constante da infraestrutura e da reparação de imóveis ajudarão a melhorar o crescimento. A competitividade do mercado do projeto é o vencedor e perdedor do desempenho líder deste ano. O líder do mercado do projeto Sobute New Materials Co.Ltd(603916) .
Dicas de risco: a política de crescimento constante não conseguiu atender às expectativas, as vendas imobiliárias permaneceram deprimidas e os custos de matérias-primas continuaram aumentando.
