Principais pontos de investimento
Revisão de mercado: na semana passada, o setor automotivo SW subiu 4,0%, e CSI 300 subiu 1,7%. Em termos de valorização, a partir do fechamento de 17 de junho, o PE (TTM) da indústria automotiva foi 34 vezes, um aumento de 3,3% em relação à semana passada.
Sugestão de investimento: no lado da produção, a retomada da produção está chegando ao fim, entre eles, a taxa de utilização da capacidade da fábrica Tesla Shanghai foi restaurada para 100%; No lado da demanda, os efeitos das políticas de estímulo industrial foram evidentes: de 1 a 12 de junho, as vendas por atacado e varejo de automóveis de passageiros aumentaram 44%/35% mês a mês e 14% ano a ano, respectivamente. Esperamos que, com o lançamento de políticas para promover o consumo de automóveis em mais regiões, a cadeia industrial sobreposta volte constantemente ao normal e que o efeito de ressonância entre oferta e procura seja mais evidente no futuro. Além disso, vale ressaltar que a tarifa de 25% imposta pelos Estados Unidos sobre 50 bilhões de dólares de mercadorias para a China expirará em 6 de julho e 23 de agosto deste ano, respectivamente. O governo de Biden pode cancelar ou cancelar parcialmente a tarifa sobre essa parte das mercadorias para lidar com a inflação, o que será bom para futuras exportações de peças. Em suma, estamos otimistas em relação à marca independente de carros de passageiros, veículos novos de energia e veículos inteligentes, e sugerimos prestar atenção às oportunidades de investimento sob a expectativa da recuperação do desempenho do setor de peças no terceiro e quarto trimestres.
Automóveis de passageiros: segundo dados da Federação dos Automóveis de Passageiro, de 6 a 12 de junho, as vendas por atacado/varejo de automóveis de passageiros aumentaram 59%/54% em relação ao mesmo período do mês passado, com um aumento homólogo de 26%/25%. Com o fim da retoma e produção da cadeia industrial, a taxa de utilização da capacidade voltou ao nível normal, e cuidados de política, espera-se que a produção e vendas de automóveis de passageiros continuem a recuperar no futuro sob a dedução lógica do reabastecimento do estoque da indústria e pedidos de entrega atrasada. Recomenda-se prestar atenção a Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Saic Motor Corporation Limited(600104) Saic Motor Corporation Limited(600104) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ), 30025; 8 Jiangsu Pacific Precision Forging Co.Ltd(300258) , Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) .
Novos veículos de energia: de 1 a 16 de junho, 16 dos 30 modelos recém-lançados anunciados pela associação de passageiros da China eram novos veículos de energia. Acreditamos que a tendência de longo prazo da eletrificação automotiva global é irreversível. Com os esforços contínuos do lado da oferta, estima-se que o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) y em meados deste ano será de 5,1 milhões (+45% ano), e o mercado global continuará a crescer rapidamente sob a liderança da China, Estados Unidos e Europa. Estamos otimistas sobre: 1) empresa líder de veículos de energia nova e bateria de energia Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) ; 2) Empresas que entraram na cadeia de suprimentos da Tesla, Volkswagen e outras empresas automotivas internacionais, bem como novas forças na fabricação de automóveis e marcas independentes fortes, tais como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ( Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) Ikd Co.Ltd(600933) .
Carros inteligentes: a curto prazo, M5 entregou mais de 10000 yuan para melhorar o entusiasmo do mercado; No médio e longo prazo, várias forças aceleraram a tendência de veículos inteligentes. No futuro, o mercado de veículos elétricos inteligentes da China apresentará um padrão de concorrência diversificado. Com o subsequente aumento significativo na oferta de veículos inteligentes na China, o desenvolvimento industrial mostrará uma tendência acelerada. Estamos otimistas sobre: 1) as oportunidades da cadeia da indústria automotiva da Huawei, tais como Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) e Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ; 2) A demanda por câmeras, radares de onda milimétrica, radares laser e outros sensores continua a aumentar, e a taxa de penetração de luzes inteligentes, cockpit inteligente e suspensão de ar continua a aumentar.Recomenda-se prestar atenção a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .
Aviso de risco: risco de flutuação da política; Risco de escassez de batatas fritas; Risco de aumento dos preços das matérias-primas; O retorno ao trabalho é menor do que o risco esperado; A transformação elétrica das empresas de automóveis é menor do que o esperado; A promoção de carros inteligentes não é como esperado.
