Sugestão de investimento: continuar a ser optimista em relação ao sector siderúrgico a médio prazo. Continue a ser otimista sobre a placa de aço no médio prazo. Sob o pano de fundo do histórico alto lucro e baixa avaliação, a redução da produção de aço bruto e a superposição do crescimento constante inaugurarão oportunidades de investimento impulsionadas por fundamentos. Optimista: 1) estoques de aço comuns com desempenho forte, dividendo alto e flexibilidade alta; 2) Estoques especiais de aço de alta qualidade subvalorizados e estoques de processamento; 3) Ferrosilicon e tubulação na seção de Jixingzi.
Visão da indústria: o declínio do preço do aço é bom para o processamento de estoques. Desde a recuperação da epidemia, os dados de alta frequência da indústria foram menores do que o esperado, a demanda real está em baixa, e a expectativa recente começou a se deteriorar, o que finalmente levou ao declínio geral de produtos negros na semana passada, e o lucro bruto da indústria diminuiu ainda mais para cerca de 300 yuan / tonelada. De todos os aspectos do rastreamento, a situação acima não viu sinais de melhoria a curto prazo. Além disso, o desempenho do setor siderúrgico no segundo trimestre caiu significativamente mês a mês, por isso estamos relativamente baixos em estoques cíclicos puros. Neste contexto, haverá oportunidades significativas de investimento para estoques de processamento e estoques especiais de aço. Primeiro, o segmento de custos cairá, segundo, a vantagem comparativa da avaliação e, terceiro, o crescimento na perspectiva da demanda a jusante. Considerando o desempenho de custo de crescimento e avaliação, recomendamos principalmente Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) pipeline e preste atenção ao pipeline Jinzhou.
Revisão de mercado: esta semana (12 de junho a 17 de junho), o ferro e o aço de Shenwan diminuíram 2,4%, 0,79% atrás do anel composto de Xangai. As ações com maior taxa de crescimento são Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) (20,3%), Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) 8,1%, Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) 4,6%. As últimas cotações dos principais contratos futuros de vergalhão, bobina quente, minério de ferro e coque esta semana foram 4354 yuan / ton, 4609 yuan / ton, 868 yuan / ton e 3325 yuan / ton respectivamente, um aumento de -9,1%, -5,3%, -6,4% e -11,2% respectivamente em comparação com a semana passada (5 de junho a 10 de junho).
Tendências industriais:
Aço geral: o inventário social do aço nesta semana foi de 15,74 milhões de toneladas, com um aumento mensal de 1,7%; Entre eles, o inventário de madeira longa foi de 10,48 milhões de toneladas, com aumento mensal de 1,8%; O estoque de placas foi de 5,25 milhões de toneladas, com aumento mensal de 1,6%. Nos primeiros dez dias de junho, o estoque médio de usinas siderúrgicas foi de 18,55 milhões de toneladas, um aumento de 3,4% mês a mês. Esta semana, o volume de embarque de 237 comerciantes de aço em todo o país foi de 130000 toneladas, uma diminuição mensal de 14,9%; Esta semana, o volume de carga do parafuso da linha terminal de Xangai foi 6000 toneladas, uma diminuição mensal de 10,3% O lucro bruto do atraso de custo da linha, laminação a quente, laminação a frio e placa média e pesada rastreada esta semana foram 299 yuan / ton, 263 yuan / ton, 197 yuan / ton e 467 yuan / ton respectivamente.
Minério de ferro: nesta semana, 26,42 milhões de toneladas de minério de ferro foram enviadas da Austrália, Paquistão e Índia, com um aumento mensal de 27,2%; O volume de chegada de 6 portos no Norte foi de 8,878 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 21,5%. Nesta semana, o estoque portuário de minério de ferro foi de 126,65 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 1,4%. Esta semana, o volume médio diário de dragagem portuária das minas importadas do Porto foi de 3,062 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 3,9%.
Carvão de coque e coque: esta semana, o mercado de coque mostrou uma forte tendência; Esta semana, o mercado marítimo do carvão de coque continua a ser dominado por uma fraca operação.
Ferroalhoy: o custo dos fabricantes de silício e manganês ainda está aumentando na próxima semana, e a fraqueza do preço spot levará a um padrão de perda para todas as partes; Esta semana, o preço de mercado do ferrosilício flutuou para baixo, o preço spot do ferrosilício foi baixo e a transação do lado do fabricante foi fria.
Aço especial: esta semana, o preço de mercado do aço fundido flutuava fracamente e a atividade de transação era baixa; Esta semana, o preço de mercado do aço especial nacional de alta qualidade continuou a diminuir; Esta semana, o fio-máquina industrial continuou a diminuir, e o declínio geral foi significativamente maior do que o da semana passada.
Aço inoxidável: o preço do níquel mostrou uma tendência descendente em geral esta semana; Durante a semana, as transações em larga escala no mercado spot de minério de crómio foram limitadas, porque a demanda a jusante era principalmente apenas demanda; Esta semana, o preço de mercado do aço de perfil era estável, e o preço da Qinshan, a principal fábrica de aço em aço redondo, era estável.
Dica de risco: a recuperação dos imóveis é menor do que o esperado, e a demanda da indústria transformadora é menor do que o esperado.
