I. Perspectiva industrial
O crescimento estável continuou, a prosperidade do investimento em infra-estruturas aumentou e os grandes projectos deram contribuições significativas. A Secretaria Nacional de Estatística divulgou os dados econômicos de janeiro a maio de 2022. De janeiro a maio, o investimento acumulado em infraestrutura (excluindo eletricidade) aumentou 6,7% em termos homólogos, 0,2 pontos percentuais mais rápido que o de janeiro a abril. Em maio, aumentou 7,22% em termos homólogos e 10,13% em termos mensais. Em maio, acelerou-se a construção de grandes projetos em todo o país e, de janeiro a maio, o investimento concluído de grandes projetos aumentou 10,2% em relação ao ano anterior, 4,0 pontos percentuais superior ao investimento total; A taxa de contribuição para o crescimento do investimento total foi de 83,3%, impulsionando o crescimento do investimento total em 5,2 pontos percentuais. Do ponto de vista dos principais indicadores, de janeiro a maio, o número de novos projetos aumentou 26,1% em termos homólogos, o investimento total previsto de novos projetos aumentou 23,3% e os fundos em vigor para projetos de investimento (excluindo investimento imobiliário) aumentaram 18,4%, o que favorece a expansão contínua da escala de investimento. Espera-se que, no futuro, como a situação epidêmica em Pequim, Xangai e outros lugares gradualmente alivie ou termine, a retomada do trabalho e da produção continuará a melhorar, a taxa operacional aumentará e a infraestrutura continuará a desfrutar de um alto boom.
O investimento em conservação da água, meio ambiente e gestão de instalações públicas aumentou, enquanto o declínio no investimento em transporte ferroviário diminuiu. De acordo com a desagregação do investimento em infraestrutura, de janeiro a maio de 2022, o investimento em transporte, armazenagem e serviços postais aumentou 6,9% em termos homólogos, 0,5% abaixo do de janeiro a abril, o investimento em produção e abastecimento de energia elétrica, calor, gás e água aumentou 11,5% em termos homólogos, 1,5% abaixo do de janeiro a abril, e o investimento em gestão de água, meio ambiente e instalações públicas aumentou 7,9% em termos homólogos, 0,7% acima do de janeiro a abril. De janeiro a maio, o setor de transporte ferroviário diminuiu 3,0% em relação ao período homólogo, 4% menor que o de janeiro a abril, e a variação é óbvia. O investimento no setor de gerenciamento de instalações públicas aumentou 7,9% em relação ao período homólogo, 0,8% maior que o de janeiro a abril. O “pacote de políticas e medidas para estabilizar a economia” emitido pelo Conselho de Estado no final de maio exige aumentar o apoio financeiro à conservação da água, transporte de água, rodovias, logística e assim por diante, e acelerar claramente a promoção de uma série de projetos comprovados de conservação da água e a promoção do investimento em infraestrutura de transporte. Em 6 de junho, Li Keqiang visitou o Ministério dos Transportes e presidiu um simpósio, no qual enfatizou a necessidade de se manter à frente do cronograma e fortalecer a construção da infraestrutura de transporte e do moderno sistema logístico. Em 13 de junho, o Ministério dos Recursos Hídricos e o Banco Central realizaram uma reunião de promoção sobre apoio financeiro à construção de infraestruturas de conservação da água para fortalecer ainda mais a conexão entre bancos, governos, empresas e projetos de conservação da água, fortalecer o apoio financeiro, otimizar serviços financeiros e fornecer uma boa garantia de financiamento para a construção de infraestruturas de conservação da água. Este ano, a China aumentou significativamente seu apoio à conservação da água e ao transporte, o que se espera formar um forte apoio ao investimento em infraestrutura.
De janeiro a maio, o investimento imobiliário permaneceu fraco, o declínio mensal de novos projetos de construção diminuiu e a margem de vendas mensal melhorou. De janeiro a maio de 2022, o investimento em desenvolvimento imobiliário diminuiu 4% em termos homólogos, 1,3 pontos percentuais abaixo da taxa de crescimento de janeiro a abril; De janeiro a maio, a área de construção nova das casas diminuiu 30,60% em termos homólogos, 4,3 pontos percentuais abaixo da taxa de crescimento de janeiro a abril; De janeiro a maio, a área habitacional concluída diminuiu 15,30% em termos homólogos, 3,4 pontos percentuais abaixo da taxa de crescimento de janeiro a abril. A margem de vendas imobiliárias melhorou e, em maio, as vendas mensais foram de -31,77% homólogas, o que foi significativamente reduzido em comparação com -39% em abril. Desde o início deste ano, todas as partes do país têm feito maiores esforços para estabilizar o mercado imobiliário, adotado várias medidas para atender efetivamente às necessidades habitacionais razoáveis dos moradores, diminuiu as taxas de juros de médio e longo prazo dos empréstimos, e espera-se que o acompanhamento imobiliário melhore marginalmente.
A produção cumulativa de cimento ainda diminuiu ano a ano, mas o declínio em um único mês diminuiu, e espera-se acelerar o embarque sob a recuperação acelerada da demanda de infraestrutura subsequente. De janeiro a maio de 2022, a produção cumulativa de cimento em todo o país foi de 783 milhões de toneladas, um decréscimo homólogo de 15,30%, um decréscimo de 0,5% em relação a janeiro a abril. Em maio, a produção de cimento em um único mês foi de 203 milhões de toneladas, um decréscimo homólogo de 17%, um decréscimo de 2,06% em relação a abril. A situação melhorou mês a mês, com um aumento mensal de 4,2%. Em maio, a produção de cimento caiu acentuadamente ano a ano ou foi afetada pela epidemia no curto prazo devido à fraca demanda, ao mesmo tempo que a retomada da construção de moradias foi lenta e a pressão de capital do projeto ainda era alta, resultando em uma queda significativa da demanda de cimento em relação ao mesmo período do ano passado. Acreditamos que com a melhoria e controle total da situação epidêmica e o impacto da estação chuvosa, sob o pano de fundo de crescimento constante este ano, o progresso da construção no segundo semestre do ano deve acelerar, e a demanda de cimento melhorará.
Os dados aprovados pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma continuaram a ser de grande escala, e os transportes e a conservação da água fizeram esforços. De janeiro a maio, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma aprovou 48 projetos de investimento de ativos fixos, com um investimento total de 654,2 bilhões de yuans, um aumento de 215,13% ano a ano. Entre eles, 10 projetos de investimento de ativos fixos foram aprovados em maio, com um investimento total de 121bilhões de yuans, um aumento anual de 61,55%, envolvendo principalmente transporte, conservação de água e outros campos. Recentemente, quando o primeiro-ministro Li Keqiang visitou o Ministério dos Transportes, ele enfatizou a necessidade de estar moderadamente à frente do cronograma e fortalecer a construção de infraestrutura de transporte e sistema logístico moderno. Em 17 de junho, weishanzhong, vice-ministro do Ministério dos recursos hídricos, disse na conferência de imprensa que o investimento na construção da conservação da água na China este ano excederá 800 bilhões de yuans e se esforçará para chegar a 1 trilhão de yuans.
Sugestão de investimento: sob o pano de fundo do “crescimento estável” este ano, as perspectivas da cadeia da indústria de infra-estruturas devem continuar a subir. Sugere-se prestar atenção às principais empresas centrais, tais como China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) ; Com a melhoria da margem de vendas imobiliárias, sugere-se prestar atenção ao consumo de materiais de construção, tais como Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ; Sugere-se prestar atenção a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ; Sugere-se prestar atenção a campos relevantes tais como Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China Energy Engineering Corporation Limited(601868) Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) Guangzhou Metro Design & Research Institute Co.Ltd(003013) ; After the implementation of the noise pollution prevention and control law in June, it is suggested to pay attention to Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) .
Além disso, nossas ações de ouro de maio e junho Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) são metas de investimento de valor de longo prazo. Atualmente, a indústria da empresa de redução de vibração de edifícios e isolamento está no período de cumprimento da expansão da indústria recentemente. Esperamos que ele vai emergir gradualmente de design – ordem – receita. Espera-se que o terceiro trimestre deste ano será o ponto de viragem de lançamento, e então ele vai aumentar mês a mês em setembro. Como uma empresa líder na indústria, a empresa vem expandindo sua equipe e produção, fazendo layout com antecedência, e acumulou capacidade por um longo tempo. Atualmente, foi conectado com cerca de mil institutos de design, formou bases de produção em Kunming, Tangshan e Changzhou, e o layout nacional começou a tomar forma. Na etapa importante do China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) desenvolvimento de alta qualidade, prevenção e redução de desastres tornaram-se as áreas chave a serem enfrentadas, e a direção da construção de redução sísmica e isolamento é clara. Ao mesmo tempo, verificamos que o investimento na subsistência das pessoas para compensar fraquezas cresceu rapidamente. De janeiro a maio, o investimento em saúde e serviço social aumentou 28,1; O investimento em educação aumentou 9,0%, ambos superiores à taxa de crescimento do investimento fixo. Como a empresa está no período de cashing in, seu desempenho futuro é considerável, por isso recomenda-se focar nele por um longo tempo.
