Recomendações fundamentais
Pontos-chave da engenharia química básica
Activos principais ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ; Dióxido de titânio ( Lb Group Co.Ltd(002601) ).
Pontos-chave da indústria petroquímica
A redução conjunta da produção Opec+ constitui o apoio inferior ao preço do petróleo, mas o impacto da produção não OPEP (petróleo pesado canadense, Brasil, Ásia Central), o risco macroeconômico global de baixa e a fermentação adicional do risco comercial no preço do petróleo ainda precisam ser atentos. Recomendar excelentes empresas privadas de refinação ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) química por satélite, Tongkun Group Co.Ltd(601233) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ; Preste atenção a Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Atualizações semanais da indústria
Esta semana, o índice de preços dos produtos químicos caiu, o preço do petróleo das matérias-primas principais caiu, o gás GLP caiu, o gás LNG subiu e os preços do carvão caíram; C5. Os preços de alguns fertilizantes químicos e produtos de poliuretano aumentaram. Esta semana, o índice de preços químicos da China ccpi-3,3%; O preço das matérias-primas principais é de -7,3%, lpg importado-3,9%, GNL doméstico +1,6%, e carvão betuminoso -5,2%. No que respeita às matérias-primas, os preços de alguns produtos C5 aumentaram, enquanto os preços de alguns produtos C2, C3 e aromáticos diminuíram; No lado do produto, os preços de alguns fertilizantes químicos e produtos de poliuretano subiram, enquanto os preços de alguns produtos de fibra química, cloro alcalino e vitaminas caíram.
Os preços do petróleo caíram esta semana, a posição da Ucrânia foi suavizada e o aumento da taxa de juros do Fed levantou preocupações. Esta semana, o preço de liquidação da distribuição de petróleo caiu de 122,0 para 113,1 USD / barril (queda de 7,3%), e o preço de liquidação de nós petróleo caiu de 120,7 para 109,6 USD / barril (queda de 9,2%); O inventário comercial de petróleo bruto dos EUA foi de 419 milhões de barris (mãe +0,5%), e o número de poços de petróleo bruto dos EUA foi de 584 (mãe +0,7%).
Do lado da oferta, segundo informações de Longzhong, embora as operações militares entre a Rússia e a Ucrânia não tenham parado, o lado ucraniano manifestou sua vontade de dialogar com a Rússia e sua posição foi suavizada. Ao mesmo tempo, os Estados Unidos e o Irã também fizeram comentários positivos sobre o acordo sobre a questão nuclear. Em geral, a ansiedade melhorou em relação ao período anterior. No lado da demanda, de acordo com informações de Longzhong, o mercado de ações dos EUA tem sido nublado. O Federal Reserve anunciou a maior elevação da taxa de juros nos últimos 30 anos nesta semana. A preocupação do mercado de que o aumento da taxa de juros pode levar à recessão econômica aumentou. Além disso, o estoque comercial de petróleo bruto dos EUA aumentou, e a atenção do mercado mudou temporariamente do pico de viagens de verão. Em termos de política, de acordo com informações de Longzhong, o Federal Reserve decidiu aumentar as taxas de juros em 75 pontos base esta semana, o maior aumento da taxa desde 1994, e sugeriu que continuaria a aumentar as taxas de juros. Do ponto de vista geopolítico, segundo informações de Longzhong, as operações militares especiais da Rússia ainda estão em andamento. Embora ainda não haja um calendário claro para a consulta e o diálogo sobre cessar-fogo, a atitude da Ucrânia diminuiu.
Acompanhamento dos preços do gás natural:
Rastreamento de preços: esta semana, o gás natural na Europa geralmente subiu, enquanto o gás natural na América do Norte caiu. NBP +93,30%, TTF +48,71%, Hh -14,71% e AECO -0,51% mês a mês. Em termos de spot, HH spot foi de -19,87% mês a mês; AECO spot no Canadá foi de -13,03% mês a mês, e TTF spot na Europa foi de +19,21% mês a mês. Em termos de diferença de preço, o preço médio de chegada do GNL no nordeste da Ásia foi de 7818 yuan / ton, um mês no mês -1,52%, e o preço médio de venda no terminal foi de 6743 yuan / ton, um mês no mês -85 yuan / ton (-1,25%).
Rastreamento de inventário: de acordo com dados da AIA, em 10 de junho, o estoque de gás natural nos Estados Unidos era de 2095 bilhões de pés cúbicos, um aumento mensal de +92 bilhões de pés cúbicos (um aumento mensal de +4,59%, um aumento anual de -13,60%), menor que a média de cinco anos. De acordo com os dados da European Natural Gás Infrastructure Association, a partir de 10 de junho, o inventário de gás natural na Europa era de 1936,5 bilhões de pés cúbicos, um aumento mês a mês de +104307 bilhões de pés cúbicos (um aumento mês a mês de +5,69%, um aumento homólogo de +25,69%). Preço da China: O GNL da China subiu ou caiu esta semana. A partir de 16 de junho, o preço cotado do GNL da principal área de produção foi de 6393 yuan / ton, acima de +0,35% da semana passada; A partir de 16 de junho, o preço médio da principal terra de consumo de GNL foi de cerca de 6721 yuan / ton, alta de -0,42% em relação à semana passada. A cotação do terminal de GNL é de 6948 yuan / ton, um aumento mensal de -1,74%.
Espera-se que a variável renovável do fornecimento europeu de gás natural e o custo crescente da energia e das matérias-primas beneficiem os fabricantes chineses de isocianato.
De acordo com a ICIS, um incêndio eclodiu na fábrica do Texas da American Freeport LNG Company em 8 de junho. A empresa tem sido um importante fornecedor de GNL na Europa em 2022. As três linhas de produção danificadas entregaram um total de 5,8 milhões de toneladas de janeiro a maio. O objetivo do operador é reiniciar pelo menos 90 dias depois. Em 15 de junho, a Gazprom na Rússia disse que a capacidade de transmissão de gás do gasoduto Beixi No. 1 será reduzida em 60% para 67milhões de metros cúbicos / dia a partir de 16 de junho, Isso significa que haverá uma lacuna de cerca de 1 bilhão de metros cúbicos de importações de gás natural europeu por semana em 22q3, o que torna mais difícil para os países europeus encher suas instalações de armazenamento de gás natural para pelo menos 80% ou mesmo 90% antes do inverno. Portanto, os preços futuros de gás natural europeu aumentaram drasticamente novamente recentemente.
De acordo com Yingfu Baichuan, a capacidade de produção de MDI e TDI na Europa representa 27,5% e 25,4% da capacidade de produção global, e está localizada principalmente na Alemanha. Por um lado, as fontes de geração de energia e gás das usinas europeias de isocianato são principalmente gás natural, e o aumento acentuado dos preços do gás natural impulsionou o custo local de isocianato. Por outro lado, de acordo com o ICIS, devido ao impacto de conflitos geográficos, o fornecimento de gás natural dos gasodutos Yamal e ucranianos da Rússia através da Polônia foi significativamente reduzido desde 2021, Beixi No. 1 tornou-se uma importante artéria de gás natural entre a Rússia e a Europa, representando cerca de 70% do volume total de transmissão recentemente. A Alemanha é o maior beneficiário do Beixi No. 1, e o consumo de gás natural da BASF sozinho representa cerca de 4% do total da Alemanha. Afectado pela escassez de fornecimento de gás natural, o período de desligamento da unidade de 300000 t / uma TDI que a BASF começou a reformar no final de abril será estendido. No curto prazo, há incerteza no fornecimento de plantas europeias, e os fabricantes chineses de isocianato devem beneficiar.
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) fogo súbito, impacto limitado e curto prazo no lado da oferta, ou mais atenção deve ser dada ao impacto indireto causado pela melhoria dos requisitos de segurança e produção ambiental.
De acordo com Xinhuanetco.Ltd(603888) . Actualmente, o Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) . Antes da recuperação da unidade, espera-se que a taxa operacional da unidade de etileno glicol seja afetada por cerca de 0,5% no curto prazo, e a perda mensal de produção é esperada para ser de cerca de 10000 toneladas.
Acreditamos que o impacto real no final do volume é limitado: a unidade PX é temporariamente desligada em 700000 toneladas, e o tempo de recuperação deve ser determinado, o que tem um impacto na taxa operacional PX de cerca de 2%; A fábrica de PTA está encerrada há 21 anos, e este evento não tem impacto; Espera-se que o desligamento temporário de 150000 toneladas de chips de poliéster afete a taxa operacional em 0,2% a curto prazo; Em termos de poliolefina, se for interrompida por um mês, o impacto a curto prazo na oferta mensal de LDPE é de cerca de 2,7% e o de PP é de cerca de 0,9%.
No geral, as unidades de etileno, aromáticos e poliolefinas a montante do incêndio não foram danificadas, e o tempo de desligamento foi relativamente limitado. O impacto dos produtos químicos envolvidos no lado da oferta é limitado e a curto prazo, ou deverá ser prestada mais atenção ao impacto indirecto do aumento da manutenção e rectificação causado pela melhoria dos requisitos de segurança e de produção ambiental.
Sob o pano de fundo da explosão em binnong, província de Gansu e o aumento do preço do gás natural no exterior sobreposto na temporada de pico de vendas, espera-se que o aperto do fornecimento de glufosinato aumente o preço.
De acordo com a China Central Television, em 16 de junho de 2022, ocorreu uma explosão na oficina de tratamento de esgoto da Gansu binnong Technology Co., Ltd., resultando em 6 mortes e 8 lesões, o acidente foi atualizado e investigado.
De acordo com Gansu diário econômico, os principais produtos de Gansu binnong são 10000 toneladas de glufosinato, 3000 toneladas de Bentazona, 100 toneladas de projeto de síntese de drogas técnicas de dissulfurão de metilo e 9000 toneladas de dietil metílico intermediário glufosinato Antes da explosão, seu dispositivo de glufosinato estava sob comissionamento, com uma produção anual de cerca de 3000 toneladas, representando cerca de 10% da produção de glufosinato da China.
O glufosinato é o herbicida não seletivo de crescimento mais rápido nos últimos anos.Com a penetração de transgênicos de nova geração, a proibição e substituição do paraquat e o aumento de preparações compostas, espera-se que o uso global de glufosinato aumente de 45000 toneladas em 2021 para cerca de 100000 toneladas. Atualmente, o preço do glufosinato é de cerca de 250000 yuan / ton. O aumento no preço do gás natural no exterior ea chegada da temporada de pico de vendas levará à produção mais rigorosa de glufosinato. A produção é esperado para ser mais apertada, eo preço do glufosinato é esperado para aumentar.
Ver atualização dos principais produtos químicos:
Aumento e queda de preços de produtos químicos: os produtos importantes com o maior aumento de preços esta semana são tricloroetileno +13%, piridina +10%, mdi puro +5%, ácido nítrico +5%, carbonato de dimetila dmc+5%, cloreto de amônio +4%. Os produtos importantes com a maior queda de preço esta semana são ácido acético -21%, hexanodiamina -16%, anidrido acético -13%, isobutiraldeído -9%, amônia líquida -9%, isooctanol -9%.
Aumento e queda dos preços dos produtos químicos a montante da nova energia:
Produtos químicos relacionados na cadeia da indústria fotovoltaica: silício industrial +5%, triclorosilano -2%, carbonato de sódio (leve e pesado), acetato de vinil e EVA (grau fotovoltaico) são iguais. Produtos químicos relacionados na cadeia da indústria de baterias de lítio: rocha fosfatada (30%), ácido fosfórico -3%, carbonato de lítio (grau industrial, grau de bateria +1%), fosfato de ferro, fosfato monoamônio (73%) e hexafluorofosfato de lítio são iguais.
A aquisição a jusante está ativa, a oferta do mercado é reduzida e o preço do tricloroetileno está aumentando.
Tricloroetileno (China Oriental) subiu 13,4% para 8735 yuan / ton esta semana. No lado da demanda, de acordo com Yingfu de Baichuan, o preço do tricloroetileno é relativamente baixo atualmente, e os fabricantes de refrigerantes a jusante e clientes de limpeza estão mais motivados a comprar e aumentar as reservas de estoque; No lado da oferta, de acordo com Baichuan Yingfu, no final de maio, vários dispositivos foram revisados na fábrica. A oferta do mercado era apertada, e os fabricantes pediram mais remessas. Alguns fabricantes não receberam novos pedidos por enquanto, principalmente focando na produção de pedidos antigos. Atualmente, uma fábrica no sudoeste não começou, e o preço da matéria-prima do fabricante noroeste aumentou para 80%. Uma fábrica em Shandong parou na sexta-feira passada, e produção normal esta semana. Uma fábrica em Anhui tem um plano de revisão em meados deste mês, e a oferta global do mercado diminuiu, Boa oferta.
A jusante do paraquat se fortaleceu, a oferta em tempo real diminuiu e o preço da piridina subiu.
Piridina (China Oriental) subiu 10,0% para 33000 yuan / ton esta semana. No lado do custo, de acordo com Baichuan Yingfu, os preços do acetaldeído a montante e outros produtos permaneceram altos, e o preço do vapor de energia foi aumentado, com forte suporte de custos; No lado da demanda, de acordo com Baichuan Yingfu, a demanda a jusante por paraquat é mais forte, o que leva ao início geral do paraquat para manter a operação de alta carga e a demanda por piridina aumenta, formando um lado favorável da demanda; No lado da fonte, de acordo com Baichuan Yingfu, devido à manutenção da planta do fabricante fornecendo vapor de energia e à manutenção esperada de um fornecedor em Shandong, o fornecimento em tempo real no mercado é reduzido e a oferta atual do mercado é apertada.
A oferta pontual é limitada, a oferta continua a ser apertada e o preço do cloreto de amônio sobe.
Cloreto de amônio (Nongshi, Jiangsu Huachang) subiu 4,1% para 1510 yuan / ton esta semana. No lado da demanda, de acordo com Yingfu de Baichuan, gradualmente entra na baixa temporada.A demanda da planta de fertilizantes compostos a jusante declina ligeiramente, e geralmente aceita o alto preço do cloreto de amônio, principalmente comprando sob demanda; No lado da oferta, de acordo com Baichuan Yingfu, a oferta pontual de cloreto de amônio no mercado é limitada. A maioria das empresas ainda tem algumas ordens a serem executadas, e o volume de negócios de novas ordens é pequeno. As ordens de empresas individuais podem ser organizadas até o final de junho.
Dicas de risco: os preços das matérias-primas flutuam, a demanda a jusante é menor do que o esperado, etc.
