Vista central
Macro: o investimento fixo em infraestrutura e manufatura cresceu rapidamente em maio, e o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 75 pontos base em junho. De janeiro a maio, o investimento nacional em ativos fixos (excluindo agricultores) foi de 20,6 trilhões de yuans, um aumento de 6,2% ano a ano; O crescimento mensal em maio foi de 0,72%. De janeiro a maio, o investimento em infraestrutura aumentou 6,7% em termos homólogos e o investimento em manufatura aumentou 10,6%. O Federal Reserve elevou as taxas de juros em 75 pontos base em junho para o nível alto antes da eclosão da epidemia em março de 2020. A próxima decisão de taxa de juros escolherá entre um aumento único da taxa de juros de 50 pontos base e um aumento da taxa de juros de 75 pontos base.
Aço: em maio, a produção nacional de aço bruto atingiu uma alta recente, e em junho, a produção de aço bruto pode cair para trás. Esta semana, a produção de barra deformada aumentou ligeiramente em 0,01% mês a mês, e o consumo diminuiu significativamente em 2,66% mês a mês. A retomada da produção de empresas siderúrgicas continuou esta semana. De acordo com dados Mysteel, a taxa de utilização da capacidade de barras de aço deformadas no processo desta semana foi de 76,5%, com um ligeiro aumento de 0,44pct mês a mês. Em maio, a produção nacional de aço bruto foi de 96,61 milhões de toneladas, uma diminuição anual de 3,5%, e a produção mensal atingiu uma alta recente. Em junho, a produção de aço bruto pode cair para trás.
Novos metais energéticos: em maio, a produção de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria aumentou 158% ano a ano e 23% mês a mês. Em meados de maio, a produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ; Em maio, a produção de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria totalizou 35,6gWh, com um aumento homólogo de 157,9% e um aumento mensal de 22,8%. Esta semana, o preço do hidróxido de lítio doméstico de 56,5% foi 467500 yuan / ton, inalterado mês a mês; O preço do carbonato de lítio doméstico de 99,5% da categoria da bateria foi 468000 yuan / ton, um ligeiro aumento de 0,32% mês após mês. Esta semana, a relação mês a mês do cobalto padrão MB diminuiu significativamente, e a relação mês a mês do trióxido de cobalto diminuiu significativamente. Em termos de níquel, o preço de liquidação à vista do níquel LME esta semana foi de US $ 25425 / tonelada, uma queda de 11,90% mês a mês.
Metais industriais: em maio, a produção de cobre refinado aumentou 4,7% ano a ano, e a produção de alumínio eletrolítico aumentou 3,1% ano a ano. Em maio, a produção de cobre refinado da China foi de 912000 toneladas, um aumento ano a ano de 4,7%, e a produção de alumínio eletrolítico foi de 3,423 milhões de toneladas, um aumento ano a ano de 3,1%; Em termos de estoque, o estoque de cobre LME aumentou significativamente mês a mês, enquanto o estoque de alumínio LME diminuiu significativamente mês a mês; Em termos de preço, o preço atual do cobre LME diminuiu significativamente em 4,49% mês a mês, e o preço atual do alumínio LME aumentou ligeiramente em 0,08% mês a mês; Em termos de lucros, os lucros do alumínio eletrolítico em Xinjiang, Yunnan, Shandong e Mongólia Interior caíram mês a mês esta semana.
Ouro: o Federal Reserve aumentou as taxas de juros e o preço do ouro recuperou. Esta semana, os preços do ouro Comex caíram 1,78% mês a mês, e o número de posições longas líquidas não comerciais no ouro caiu 11,79% mês a mês; Esta semana, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos foi de 3,28%, ligeiramente superior a 0,13pct mês em relação ao mês.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Aço: para aço geral, recomenda-se prestar atenção às empresas que se beneficiam da política de crescimento constante para impulsionar a demanda por materiais de construção, tais como Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 7 ( Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , não classificado), Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) ( Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , não classificado); Para aço especial, recomenda-se prestar atenção às empresas cuja taxa de crescimento do lucro no primeiro trimestre está no ponto mais baixo do ano e há um grande espaço para futuras reparações de valoração, tais como Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 8 ( Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , comprar), Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) ( Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , comprar).
Novos metais energéticos: recomenda-se prestar atenção às empresas ricas em recursos de lítio, tais como Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (não avaliado), Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) (comprado), Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) (não avaliado).
Por um lado, recomenda-se prestar atenção às empresas de processamento de chapas e tiras de alumínio que são menos afetadas pelas flutuações da demanda, tais como Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 7 (comprar), Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) (comprar); Por outro lado, presta atenção às subdivisões de novos materiais metálicos, tais como Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) do alvo semicondutor ( Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , não classificado), Poco Holding Co.Ltd(300811) do núcleo de partículas magnéticas macias ( Poco Holding Co.Ltd(300811) , comprar), e Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , comprar).
Jin: recomenda-se prestar atenção a Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 7 ( Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , não avaliado), Shengda Resources Co.Ltd(000603) Shengda Resources Co.Ltd(000603) ( Shengda Resources Co.Ltd(000603) , não avaliado), etc.
Aviso de risco
O crescimento macroeconómico abrandou; Flutuação dos preços das matérias-primas
