\u3000\u30001. Visão central: melhoria marginal do custo de energia eólica final + final de entrega, e a cadeia industrial deve atender ao ponto de inflexão de volume e lucro. A tendência global da energia eólica offshore acelerou o processo em larga escala.
\u3000\u30002. Core drive: expectativa de carregamento rápido de curto prazo + excesso de demanda de longo prazo, otimização do padrão de oferta e demanda de peças e melhoria do volume e lucro; O preço das matérias-primas na cadeia industrial caiu e o lado dos custos liberou ainda mais a pressão sobre a rentabilidade; A iteração em larga escala aprofunda barreiras técnicas e otimiza o padrão industrial, beneficiando as empresas líderes.
1) o crescimento da capacidade instalada de energia eólica é determinado, e a corrida para instalar no segundo semestre do ano deve impulsionar a melhoria de peças e componentes. Afetada pela epidemia, a capacidade instalada desacelerou no primeiro semestre de 2022. De janeiro a maio, a capacidade instalada de energia eólica aumentou em 10,82gw. Esperamos que a nova capacidade instalada de energia eólica em todo o ano será de 55gw. Espera-se que a capacidade instalada no segundo semestre do ano impulsione a demanda industrial para aumentar, ea rentabilidade das peças instaladas rush deve melhorar.
2) o preço das matérias-primas na cadeia industrial caiu, e espera-se que as peças atendam ao ponto de inflexão do lucro. Desde maio, o preço das matérias-primas na cadeia da indústria de energia eólica continuou a diminuir. Espera-se que a pressão de custos da cadeia industrial abrande e a rentabilidade melhore sob a condição de manter a oferta e a estabilidade de preços. A partir de 31 de maio, os preços spot do ferro gusa / sucata / 42crmo aço / cobre / alumínio / coque diminuiu 8,5%/3,1%/4,5%/1,8%/0,2%/20,8%, respectivamente, em comparação com o final de abril. A partir de 20 de junho, o preço futuro do minério de ferro / barra de aço deformada diminuiu 20,6%/14,6%, respectivamente, em comparação com o pico de junho.
3) A grande base da China + descentralizada + offshore de energia eólica multi wheel drive. 97gw e 455gw estão planejados para o primeiro e segundo lotes de construção de base cênica em grande escala, respectivamente. A indústria de energia eólica descentralizada acolheu as condições favoráveis, e a transferência de aprovação de energia eólica para arquivamento tem sido gradualmente promovida. O crescimento independente da energia eólica offshore é claro. Durante o “14º plano de cinco anos” período, o planejamento cumulativo das províncias costeiras excedeu 55gw, e a licitação de energia eólica offshore deve ser em grande escala no terceiro trimestre,
4) a tendência global da energia eólica offshore, iteração em larga escala e aprofundamento de barreiras técnicas. A intensificação dos conflitos energéticos no exterior acelera a transformação energética. Os quatro países da UE esperam que a capacidade instalada de energia eólica offshore atinja 65gw até 2030 e 150gw até 2050. Os Estados Unidos planejam aumentar a capacidade instalada de energia eólica offshore em 30GW até 2030. Devido ao impacto dos custos de matérias-primas, custos de mão-de-obra, custos de energia, etc., a energia eólica doméstica tem vantagens significativas no desempenho de custos, e a cadeia da indústria de energia eólica pode ir para o mar. A iteração rápida em larga escala apresenta requisitos mais elevados para o processo e as propriedades da matéria-prima das peças e componentes; A capacidade de produção de alta qualidade está em falta, e o padrão da indústria é otimizado ainda mais.
\u3000\u30003. Aconselhamento em matéria de investimento
Sugere-se prestar atenção a: 1) beneficiou-se da substituição de rolamentos de turbinas eólicas fabricados na China: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; 2) É um líder global competitivo do componente com rentabilidade melhorada. recomenda-se concentrar no eixo principal, carcaças, lâminas, torres e outros links: Jinlei Technology Co.Ltd(300443) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ; 3) Recomenda-se prestar atenção às ligações de cabo submarinos, a fim de desenvolver uma certa brisa do mar: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ; 4) A rentabilidade de toda a máquina se recuperou. recomenda-se prestar atenção aos links inteiros da máquina: Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) sany energia pesada, etc.
Aviso de risco
1. A capacidade instalada de energia eólica é menor do que o esperado: após o aumento da energia eólica onshore em 2020 e offshore eólica em 2021, a indústria de energia eólica entrará na era da paridade.
2. Mudanças nas políticas nacionais: o desenvolvimento da indústria eólica é afetado pelas políticas nacionais e políticas de desenvolvimento industrial. O ajuste de políticas relevantes, como a tarifa sobre a rede de energia eólica, o ajuste das políticas de subsídios, o planejamento da construção industrial e o mecanismo de garantia de consumo terá impacto na indústria eólica.
3. flutuação de preços de matérias-primas: os preços de commodities a granel geralmente continuam a subir. Os preços de commodities a montante no campo de fabricação de energia eólica, como aço, fibra de vidro e resina epóxi aumentam com a tendência, adicionando à continuação da “guerra de preços” de turbinas eólicas chinesas, ou adicionando à pressão sobre a sobrevivência das empresas de fabricação de energia eólica.
4. Concorrência de mercado intensificada: a proposta da meta nacional de carbono duplo trouxe oportunidades de desenvolvimento sem precedentes para a indústria de energia eólica da China. As demandas de melhorar a qualidade e eficiência de produtos de turbina eólica, aproveitar recursos vantajosos e expandir a participação de mercado também intensificará ainda mais a concorrência entre as empresas.
5. Risco de impacto contínuo da epidemia de pneumonia covid-19: atualmente, a propagação da epidemia no exterior mostra uma tendência de diferenciação significativa, a situação epidêmica nas economias desenvolvidas é gradualmente aliviada e a situação epidêmica repetida nos mercados emergentes e economias em desenvolvimento tem um impacto negativo no funcionamento normal da cadeia industrial global e cadeia de suprimentos.
