Análise do mercado na semana passada
Na semana passada (13 de junho a 17 de junho), o setor de alimentos e bebidas (Shenwan) subiu 2,72%, o Índice Composto de Xangai subiu 0,97%, o Índice Composto de Shenzhen subiu 2,46%, e o Índice Composto de Xangai 300 subiu 1,65%.
Vista central
Baijiu: a melhoria marginal dos dados de consumo em maio, e a demanda por Baijiu deve mostrar forte resistência. Com a recuperação gradual da logística e o controle efetivo da propagação social da epidemia, o declínio homólogo das vendas no varejo e restauração em maio foi enfraquecido e melhorou mês a mês. Desde junho, a situação epidêmica em Xangai e outros lugares tem sido efetivamente controlada, e o controle de cenários de consumo off-line tem sido gradualmente e ordenado relaxado. Portanto, espera-se que a tendência marginal de melhoria da receita de restauração e commodities varejo deve continuar, e a recuperação da receita de restauração deve acelerar devido à baixa base no estágio inicial. A próxima maré do banquete de entrada da escola de verão, juntamente com a recuperação dos banquetes de negócios de Baijiu e outras cenas, espera-se alcançar um crescimento restaurador no desempenho do setor Baijiu O preço avaliado de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) feitian recipiente cheio em 10 de junho foi de 3080 yuan, acima de 50 yuan mês a mês, continuando a tendência ascendente desde o final de maio. Combinado com a natureza regional da perturbação epidêmica no segundo trimestre e a premissa de boas vendas durante o Festival da Primavera no primeiro trimestre deste ano, espera-se que o desempenho das empresas nacionais de bebidas alcoólicas high-end e sub-high-end no primeiro semestre deste ano seja melhor do que aqueles nas regiões de segundo e terceiro níveis. Na assembleia geral de acionistas de Maotai, em 16 de junho, a empresa deixou mais uma vez claro que o objetivo comercial de 2022 é aumentar 15% em relação ao ano anterior, demonstrando sua confiança na economia e demanda de todo o ano. Partindo da premissa de que o impacto da perturbação epidêmica no segundo semestre do ano é controlável, espera-se que o desempenho do setor Baijiu atinja um crescimento resiliente ao longo do ano.
Cerveja: a tendência high-end da indústria continua, e a demanda por cerveja na alta temporada deve aumentar. No dia 17 de junho, o presidente Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) participou da transmissão ao vivo do JD “618” e-commerce Festival, esperando transmitir a conotação da Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) marca através da plataforma de transmissão ao vivo de e-commerce. Ao mesmo tempo, Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) . Atualmente, a situação epidêmica em todo o país está ficando mais quente. Com a superposição da temporada de pico da cerveja de junho a agosto, os fabricantes de cerveja estão ativamente preparando produtos. Em 2020, a cerveja se recuperará rapidamente após o aquecimento da epidemia, e a epidemia não impedirá a tendência de ponta da indústria cervejeira. Atualmente, o consumo de cerveja está na alta temporada, espera-se que a recuperação da demanda impulsione o consumo compensatório e a receita do setor cervejeiro recupere.
Produtos lácteos: o padrão de oligarquia basicamente tomou forma e o espaço de lucro foi continuamente liberado. Atualmente, o padrão de oligopólio na indústria de laticínios basicamente tomou forma. De acordo com os dados do instituto de pesquisa da indústria em perspectiva, em 2020, a participação total de Yili e Mengniu no mercado de laticínios da China atingiu 48%, e Cr6 atingiu 58,6%. No mesmo período, o Cr5 na indústria de laticínios dos EUA foi de 27,3% e que no Japão foi de 48,0%. O padrão de oligopólio na indústria de laticínios da China é relativamente mais significativo. Com o padrão de oligarquia basicamente tomando forma, espera-se que a indústria entre em uma fase benigna da concorrência. De acordo com a pesquisa do canal, algumas das principais empresas de laticínios começaram a reduzir seus gastos. Desde 2022, Yili aumentou o preço de diferentes categorias de iogurte de baixa temperatura em 10-25 pontos percentuais, e o preço do leite de baixa temperatura Mengniu também aumentou em 15-25 pontos percentuais em média. À medida que as empresas de laticínios continuam a reduzir o custo do investimento, o fenômeno da concorrência viciosa na indústria pode ser muito reduzido, a lucratividade geral do setor continua a melhorar e as empresas com forte poder de marca e poder de canal podem obter um desenvolvimento mais estável.
Aconselhamento em matéria de investimento
Configuração da placa: Baijiu cerveja produtos lácteos snack food condimentos;
Baijiu: metas relevantes incluem empresas de bebidas alcoólicas de alta qualidade Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) e empresas de bebidas alcoólicas de alta qualidade sub com grande potencial de desenvolvimento Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) 799 ;
Cerveja: o alvo relevante é Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ;
Produtos lácteos: os alvos relevantes são Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Dicas de risco:
Risco de reforço das políticas industriais; Risco de propagação da epidemia na China; Questões de segurança alimentar, etc.
