Pontos principais
Nesta semana, o setor de eletrodomésticos aumentou +4,5%, dos quais o setor de eletricidade branca / eletricidade preta / eletricidade de cozinha / eletrodomésticos pequenos aumentou +4,2%/+2,3%/+2,6%/+6,4%, respectivamente. Em termos de preços das matérias-primas, os preços do cobre LME, alumínio LME, plásticos e aço caíram, com uma relação mensal de -4,6, -8,2%, -4,2% e -2,5%, respectivamente.
Zero social: a desaceleração da situação epidêmica promoveu muito a atração. Em maio, o declínio do zero social foi significativamente reduzido mês a mês, e o consumo opcional representado pelos eletrodomésticos ainda está sob pressão. Desde março, a epidemia tem se repetido em muitos lugares, e a pressão geral sobre o consumo é óbvia. A promoção deste ano de 618 é de grande importância para estimular a demanda interna. Dos dados do zero social, o zero social caiu ano a ano de março a abril, e o declínio em abril aumentou (3,5% em março e -11,1% em abril). Em maio, Xangai e outras áreas com epidemia grave na fase inicial promoveram constantemente a retoma do trabalho e da produção, que foi grandemente promovida pela superposição de 618, e o declínio do zero social foi significativamente reduzido (que o zero social foi de -6,7% ano a ano). Na perspectiva da divisão, o consumo opcional ainda está sob pressão. Em maio, os eletrodomésticos caíram 10,6% em relação ao ano anterior, com uma comparação em cadeia de -2,5 pct.
Políticas de estímulo: em 17 de junho, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros cinco departamentos emitiram os pareceres orientadores sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade da indústria leve (a seguir designados “pareceres orientadores”), incentivando locais onde as condições permitam a realização de eletrodomésticos inteligentes verdes para o campo e o comércio. O mercado afundado tem alto potencial de consumo. A eletricidade branca concentra-se na demanda de renovação. Ainda há muito espaço para melhorias no número de eletrodomésticos. A escavação do mercado afundado desempenha um papel importante na expansão do consumo global de eletrodomésticos. Em 26 de abril, o Conselho de Estado propôs incentivar o consumo em larga escala de automóveis e eletrodomésticos, e muitos lugares em Pequim e Shenzhen responderam à introdução de políticas de estímulo ao consumo de eletrodomésticos. Do ponto de vista do efeito político, o efeito das políticas locais é relativamente limitado, sendo necessário prestar atenção ao acompanhamento da implementação de medidas de apoio específicas nas orientações.
Tópico especial 618: a promoção 618 está chegando ao fim. O desempenho da plataforma é diferenciado. JD 618 tem um desempenho forte, e Tiktok e pinduoduo são igualmente brilhantes. Ao classificar o consumo de eletrodomésticos em várias plataformas, resumimos as características de consumo de eletrodomésticos durante o período 618 em qualidade de vida e consumo verde. Os dados de pequenos eletrodomésticos melhorados representados por fritadeiras limpas e a ar são brilhantes. Em combinação com o relatório de 618 bom começo da empresa e o último relatório de guerra 618, o desempenho de cada empresa é basicamente consistente com a tendência geral de consumo de eletrodomésticos. A marca de casardi high-end da Haier, um líder de eletricidade branca, é brilhante, com um aumento da participação interna de 18% e um aumento anual de 79% na arbitragem. As vendas de fogões integrados, instrumentos de massagem e outras categorias emergentes são lindas.
Aconselhamento em matéria de investimento
No momento actual, o sector dos electrodomésticos encontra-se na base da avaliação no seu conjunto, sugerindo-se que se abranjam duas linhas principais: 1) pistas de corrida emergentes de electrodomésticos com crescimento e segurança, incluindo varredores, fogões integrados e projectores; O desempenho do primeiro trimestre é continuamente verificado, e recomenda-se a disposição ativa nesta fase. Recomenda-se prestar atenção ao líder de micro investimento inteligente doméstico líder com tecnologia líder e barreiras completas para bens de consumo Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . Concentre-se em Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ; Q2 listagem de novos produtos no exterior superou baixo efeito base, otimista sobre a melhoria trimestral do crescimento das exportações. 2) A demanda e os lucros continuam a reparar, e a eletricidade branca e os pequenos aparelhos de cozinha devem inaugurar um ponto de viragem no segundo trimestre. Recomenda- se concentrar em Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) . Recentemente, a empresa anunciou que planeja comprar diretamente todas as marcas comerciais de morphyrichards na China, Grã-Bretanha, Irlanda, Nova Zelândia e Austrália. Se a transação for concluída, pode efetivamente resolver o problema da operação autorizada da marca Mofei na China, que está em linha com a estratégia de desenvolvimento do negócio da marca da empresa; Ao mesmo tempo, pode-se esperar abrir uma situação para a expansão das marcas independentes da empresa no exterior. O poder branco recomenda focar no Haier Smart Home Co.Ltd(600690) .
Aviso de risco
O risco de aumento dos preços das matérias-primas, o risco de menor demanda do que o esperado, o risco de epidemias repetidas, o impacto das flutuações da taxa de câmbio e o risco de aumento dos preços dos chips devido à falta de estoque.
