Vista central
[desempenho do mercado] na última sexta-feira, o índice CSI 300 fechou em 430904 pontos, alta de 1,7% durante uma semana; O Índice Composto de Xangai fechou em 3317 pontos, um aumento de 1,0% em uma semana. Entre as principais indústrias do CITIC, a indústria de máquinas cresceu 2,9% semanalmente, ocupando o 10º lugar. Desde o início do ano, a indústria de máquinas diminuiu 17,4%, ocupando o 22º lugar. Na semana passada, os cinco melhores da indústria de máquinas tiveram um bom desempenho foram equipamentos 3C (+10,6%), equipamentos de motor (+8,3%), equipamentos de máquinas agrícolas (+7,3%), equipamentos de bateria de lítio (+6,2%) e equipamentos de processamento a laser (+3,7%), com o maior declínio sendo equipamentos de serviço de petróleo (-5,7%).
1) dados de operação econômica nacional: de janeiro a maio, o investimento nacional de ativos fixos foi de cerca de 20 trilhões de yuans, um aumento anual de 6,2%; Entre eles, o amplo investimento em infraestrutura/manufatura aumentou 8,2%/10,6% em termos homólogos, e o investimento em desenvolvimento imobiliário diminuiu 4,0% em termos homólogos (Secretaria Nacional de Estatística). 2) Em maio, a capacidade recém-instalada de volts luares era de 6,8gw, um aumento anual de 141,4% (Administração Nacional de Energia). 3) Em maio, a saída da bateria de energia totalizou 35,6gwh, com um aumento ano a ano de 157,9% e um aumento mês a mês de 22,8% (Associação China de fabricantes de automóveis). 4) Semi lançou o relatório mundial da previsão da fábrica da bolacha, que previu que a despesa global do equipamento da fábrica da bolacha da front-end aumentaria em 20% ano-a-ano em 2022, atingindo um recorde máximo de US $ 109bilhões (semi). 5) Em maio, foram vendidas 21000 escavadoras, uma diminuição homóloga de 24,2%; 2246 guindastes de caminhão, uma diminuição anual de 55,4% (Construction Machinery Industry Association). 6) A reunião IPO (vento) da China Science & Technology placa de inovação de tecnologia de medição de voo foi realizada.
[Anúncio chave] 1) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) : foi emitido o plano de incentivo de opções de ações 2022, e 13,1 milhões de opções de ações foram propostas para serem concedidas a objetos de incentivo, representando cerca de 2,5% do capital social total. 2) Kingsemi Co.Ltd(688037) : o pedido de registro para colocação privada foi aprovado.O preço de emissão foi de 124,3 yuan / ação, o número de ações emitidas foi de 8,046 milhões e o montante total de fundos levantados foi de cerca de 1 bilhão de yuan. 3) Estun Automation Co.Ltd(002747) : está planejado investir 1,2 bilhões de yuans para construir o projeto industrial de Gaochun em Nanjing, província de Jiangsu. 4) Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) : planeja aumentar o investimento de 400milhões de yuans para a subsidiária integral XCMG empresa de equipamentos de segurança contra incêndio para acelerar o desenvolvimento de plataformas de trabalho aéreo e equipamentos de resgate de emergência.
[pontos de vista desta semana]
5. a capacidade recém-instalada do volt do luar é 6.8gw, e Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) . 5. a capacidade recém-instalada de volt luar foi de 6,8gw, um aumento ano a ano de 141,3%; No período de janeiro a maio, a capacidade instalada acumulada aumentou 23,7gw, um aumento homólogo de 139,3%. De acordo com a previsão do CPIA, de 2022 a 2025, a média anual nova capacidade instalada de PV na China atingirá 83-99gw. Impulsionada pela construção da capacidade, a demanda por equipamentos continuará a ser forte. Em 17 de junho, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) emitiu um anúncio de que planeja investir 4,19 bilhões de yuans para expandir a capacidade de 4,8gwhjt baterias e componentes. Desde o início do ano, várias empresas incluindo Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) divulgaram novos projetos de hjt. Com a promoção contínua da redução de custos, espera-se que o processo de industrialização acelere. Acreditamos que a prosperidade atual da indústria de equipamentos fotovoltaicos continua, espera-se que a TOPCON assuma a liderança na ruptura devido à sua vantagem de custo nesta fase, e espera-se que o hjt ultrapasse na esquina após uma redução adicional de custos através de corte e pasta de prata.
Huahai Qingke desembarcou oficialmente no conselho de ciência e inovação, e a reunião IPO do teste de voo de ciência e tecnologia da China foi realizada.O alto gasto de capital + substituição doméstica acelerou o crescimento dos fabricantes de equipamentos domésticos. Huahai Qingke, cujos principais produtos são equipamentos CMP, é atualmente o único fabricante de equipamentos de semicondutores high-end na China que fornece fabricantes de circuitos integrados com modelos comerciais CMP de 12 polegadas. O mercado global de equipamentos CMP é altamente monopolizado. A quota de mercado combinada do Amat americano e do Ebara japonês excede 90%. O mercado interno também tem um grande espaço para substituição doméstica. A empresa quebrou o monopólio de gigantes estrangeiros no campo do processo maduro, e espera-se tomar a liderança em se beneficiar da expansão ativa de fábricas de wafer e da aceleração da substituição doméstica no futuro. Como um fabricante líder de equipamentos de teste de pré-processo de semicondutores na China, os principais produtos de Zhongke FETs incluem equipamentos de teste de defeitos de wafer não gráficos, equipamentos de teste de defeitos de wafer gráficos, equipamentos de medição de forma tridimensional, equipamentos de medição de espessura de filme, etc. os produtos foram aplicados a Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) . A taxa de localização de equipamentos de teste de processo é muito baixa. O principal mercado na China é ocupado pelo KLA e Amat dos Estados Unidos. Considerando a segurança da cadeia de suprimentos, há uma demanda urgente por substituição doméstica. Como uma das empresas de alta qualidade na China que estabeleceu equipamentos de teste de processo anteriormente, o número de pedidos em mãos aumentou explosivamente em 2021, estabelecendo as bases para o alto crescimento da renda em 2022 e continuará a se beneficiar da substituição doméstica.
A emissão de títulos especiais foi significativamente acelerada, a política imobiliária marginal foi relaxada e a demanda da indústria de máquinas de construção no terceiro trimestre deve melhorar marginalmente. 1) Títulos especiais: a partir de 16 de junho, mais de 2,5 trilhões de yuans de novos títulos especiais foram emitidos em todo o país. A escala de emissão de títulos especiais aumentou em 1,7 trilhões de yuans em comparação com o mesmo período de 2021, e o progresso da emissão foi significativamente acelerado. De acordo com o plano, a emissão de novas obrigações especiais deve estar concluída basicamente até o final de junho, e a utilização de novas obrigações especiais deve estar concluída basicamente até o final de agosto. Ao mesmo tempo, o Ministério das Finanças incluiu claramente novas infra-estruturas e novos projectos energéticos no âmbito de apoio fundamental dos títulos especiais. 2) Imobiliário: em maio, a área de vendas de habitação comercial em todo o país era de 110 milhões de metros quadrados, acima de 25,8% mês em mês; As vendas de habitação comercial atingiram 1,1 trilhão de yuans, um aumento de 29,7% mês a mês. Com a implementação contínua da política de facilitação imobiliária, há sinais positivos no mercado imobiliário. Desde maio, o governo central vem emitindo sucessivamente uma série de políticas para liberar continuamente o sinal de manutenção da estabilidade, envolvendo o financiamento de empreendimentos imobiliários, a redução da taxa de juros do primeiro empréstimo à habitação, a redução da taxa de juros do LPR e outros aspectos.Devido à implementação de políticas urbanas, espera-se recuperação do mercado imobiliário. 3) Mercado externo: de janeiro de 2021 a maio de 2022, o volume de vendas de exportação “fez progresso constante” por 17 meses consecutivos, com um aumento anual mínimo de 55,2% e um máximo de 166,3%. As fortes vendas no exterior de escavadeiras compensarão parcialmente o impacto do declínio nas vendas na China e é uma força motriz importante para a recuperação da indústria de máquinas de construção. Sob o tom básico da política de crescimento estável, o desenvolvimento de infraestrutura e relaxamento marginal da política imobiliária devem melhorar a demanda da indústria de máquinas de construção no terceiro trimestre.
Aconselhamento em matéria de investimento
Objetos relacionados de equipamentos fotovoltaicos incluem Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Objetos relacionados do equipamento do semicondutor incluem Naura Technology Group Co.Ltd(002371) shengmei Shanghai, Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) tuojing tecnologia, Huahai Qingke, Kingsemi Co.Ltd(688037) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) ; Objetos relacionados de máquinas de construção incluem Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) .
Aviso de risco
Epidemias repetidas na China; O investimento em infraestrutura e imóveis é inferior ao esperado; O desembarque de projetos fotovoltaicos não é o esperado.
