O ponto de vista de Chuan Caizhou
Com a Reserva Federal dos EUA aumentando as taxas de juros em 75 pontos base, um capital social continuou a subir esta semana. Acreditamos que a principal razão é que a economia da China está no estágio de inflação moderada e recuperação econômica, e os ativos chineses são mais atraentes de uma perspectiva global. Fatores como a melhoria constante do controle epidêmico da China, a promoção ordenada da retomada do trabalho e da produção, e a recuperação da preferência de risco dos investidores mudaram gradualmente a principal lógica de investimento do mercado da busca de alta certeza de desempenho para alto crescimento de desempenho. Portanto, neste mercado crescente, novas infraestruturas representadas por novas energias, como fotovoltaica, energia eólica, UHV, etc., aumentaram significativamente. Quanto ao futuro, acreditamos que a construção de infraestrutura continuará a contribuir para um crescimento estável, e podemos nos concentrar nas seguintes oportunidades de investimento:
1. Continuar a prestar atenção aos novos setores energéticos com bom crescimento apoiados por políticas: fotovoltaica, energia eólica, armazenamento de energia e UHV.
2. No campo da infraestrutura digital, a profunda integração de 5g, inteligência artificial, big data e economia real deve impulsionar a construção em larga escala de infraestrutura integrada e infraestrutura de computação no segundo semestre do ano. Podemos prestar atenção aos setores beneficiários relevantes: Data Center, comunicação óptica, segurança de dados, equipamentos de controle de temperatura, etc.
3. Construção tradicional de infra-estruturas: desde a época das inundações, a situação nacional das inundações tem sido geralmente tendenciosa, a procura e os requisitos em matéria de prevenção e luta contra as inundações foram melhorados e o sector da construção da conservação da água tem sido apoiado por certos benefícios; No primeiro semestre do ano, devido à epidemia, o início e a promoção de grandes projetos de infraestrutura no Delta do Rio Yangtze foram afetados em certa medida. Após a retomada dos trabalhos e da produção, a implementação centralizada desses projetos e a recuperação da logística de transporte devem impulsionar a melhoria fundamental das empresas de materiais de construção. Sugere-se prestar atenção ao cimento, aço e outros materiais de construção.
Desempenho do mercado numa semana
Na sexta-feira, 17 de junho de 2022, a partir do fechamento, esta semana, o Índice Composto de Xangai subiu 0,97% para fechar em 331679 pontos, o Índice Composto de Shenzhen subiu 2,46% e o índice de gema subiu 3,94%. Em termos de setores, os três primeiros subiram foram cuidados de beleza, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca e eletrodomésticos, subindo 4,89%, 4,57% e 4,43%, respectivamente; Carvão, aço, petróleo e petroquímicos caíram 5,80%, 3,06% e 2,36%, respectivamente.
Nos setores relacionados à infraestrutura, equipamentos de energia eólica, equipamentos de comunicação e equipamentos de rede elétrica subiram 7,44%, 3,42% e 2,88%, respectivamente, e os três primeiros na lista de declínio foram serviços de consultoria de engenharia, aço geral e transporte, queda de 2,41%, 2,32% e 1,70%, respectivamente.
Tendências da indústria
Na tarde de 17 de junho, o Ministério dos Recursos Hídricos realizou uma conferência de imprensa sobre a promoção de “duas mãos” para ajudar o desenvolvimento de alta qualidade da conservação da água. Weishanzhong, vice-ministro do Ministério dos recursos hídricos, disse na conferência de imprensa que o investimento nacional de construção da conservação da água este ano excederá 800 bilhões de yuans e se esforçará para chegar a 1 trilhão de yuans. Há uma necessidade urgente de implementar a exigência de “duas mãos”, dar pleno jogo ao papel do mecanismo de mercado, fazer mais uso de fundos de crédito financeiro e atrair capital social para participar na construção da conservação da água, e levantar fundos de construção através de vários canais para atender às necessidades de capital da construção da conservação da água em larga escala. (Rede de Recursos Hídricos da China)
A primeira fase de comissionamento ao vivo do projeto de transmissão HVDC Baihetan Jiangsu ± 800 kV foi concluída com sucesso recentemente. Baihetan Jiangsu ± 800 kV HVDC projeto de transmissão é um projeto chave para a implementação da China da “transmissão de energia oeste a leste” e um grande projeto de energia limpa para a implementação da iniciativa “pico de carbono e neutralização de carbono”. Depois de ser colocado em operação, ele pode transmitir mais de 30 bilhões de kwh de energia a cada ano. O comprimento total do projeto é de mais de 2000 km, passando por Sichuan, Chongqing, Hubei, Anhui e Jiangsu. (iFindD)
A promoção de projetos-chave do plano de ação trienal para a construção de infra-estruturas e subsistência social em Wuhan e a reunião de matchmaking entre empresas governamentais e bancárias foram realizadas em Wuhan em 17 de junho. Esta é a primeira vez nos últimos cinco anos que Wuhan fez um pacote centralizado para promover projetos de construção de infraestrutura para capital social por meio de docking empresarial do banco do governo. Os 22 projetos recomendados no primeiro lote têm um investimento total de 167,6 bilhões de yuans, incluindo 15 projetos de construção urbana e rural da estrada Erqi à estrada Tieji através do canal do rio Yangtze e da ponte Jianghan Jiuqiao; Dois projetos abrangentes de transporte, incluindo a ponte do rio Hannan Yangtze e o projeto de conexão da via expressa circular da área metropolitana de Wuhan; Projeto de governança da bacia do Lago Tangxun fase II e outros dois “quatro projetos de co-governança da água”. （ Xinhuanetco.Ltd(603888) ）
Ao falar sobre a construção de novas infraestruturas, Meng Wei, porta-voz da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, revelou no dia 16 que a partir da situação atual dos projetos de reserva, os governos locais e as principais empresas aumentarão o investimento no segundo semestre do ano, e uma série de grandes projetos iniciarão a construção, especialmente o potencial de investimento de capital social. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma continuará a promover a construção de projectos-chave com os departamentos relevantes. Por um lado, aceleraremos a melhoria da rede básica de pequenas e médias cidades nas regiões central e ocidental, e selecionaremos um número de pequenas e médias cidades nas regiões central e ocidental com características industriais proeminentes e uma boa base para o desenvolvimento para fornecer apoio centralizado. Por outro lado, aceleraremos a profunda integração de 5g, inteligência artificial, big data e economia real, construiremos uma série de infraestrutura de integração importante e infraestrutura de computação e exploraremos ativamente novas tecnologias, Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) . Ao mesmo tempo, fortaleceremos o layout do big data center integrado nacional, aumentaremos o apoio em torno de planejamento, rede, consumo de energia e outros aspectos, apoiaremos a construção do projeto de “contagem de dados do leste e cálculo de dados do oeste”, e promoveremos a construção de vários nós de hub para entrar em vigor o mais rápido possível. (China News Network)
Dinâmica da empresa
Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) . Nome e quantidade do objeto de investimento: o investimento total estimado do projeto de extensão leste da via expressa juanhui, da via expressa Zhengzhou Xincheng e da via expressa Changxiu é de cerca de 18,66 bilhões de yuans, incluindo o custo de construção e instalação de cerca de 13 bilhões de yuans, e o capital do projeto é esperado para ser 3,73 bilhões de yuans. O modo de franquia BOT é adotado. (iFindD)
Shanghai Pudong Construction Co.Ltd(600284) Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) : as subsidiárias da empresa Shanghai Pudong New Area Construction (Group) Co., Ltd. e Shanghai Pudong Road and Bridge (Group) Co., Ltd. ganharam a licitação para uma série de grandes projetos de engenharia, com um montante total de 827803273 yuan. (iFindD)
China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) ( Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) ): a quantidade total de contratos recém-assinados de janeiro a maio de 2022 foi de 1047,3 bilhões de yuans, um aumento anual de 9,1%. (iFindD)
Aviso de risco: a implementação do projeto não é como esperado; Os preços das matérias-primas aumentaram mais do que o esperado; A situação epidêmica tem-se repetido em larga escala.
