Vista central
O consumo de eletricidade de toda a sociedade aumentou constantemente de janeiro a maio, e diminuiu ano a ano em um único mês em maio. Recentemente, o Conselho de Energia da China liberou a operação mais recente da indústria de energia. De janeiro a maio, o consumo de eletricidade de toda a sociedade na China foi de 3352,6 bilhões de kwh, um aumento anual de 2,5%. Em maio, o consumo de eletricidade de todo o país em um único mês foi de 671,6 bilhões de kwh, uma diminuição homóloga de 1,3%. Considerando a alta base de consumo de energia em 2021, a demanda geral de energia em maio é boa.
À medida que o pico de consumo de energia no verão está se aproximando, espera-se que a oferta de energia e a demanda ainda estejam em equilíbrio apertado, mas a pressão sobre a energia térmica será marginalmente melhorada. Desde junho, a temperatura aumentou rapidamente, e a retomada do trabalho e da produção tem sido continuamente promovida devido à melhoria do controle epidêmico, e espera-se que o pico de consumo de energia no verão esteja se aproximando. Num contexto de forte procura de electricidade, espera-se que a oferta e a procura de electricidade neste Verão e em todo o segundo semestre continuem a apresentar um equilíbrio apertado. De acordo com dados de janeiro a maio, a capacidade de geração de hidrelétricas das usinas acima do Tamanho Designado em todo o país aumentou 17,5% em relação ao ano anterior. Por um lado, o investimento em energia térmica aumentou. De janeiro a maio, 23,1 bilhões de yuans foram investidos na fonte de energia térmica nacional, com um aumento anual de 54,9%. A capacidade instalada de energia térmica, incluindo corte de pico de emergência, foi de 9,78 milhões de KW de janeiro a maio; Por outro lado, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma controlou rigorosamente o preço do carvão. Documento 303, documento 4 e série de interpretação da política regulatória controlaram rigorosamente o preço do carvão. A situação de perda das empresas de energia térmica foi invertida e sua vontade de contribuir foi reforçada. Com base em vários fatores, espera-se que a oferta de energia e a demanda ainda estejam em equilíbrio apertado, mas a pressão sobre a energia térmica será marginalmente melhorada.
A direção da transformação energética permanece inalterada, e a indústria está desfrutando de benefícios de curto prazo sob o pano de fundo da inflação global. Sob o objetivo geral de duplo carbono, a transformação de energia é a única maneira. Recentemente, a comunicação sobre o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era, a comunicação sobre a impressão e distribuição do “décimo quarto plano de cinco anos” plano de desenvolvimento de energia renovável, o plano de implementação para a sinergia da redução da poluição e redução de carbono, e outros documentos foram continuamente emitidos para promover continuamente a substituição de energias renováveis, promover a construção de bases cênicas em desertos, Gobi e outras regiões, e melhorar a prosperidade da indústria. Ao mesmo tempo, em 15 de junho, o Federal Reserve anunciou que iria aumentar as taxas de juros em 75 pontos base, colocando pressão sobre commodities a granel. Na semana passada, os preços dos metais ferrosos geralmente caíram, eo custo de equipamentos de energia eólica e materiais caiu. Os operadores de energia a jusante congratularam-se com o positivo.
Implementaremos medidas para estabilizar o crescimento, promover o desenvolvimento do armazenamento de energia e aumentar o consumo de novas energias. Após a emissão da comunicação sobre a promoção da participação de novos estoques de energia no mercado de energia e expedição, a Administração Nacional de Energia organizou e realizou a videoconferência sobre a promoção do desenvolvimento e construção de projetos de armazenamento bombeado em 10 de junho para implementar as medidas de crescimento constante do Conselho de Estado, implantar e acelerar o desenvolvimento e construção de projetos de armazenamento bombeado e promover o desenvolvimento de alta qualidade do armazenamento bombeado; Em 17 de junho, o Ministério dos Recursos Hídricos realizou novamente a conferência de trabalho sobre a promoção de “duas mãos” para ajudar o desenvolvimento de alta qualidade da conservação da água, para fortalecer a construção de infra-estrutura de conservação da água e beneficiar ainda mais a construção de armazenamento bombeado. A construção de armazenamento de energia aumentará ainda mais a estabilidade do sistema de energia e aumentará o consumo de energia nova, como cenário.
À medida que o pico de consumo de energia no verão está se aproximando, espera-se que a oferta de energia e a demanda permaneçam em equilíbrio apertado. Beneficiando da melhoria do abastecimento de água proveniente da energia hidrelétrica e do forte controle do preço do carvão pela política, espera-se que a pressão sobre a energia térmica melhore marginalmente. A curto prazo, a inflação e outros fatores levaram ao declínio dos preços dos metais ferrosos, e os operadores a jusante acolheram boas notícias; A longo prazo, a direção da transformação energética permanecerá inalterada. A construção de nova energia e o desenvolvimento do armazenamento de energia promoverão o volume e o preço da nova geração de energia. Mantemos a classificação de investimento “otimista” do setor e continuamos otimistas sobre as três principais linhas de investimento de grandes hidrelétricas, operadores de cenário e transformação de energia limpa. Recomenda-se prestar atenção aos operadores de energia com bom fluxo de caixa. Recomendar Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Huaneng Power International Inc(600011) .
Dica de risco: a implementação da política de neutralidade de carbono não é como esperado; A reforma do mercado da electricidade não é o esperado; A queda do preço do carvão é menor do que o esperado; A construção e o consumo de energia nova não são os esperados;
