Desempenho do mercado:
No período atual (13 de junho de 2022 a 17 de junho de 2022), o índice não bancário (Shenwan) foi de +2,99%, ranking 8/31 na indústria, o índice corretor II foi de +2,22%, e o índice seguro II foi de +5,21%;
Índice Composto de Xangai +0,97%, Índice Composto de Shenzhen +2,46%, e índice de gema +3,94%.
Os cinco principais stocks em termos de aumento e queda: Hongta Securities Co.Ltd(601236) (+22,70%), Guangzhou Yuexiu Financial Holdings Group Co.Ltd(000987) (+22,56%), China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 15,77%, China Securities Co.Ltd(601066) 14,72%, Hubei Biocause Pharmaceutical Co.Ltd(000627) ;
Top cinco ações em termos de aumento e queda: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) .
Vista central
Corretores: nesta semana, o setor de valores mobiliários subiu 2,22%, superando Xangai e Shenzhen em Shantou Wanshun New Material Group Co.Ltd(300057) % e Shanghai Composite Index em 1,25%. Esta semana, o aumento foi significativo. A lógica do aumento ainda era que o mercado era abundante em liquidez, a epidemia foi gradualmente controlada, a economia entrou no canal de reparação e as empresas de valores mobiliários sobrepostas beneficiaram da supervenda precoce para compensar o aumento, bem como a recuperação global de uma ação.
Em termos de liquidez de mercado, em 15 de junho, o banco central lançou um MLF de 200 bilhões de yuans e uma recompra reversa de mercado aberto de 10 bilhões de yuans. Em combinação com os dados macro divulgados recentemente sobre finanças sociais, a liquidez global do mercado permaneceu razoavelmente abundante.
A nível do mercado, a atividade do mercado continuou a melhorar esta semana, com um volume de negócios médio de RMB 1132,7 bilhões no domingo, um aumento mensal de +7,24%, que aumentou significativamente por duas semanas consecutivas. O capital norte aumentou 30,9 bilhões de yuans na semana anterior, um aumento de 5,3 bilhões de yuans na semana anterior. Com a retomada do trabalho e da produção e a entrada da economia no canal de reparação, o sentimento do mercado foi reparado e espera-se que a atividade continue a subir.
Em termos de valorização, a valorização atual do Pb no setor de valores mobiliários é de 1,37 vezes, que ainda se encontra em um nível histórico baixo, com espaço para reabastecimento. Estimulado pelas boas notícias nas últimas duas semanas, a desvalorização eclodiu e, a longo prazo, há também um grande espaço para reparar a avaliação da placa.
Em 17 de junho, a Associação de Valores Mobiliários da China divulgou o ranking estatístico de 38 indicadores de 106 empresas de valores mobiliários em 2021. Em 2021, a escala de ativos da indústria de valores mobiliários aumentou significativamente, com um total de 6 empresas de valores mobiliários com ativos líquidos de mais de 100 bilhões de yuans, incluindo Citic Securities Company Limited(600030) Haitong Securities Company Limited(600837) , um Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) . O total de ativos CR10 foi de 52,3%, o mesmo que em 2020. O ativo líquido CR10 aumentou de 45,3% para 46,73%, e a concentração de capital industrial aumentou de forma constante. A rentabilidade tem sido continuamente aumentada e a concentração da indústria é alta. O CR10 da receita operacional e lucro líquido da indústria são 48,26% e 57,85%, respectivamente, mas a concentração é basicamente a mesma do ano passado, com um aumento de +1,76pct e -0,16pct respectivamente ano a ano.
Do ponto de vista dos segmentos de negócios, por um lado, a força da gestão patrimonial do setor será grandemente reforçada em 2020, com as principais empresas de valores mobiliários representando uma grande parcela do mercado de gestão patrimonial. A receita da venda de produtos financeiros em base de comissão e negócios de consultoria de investimento atingirá cr105791% e 56,51%, respectivamente. Espera-se que a transformação da gestão patrimonial continue no futuro.
É a principal direção de desenvolvimento das empresas de valores mobiliários. Recomenda-se prestar atenção às empresas de valores mobiliários que transformaram com sucesso a gestão de riqueza, como notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) Orient Securities Company Limited(600958) . Por outro lado, enquanto a capacidade da banca de investimento para servir a economia real foi melhorada, o grau de concentração também foi melhorado. A banca de investimento CR10 atingiu 51,71%, um aumento de +2,30% em termos homólogos. Com a implementação gradual da reforma do sistema de registro, o negócio bancário de investimento tem maiores exigências para intermediários. As principais empresas de valores mobiliários têm forte força abrangente e espera-se obter mais reservas para projetos de banco de investimento no futuro. Recomenda-se prestar atenção às principais empresas de valores mobiliários com forte força abrangente, como China Securities Co.Ltd(601066) .
Seguro:
Em 17 de junho, a Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China (CIRC) divulgou as condições operacionais do setor de seguros em abril de 2022:
Em abril de 2022, a renda original do prêmio de seguro das companhias de seguros era de 2,1 trilhões de yuans, um aumento anual de -0,91%. As despesas de compensação e pagamento foram 552 bilhões de yuans, um aumento de 6,35% ano a ano. Nos primeiros quatro meses de 2022, foram acrescentadas 15,46 bilhões de novas apólices de seguro, um aumento homólogo de 7,81%. Em geral, a taxa de crescimento da receita de prêmios original diminuiu ano a ano, mas a taxa de crescimento de novas encomendas será significativamente melhorada. Enquanto isso, em abril, a indústria realizou uma receita de prêmio original de RMB 316567 bilhões, um aumento anual de -0,26%. Entre eles, a renda de prêmio original de seguro de propriedade e seguro de vida foi de 95,782 bilhões de yuans e 220785 bilhões de yuans, respectivamente, com uma taxa de crescimento anual de -3,29% e +1,12%, respectivamente.
Ao mesmo tempo, a partir de sexta-feira, cinco companhias de seguros listadas anunciaram a receita original do prêmio em maio. Nos primeiros cinco meses, as cinco companhias de seguros listadas alcançaram um total de 1349,6 bilhões de yuans de renda de prêmio original, um aumento anual de +3,76%. Entre eles, as cinco empresas alcançaram uma renda total do prêmio do seguro de vida de 890,5 bilhões de yuans, um aumento anual de +0,77%; A renda total do prêmio do seguro de propriedade foi de 415,1 bilhões de yuans, um aumento anual de +9,43%. O rendimento do prémio de The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) . A taxa de crescimento do seguro imobiliário de China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) ping an foi de 9,57% e 8,39%, respectivamente, com alta taxa de crescimento. Comparado com o crescimento do seguro de propriedade, o crescimento do seguro de vida e do seguro Ping An apresentou crescimento negativo. No entanto, o seguro de vida de China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) e New China Life Insurance Company Ltd(601336) . Com a promoção da reforma, a equipe de agentes de seguros de vida é gradualmente fortalecida. Alguns corretores alcançaram sucesso na transformação do seguro de vida, e o lado geral da renda deve melhorar com o controle da epidemia.
Esta semana, o setor de seguros subiu 5,21%, superando Xangai e Shenzhen Elefirst Science & Technology Co.Ltd(300356) % e Shanghai Composite Index 4,24%. A forte recuperação do setor de seguros esta semana beneficiou principalmente da recuperação global de ações e da cobertura de ações sobre-vendidas. Atualmente, a valorização do Pb no setor segurador é de 1,11 vezes, que ainda está em um nível histórico baixo, com espaço para reabastecimento.
Dicas de risco: grandes mudanças nas regras do setor, aumento dos riscos do mercado externo, flutuações do mercado e epidemias repetidas
