Principais pontos de investimento:
Porcos vivos: o preço dos suínos continua a subir
Sugestão de investimento: aproveitar o preço do porco no segundo semestre do ano. Recentemente, o investimento no setor suíno mudou gradualmente do investimento da esquerda focado na remoção de capacidade para a oportunidade de investimento do setor na fase de aumento do preço do suíno. Se prolongarmos o ciclo, a principal onda ascendente da placa de porco é geralmente acompanhada pela principal onda ascendente do preço do porco. Dos ciclos anteriores do porco, o mercado da placa de porco antes da chegada da principal onda ascendente do preço do porco não foi concluído. Embora algumas empresas suinícolas tenham aumentado significativamente desde o ano passado, a maioria delas são empresas com forte crescimento, e as principais empresas suinícolas (como muyuan) aumentaram ligeiramente. De acordo com a fase ascendente do ciclo suinícola de 2023, a avaliação dessas empresas suinícolas em crescimento foi significativamente reduzida. Após a venda em pânico de curto prazo, tornaram-se muito atraentes. Com a estabilização do setor de suínos, de acordo com o valor médio de mercado desde o início, Wenshi e muyuan têm um valor médio de mercado de mais de 3000 yuans em 2023, superstar, Tiankang e tianbang têm um valor médio de mercado de mais de 3000 yuans em 20 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) , e aonong, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) etc.
Aves de capoeira: fundamentos de frango amarelo inauguram um período ascendente
Sugestão de investimento: quanto ao frango branco, devido aos fatores de voo, não houve introdução ancestral em maio, e não houve atualização na China naquele mês, situação que pode ser melhorada no futuro. Recentemente, o preço do frango recuperou e o fim do abate também aumentou, mas o mecanismo de transmissão de preços não é suave. O abate a jusante ainda é uma perda profunda. É difícil para o frango de lã ser sustentável e a indústria ainda precisa remover a base. Para algumas empresas de baixo custo (como Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
Quanto ao frango amarelo, depois de mais de dois anos de desregulamentação, o preço da indústria mostrou um ponto de inflexão no segundo trimestre. O preço aumentou desde maio, e estabilizou em 7,5-8 yuan / kg em junho. Junho é geralmente um dos meses mais leves do ano. O preço estável indica que há uma escassez significativa de oferta. Olhando para o segundo semestre do ano, por um lado, a oferta causada pela contracção da capacidade diminuirá ainda mais, enquanto o lado marginal da procura melhorará e os fundamentos deverão continuar a aumentar. No momento atual, continuamos a ser otimistas sobre o setor Huangji, com foco em Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) . Plantação: os preços do milho continuam elevados
Plantação: os preços do milho continuam elevados
Assessoria em investimentos: os preços globais dos grãos permanecem altos e a demanda de sementes permanece alta. A médio e longo prazo, a revisão da lei de sementes é propícia à melhoria da concentração da indústria e da participação de mercado das empresas líderes. O processo de comercialização de sementes de milho geneticamente modificadas continuará sendo promovido, o que é bom para empresas com reservas precoces de layout de P&D geneticamente modificado. Recomendado Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Alimentos para animais: os preços dos alimentos para animais permanecem estáveis
Sugestão de investimento: o aumento no preço das matérias-primas para alimentação animal, como milho e farelo de soja, espremer ligeiramente a margem de lucro bruto do processamento de ração, mas as empresas líderes têm uma forte capacidade de transferir custos para plantas de reprodução a jusante, e a participação de mercado deve aumentar. Espera-se que as vendas de ração aquática e ração para ruminantes mantenham uma alta taxa de crescimento e se concentrem nas empresas líderes que ajustaram rapidamente sua estrutura de produto para ração aquática. Recomendar Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Pet: otimista sobre a principal linha de investimento de substituição de animais domésticos
Sugestão de investimento: acreditamos que a indústria de animais de estimação da China ainda está nos fundamentos do desenvolvimento rápido, e a substituição doméstica ainda é a principal linha lógica de investimento do período atual. A partir dos resultados do primeiro trimestre, a rentabilidade do Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) foi significativamente restaurada. Com o lançamento da capacidade de produção do projeto de alimentos húmidos, a receita de vendas de latas de animais aumentou 52,97% ano a ano em 2021. Em 2022, a empresa planeja arrecadar fundos para investir no “projeto de 60000 toneladas de alimentos secos para animais de alta qualidade” e “40000 toneladas de novo projeto de alimentos húmidos para animais de estimação” para apoiar o desenvolvimento futuro da empresa Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) . Continuamos a recomendar Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) .
Classificação industrial e estratégia de investimento: em termos de criação de gado, as empresas suinoculturas com forte capacidade de controle de custos e alto crescimento são mais capazes de resistir aos riscos no período descendente. Acreditamos que a próxima rodada do ciclo de crescimento avícola pode preceder os suínos, enquanto galinhas de penas brancas ou galinhas de penas amarelas; Em termos de indústria de sementes, os altos preços dos grãos e a promoção da comercialização transgênica continuarão a beneficiar a prosperidade da indústria de sementes; Em termos de alimentos para animais, a recuperação da capacidade de produção de suínos apoiará a procura de alimentos para animais; A indústria de seguros dinâmica está no período da reforma industrial. Com o aumento da concentração industrial, as vantagens das empresas líderes tornar-se-ão gradualmente claras; Seja otimista sobre os atributos de consumo e crescimento da trilha animal. Dê à indústria uma classificação de “recomendado”.
Dicas de risco: o desempenho da empresa é menor do que o esperado, o risco de fortes flutuações no mercado causadas por emergências, o risco de doenças epidêmicas na indústria de criação, o risco de incerteza política, o risco de flutuações de preços, o risco de condições meteorológicas extremas, etc.
