A placa continua a vibrar, e a substituição doméstica ainda é o tema principal
Esta semana (13 de junho de 2022 a 17 de junho de 2022), o mercado subiu como um todo. O índice CSI 300 subiu 1,7%, o índice composto de Xangai subiu 0,7%, o índice composto de Shenzhen subiu 2,5%, o índice de gema subiu 3,9%, a eletrônica CITIC subiu 0,4% e o índice de semicondutores caiu 0,4%. Among them: 1) semiconductor design fell by 2.4% (there was a stock market, in which Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) rose by 15%, Beken Corporation(603068) 13%, Xidi micro rose by 8%, and other companies rose or fell by -4%~+6%), 2) semiconductor manufacturing fell by 0.7%, 3) semiconductor packaging test rose by 2.6%, 4) semiconductor materials rose by 0.1% (there was a differentiation in the market, Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) 19%, Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) +5%, Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) 8%, and the rise and fall of other companies are between -4%~4%), 5) O equipamento de semicondutores caiu em 4,4% (há um mercado de ações, em que a tecnologia Jingsheng aumentou em 6%, Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) aumentou em 4%, e outras empresas caíram em 0% ~ 8%), 6) O semicondutor de potência caiu 0,7% (o mercado está dividido, com Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 8%, Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) 6%, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 4%, Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 4%, e o aumento e queda de outras empresas entre +5%~2%. Na semana passada, o setor eletrônico continuou a flutuar, e algumas das ações subjacentes saíram do mercado. A substituição continua a ser o tema principal.
Notícias da indústria
1) A produção de semicondutores da China aumentou ligeiramente em maio. De acordo com os últimos dados do National Bureau of Statistics (NBS), a produção de IC da China recuperou para 27,5 bilhões em maio, um aumento de mais de 6% sobre os 25,9 bilhões em abril. No entanto, a produção de IC da China em maio ainda foi inferior aos 28,5 bilhões em março, refletindo o impacto contínuo das medidas de controle epidêmico em algumas regiões. No entanto, a produção local de semicondutores recuperou ligeiramente, destacando os sinais de que a economia geral tende a melhorar. Embora a produção de IC da China em maio tenha sido ligeiramente mais quente do que a de abril, que teve o impacto mais óbvio nas atividades de fabricação em Xangai e no Delta do Rio Yangtze, em comparação com o mesmo período de 2021, a produção de IC em maio ainda diminuiu 10,4% ao ano. Em maio de 2021, a produção de CI da China atingiu 29,8 bilhões, com um aumento anual de 37,6%.
2) a despesa global do equipamento da planta da bolacha atingirá US $ 109bilhões, com o continente chinês contabilizando 15,6%.
Recentemente, a Associação Internacional da Indústria de Semicondutores (semi) divulgou seu último relatório de previsão trimestral.Estima-se que as despesas globais com equipamentos da planta da bolacha aumentará em 20% ano a ano em 2022, atingindo US $ 109bilhões, um recorde. Este é o terceiro ano consecutivo de crescimento substancial nas despesas globais com equipamentos semicondutores após um aumento de 42% em 2021. Semi prevê que o investimento global em equipamentos de fábrica de wafer deve permanecer forte em 2023. De uma perspectiva regional, o investimento em equipamentos de semicondutores em Taiwan, China deve aumentar 52% ano a ano, para US $ 34bilhões, representando 31,2%; A despesa com equipamentos semicondutores na Coreia do Sul foi de US $ 25,5 bilhões, um aumento homólogo de 7%, representando 23,4%; A despesa com equipamentos semicondutores no continente chinês foi de US $ 17 bilhões, uma diminuição anual de 14%, representando 15,6%; Embora a escala de investimento seja relativamente pequena em comparação com a de outras regiões, sua escala de investimento alcançará um crescimento surpreendente de 176% ano a ano.
3) O armazenamento de Changjiang saltará 192 camadas e produzirá em massa 232 camadas de NAND no final do ano.
Notícia em 14 de junho: O armazenamento de Changjiang pulará o NAND original de 192 camadas e desafiará diretamente o NAND 232 camadas. Espera-se que seja produzido em massa até o final de 2022. Em 2021, o NAND de 128 camadas de Changshu será produzido em massa. Em maio, Changshu entregou 192 amostras de NAND de camada a alguns clientes, e espera-se que seja lançado oficialmente antes do final de 2022. A partir do número de camadas de empilhamento, em maio deste ano, a micron lançou sua primeira 232 camadas NAND, que deve ser produzida em massa até o final deste ano. A Samsung deve lançar 200+ camadas NAND até o final deste ano. O processo atual de Kaixia ainda está em 112 camadas, e espera-se produzir em massa 162 camadas até o final de 2022; Se houver uma produção em massa de 232 camadas de longo prazo NAND no final do ano, estreitará a lacuna entre o processo de geração e alcançará com sucesso os fabricantes internacionais.
Anúncios importantes
Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) : a empresa planeja investir na construção do “projeto de embalagem de módulo de energia automotivo de 7,2 milhões / ano” através da subsidiária holding Chengdu Shilan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (doravante referida como “Chengdu Shilan”), com um investimento total de RMB 3 bilhões. De acordo com o cálculo preliminar do departamento financeiro de Chengdu Shilan, espera-se que o projeto aumente a receita anual de vendas (excluindo impostos) em 277168 milhões de yuans, o lucro anual total em 307,69 milhões de yuans, a taxa interna de retorno (após impostos) é de 14,3%, e o período de retorno do investimento estático (incluindo período de construção) é de 5,3 anos.
Sugestões de investimento: continuar a recomendar empresas líderes na indústria de semicondutores com grande espaço / alta visão.
1) poder: a alta demanda impulsionada pela energia nova downstream continuará. Recomenda-se prestar atenção a Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) ;
2) simulação: os números de itens dos principais fabricantes foram constantemente expandidos e continuam a se beneficiar da localização.
3) MCU: é otimista que as empresas líderes continuarão a alcançar o crescimento de alto desempenho através do ajuste da estrutura do produto + localização, e recomenda-se prestar atenção a Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ;
4) materiais: a demanda downstream é quente, e o ciclo de verificação de fabricantes domésticos em clientes downstream é acelerado. recomenda-se prestar atenção a Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ;
5) equipamento: a fábrica de wafer entrou no período de pico de despesas, impulsionando a demanda por equipamentos upstream. Recomenda-se prestar atenção a Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Kingsemi Co.Ltd(688037) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) tuojing tecnologia, etc.
Dicas de risco: a demanda é menor do que o esperado, o gargalo da capacidade de produção é restrito, o progresso tecnológico dos fabricantes do continente é menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano é intensificado e as informações usadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo.
