Evento: na noite de 17 de junho de 2022, o Trina Solar Co.Ltd(688599) anúncio propôs investir na construção de linhas de produção com uma produção anual de 300000 toneladas de silício industrial, 150000 toneladas de polissilício de alta pureza, 35gw de silício monocristalino, 10GW de chips, 10GW de baterias, 10GW de componentes e 15gw de materiais auxiliares componentes na Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico Xining. O projeto será construído em duas fases: a primeira fase está prevista para ser concluída até o final de 2023 e a segunda fase está prevista para ser concluída até o final de 2025.
Principais pontos de investimento
Considerando tecnologia, custo, mercado e outros fatores, Trina Solar Co.Ltd(688599) implementa a estratégia de integração vertical: Trina Solar Co.Ltd(688599) estende-se dos fabricantes de bateria + módulo para os links upstream de silício e bolacha de silício para formar um layout de integração vertical Os seguintes três fatores são considerados principalmente: (1) promover o desenvolvimento da tecnologia n-tipo: atualmente, o desenvolvimento de módulo de bateria n-tipo, mas ainda existem alguns gargalos na capacidade upstream n-tipo necessária; (2) Controle o custo e garanta ordens de longo prazo: controle melhor o custo dos módulos de bateria quando o preço das matérias-primas upstream flutua, de modo a garantir que as ordens de longo prazo assinadas possam ser efetivamente implementadas; (3) Abertura do mercado global: é propício à rastreabilidade do produto, atender às necessidades de diferentes clientes no ambiente externo complexo, reduzir o atrito comercial e, assim, abrir o mercado global. A expansão de toda a cadeia industrial de Trina Solar Co.Ltd(688599) materiais de silício, chips de silício, chips de bateria e componentes deve impulsionar a demanda por equipamentos em todos os elos e beneficiar os principais fabricantes de equipamentos em todos os elos.
Ligação de bolacha de silício: os principais fabricantes de equipamentos têm tecnologia n-tipo e forte competitividade do produto, e espera-se obter Trina Solar Co.Ltd(688599) ordens de expansão de produção upstream: (1) forno de cristal único: Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) obtém alta participação de mercado de forno de cristal único em virtude de vantagens técnicas, com uma participação de mercado de cerca de 90% (exceto para Longji Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) s). Seu forno de cristal único tem alto desempenho de custo, boa estabilidade e ricas reservas de tecnologia de cristal único semicondutor, por isso não é difícil cortar em n-, E não há grande diferença entre o forno de cristal único tipo n e o forno de cristal único tipo p. Acreditamos que a expansão de Trina Solar Co.Ltd(688599) . (2) Cortador: a tecnologia n-tipo, especialmente a bateria hjt, tem exigências mais altas para o corte da bolacha. Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) tem reservas técnicas correspondentes. ao mesmo tempo, seu cortador tem vantagens óbvias na velocidade de corte, taxa de quebra do fio, taxa de falha, rendimento e assim por diante. Acreditamos que Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) . (3) Campo térmico: Kbc Corporation Ltd(688598) tem as reservas de tecnologia e capacidade correspondentes no campo de campo térmico n-tipo. Em maio de 2022, alcançou uma cooperação estratégica com o semicondutor Yuze no campo de campo térmico de cristal único n-tipo. Estimamos que o consumo de campo térmico correspondente à capacidade de Trina Solar Co.Ltd(688599) gw bolacha de silício é de 21 toneladas / gw. Baseado no preço de venda de 760000 / ton em 2022q1, a demanda de campo térmico correspondente à capacidade de desenho de 35gw é de cerca de 560milhões de yuan, e Kbc Corporation Ltd(688598) benefício.
Segmento de baterias: inaugurando a mudança tecnológica n-tipo, os principais fabricantes de equipamentos têm alta flexibilidade de ordem: a tecnologia n-tipo no segmento de baterias está gradualmente substituindo perc. Estamos ansiosos para a expansão da produção do segmento de baterias em 20222023 – hjt + topcon será o mainstream, do qual hjt é a tecnologia final. Atualmente, Trina Solar Co.Ltd(688599) estabeleceu linha piloto de 500MW e projeto Suqian de 8GW em TOPCON, que acreditamos estar relacionado à capacidade de perc mais tradicional da empresa. Com a aceleração da redução de custos e aumento da eficiência do hjt, é possível estabelecer hjt para Trina Solar Co.Ltd(688599) 10gwn bateria no futuro. Acreditamos que o processo de industrialização do hjt é acelerado, e Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) como o equipamento líder de toda a linha tem alta flexibilidade de ordem. Desde 2022, com Huasheng (4.8gw), dependência Índia (4.8gw), Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 4.8gw, China Resources Power (3gw) e Longji (1.2gw) promovendo ativamente a construção de projetos de hjt nível GW, acreditamos que 2022 será um ano para hjt acelerar a redução de custos e aumento de eficiência, e manter a expectativa de 20-30gw de expansão de produção em toda a indústria em 2022. Em 2023, a expansão da produção de toda a indústria romperá e as principais fábricas principais começarão a expandir sua produção em grande escala. Se longyi Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) .
Link do componente: Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) é o líder da máquina de solda série, e espera-se beneficiar da expansão da Trina Solar Co.Ltd(688599) produção de componentes: o desenvolvimento da tecnologia n-tipo traz a necessidade de atualizar a máquina de solda série, incluindo corte, soldagem em série de alta precisão smbb, multi corte, etc. Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) tem a acumulação de tecnologia correspondente, maior eficiência de soldagem, menor período de retorno do investimento, e pode trazer maiores benefícios aos clientes. Se o valor da máquina de solda da série é 25million yuan /gw, a demanda para a máquina de solda da série correspondente à capacidade de componentes 10GW é 250million yuan, e Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) espera-se beneficiar dele.
Sugestão de investimento: recomendação de ligação de bolacha de silicone [ Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) ] [ Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; [ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Equipamento de componentes recomendado [ Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendação para ligação de campo quente [ Kbc Corporation Ltd(688598) .
Aviso de risco: o progresso da expansão a jusante da energia fotovoltaica é menor do que o esperado e a capacidade instalada a jusante é menor do que o esperado.
