Principais pontos de investimento
Em maio, a produção de veículos novos de energia foi de 342100, com uma relação mês a mês de +85%/+22%, e o impacto da epidemia diminuiu gradualmente: segundo dados da cobertura de seguros GGII, a produção de veículos novos de energia em maio de 2022 foi de 342100, com uma relação mês a mês de +85%/+22%. Entre eles, a produção de automóveis de passageiros foi de 322900, com uma relação mês a mês de +82%/+12%; a produção de automóveis de passageiros elétricos puros aumentou para 243300, com uma relação mês a mês de +64%/+22%; A produção de automóveis de passageiros é de 2511, com uma relação mensal de -7%/+20%; A produção de veículos especiais foi de 15765, com uma relação mês a mês de +243%/+2%. Em maio, a capacidade total instalada do veículo elétrico foi de 15,2gWh, com aumento homólogo de 82% e aumento mensal de 23%. 1) Em maio, a eletricidade instalada de Sanyuan foi de 6,7gwh, um aumento anual de 24%, um aumento mensal de 28%, e a eletricidade instalada representou 44%. 2) Em maio, a capacidade instalada de lítio de ferro foi de 8,5gWh, um aumento ano a ano de 188%, um aumento mês a mês de 20%, e a capacidade instalada representou 56%.
Em termos da capacidade média de carregamento de vários modelos, a capacidade média de carregamento dos carros de passageiros elétricos puros diminuiu mês a mês em maio, enquanto a dos carros de passageiros elétricos puros e veículos especiais elétricos puros aumentou mês a mês. Em maio, a eletrificação de veículo único de veículos elétricos puros de passageiros foi de 48,57kwh/veículo, um aumento de 3,5% ano a ano e 0,4% mês a mês. Em maio, a eletrificação média de veículos únicos de ônibus elétricos puros foi de 210,78kwh/veículo, alta de 1,2% ano a ano e queda de 5,1% mês a mês. Em maio, a eletrificação média de veículos únicos de veículos especiais elétricos puros foi de 76,90kwh/veículo, alta de 2,3% ano a ano e 14,8% mês a mês.
Do ponto de vista dos fabricantes de baterias, a posição de liderança de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) . O terceiro lugar é a bateria de lítio AVIC. Em maio, a capacidade instalada foi de 1,04gWh, um aumento de 29,4% ano a ano, 0,4% mês a mês, e a capacidade instalada foi de 6,8%.
Do ponto de vista dos modelos, os carros de passageiros ainda são o principal consumidor de baterias. Em maio, a potência instalada dos automóveis de passageiros foi de 13,53gWh, com um aumento homólogo de 81%, um aumento mensal de 24%, e a capacidade instalada representou 89%, sendo a capacidade instalada ternária de 6,71gWh, com um aumento homólogo de 24%, um aumento mensal de 28%, e a capacidade instalada de 50%; A capacidade instalada dos veículos especiais foi de 1,21gWh, um aumento homólogo de 236%, um aumento mensal de 17%, e a capacidade instalada foi de 8%; Os automóveis de passageiros foram de 0,46gWh, uma diminuição homóloga de 7%, um aumento mensal de 17%, e a capacidade instalada foi de 3%.
Sugestão de investimento: depois que o volume de vendas na China em maio excedeu a expectativa, 106000 veículos de seguros foram comprados na primeira semana de junho, com uma relação mês a mês de +128% /+21%, o que excedeu a expectativa. Revisamos ainda o volume de vendas em junho, que era esperado para ser 540 Changchai Company Limited(000570) 000 veículos, eo volume de vendas no Q2 foi de quase 1,3 milhão de veículos, com um aumento mês a mês de cerca de 4%. Espera-se que seja revisado até 6,2 milhões de veículos em todo o ano, com um aumento mês a mês de 75% +, e há espaço para melhorias adicionais. A cadeia de suprimentos informou que a recuperação no exterior foi rápida, e espera-se que as vendas do terceiro trimestre também recuperem significativamente. Em 22 anos, o volume global de vendas foi revisado para 9,8 milhões, um aumento de 55% ao mesmo tempo. Em termos de programação de produção, o agendamento de produção da bateria de lítio aumentou em 5 ~ 10% em junho, e aumentou significativamente em julho para atender a alta temporada. O desempenho médio da bateria de lítio Q2 foi muito melhor do que o esperado anteriormente, o ponto de inflexão do lucro da bateria era flexível, o diafragma, eletrodo negativo e as peças estruturais permaneceram estáveis, o precursor era lucrativo e reparado, e o eletrólito positivo era melhor do que o esperado. Atualmente, o mercado está começando a concordar que a alta valorização da prosperidade ainda é baixa. Continua a favorecer fortemente o mercado de queda e reversão do setor de veículos elétricos, e é otimista sobre os principais players em todos os aspectos de baterias e materiais de bateria de lítio. A primeira linha principal é a bateria com o ponto de inflexão Q2 Profit sobreposto ao armazenamento de energia, os principais Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Byd Company Limited(002594) Jiangsu Azure Corporation(002245) ; O Artigo 2 é o líder com escassez contínua e lucros estáveis: diafragma ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ), membros estruturais ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ; Artigo 3.o electrólito ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) ; O quarto é o lítio cujo preço permanece alto e subvalorizado (preste atenção a Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) .
Dica de risco: a taxa de crescimento do investimento está diminuindo, a política é menor que a expectativa do mercado, e a concorrência de preços é maior que a expectativa do mercado
