Relatar ideias fundamentais
IGBT tem as vantagens de alta impedância de entrada MOSFET, baixa potência de controle, circuito de acionamento simples, velocidade de comutação rápida, grande BJT na corrente de estado, baixa tensão e baixa perda.É amplamente utilizado no controle industrial, veículos de energia nova, energia eólica fotovoltaica, energia branca de frequência variável, rede inteligente e trânsito ferroviário. Com o rápido desenvolvimento das indústrias downstream, prevemos que o mercado IGBT da China atingirá 60,1 bilhões de yuans em 2025, com um CAGR de 30%. Entre eles, o mercado do segmento com a taxa de crescimento mais rápida é o novo veículo de energia IGBT. Estima-se que a demanda IGBT de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóvel atingirá 38,7 bilhões de yuans em 2025, com um CAGR de 69%.
Do ponto de vista da estrutura do mercado, os negócios dos fabricantes estrangeiros de IGBT começaram mais cedo, com vantagem óbvia do primeiro movimento. Portanto, o mercado atual de IGBT é monopolizado por empresas alemãs, japonesas e americanas. Atualmente, os cinco principais players IGBT do mundo são Infineon, Mitsubishi, Fuji Electric, ansenmey e semicon. Infineon tem uma grande vantagem em cada segmento de mercado. Ao mesmo tempo, as empresas locais IGBT também estão fazendo progressos rápidos, gradualmente alcançando as empresas líderes estrangeiros em tecnologia, e têm mais vantagens no atendimento ao cliente. Eles podem responder rapidamente às necessidades dos clientes downstream e ter certas vantagens nos preços dos produtos em comparação com o capital estrangeiro, o que é propício para a redução de custos dos clientes downstream. No estágio atual de rápido desenvolvimento downstream do IGBT e contínua oferta e demanda apertadas na indústria, a substituição doméstica abrirá oportunidades, e excelentes empresas locais IGBT devem se destacar nesta rodada de rápido desenvolvimento industrial.
Como representante dos materiais semicondutores de terceira geração, o carboneto de silício tem excelente desempenho.Comparado com os dispositivos tradicionais à base de silício, os dispositivos de alimentação baseados em carboneto de silício têm as vantagens de resistência de alta tensão, resistência de alta temperatura, alta frequência de operação e baixa perda de energia. No campo do veículo montado, atualmente, os principais fabricantes de motores estabeleceram plataformas de alta tensão 800V, a fim de melhorar a velocidade do suplemento de energia. A chegada da plataforma de alta tensão promoverá a aplicação de dispositivos de carboneto de silício no campo do veículo montado. Em particular, o uso de módulos de carboneto de silício no inversor de acionamento principal é o núcleo da atualização do sistema de acionamento elétrico. No futuro, com a redução contínua de custos de dispositivos de carboneto de silício, a diferença de preço com dispositivos baseados em silício diminuirá gradualmente, e sua taxa de penetração no sistema de acionamento elétrico de novos veículos de energia continuará a aumentar.
[sugestões de investimento] actualmente, os novos veículos energéticos a jusante, a nova geração de energia e outros domínios continuam a desenvolver-se rapidamente, e a indústria IGBT continua a manter um elevado perfil; Além disso, os fabricantes chineses de IGBT aceleram a substituição doméstica e cortam rapidamente o sistema de fornecimento dos principais fabricantes de motores a jusante. Recomenda-se que o módulo IGBT de nível de especificação do veículo e dispositivo de alimentação de carboneto de silício Starpower Semiconductor Ltd(603290) ( Starpower Semiconductor Ltd(603290) .sh), e recomenda-se prestar atenção às empresas listadas relevantes, tais como Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) .sh e Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) .sh.
[aviso de risco] o desenvolvimento de novos veículos energéticos a jusante, nova geração de energia e outras indústrias é inferior ao esperado; O processo de substituição nacional da indústria IGBT não é como esperado; O desenvolvimento da indústria de carboneto de silício é menor do que o esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
