Setor Baijiu: recuperação acelerada no segundo semestre do ano e ações selecionadas do Baijiu
No segundo semestre do ano, as vendas de Baijiu e o controle de estoque foram acelerados para se preparar para o Festival de Meio Outono e dia nacional no terceiro trimestre. Considerando que os objetivos anuais formulados pelos empreendimentos de bebidas alcoólicas são conservadores, a probabilidade de completar as tarefas anuais é alta. O licor high-end tem alta certeza, a recuperação do licor secundário high-end está acelerando, e a diferenciação do licor local é óbvia. Do ponto de vista molecular, Maotai, um licor high-end, acelerou seu desenvolvimento com alta qualidade, e o preço de cinco Luzhou excede a quantidade. No segundo semestre do ano, o catch-up do licor secundário high-end acelerou, e a chave é controlar o estoque e o preço. Licor local concentra-se nos principais produtos e procura o padrão de diferença esperado.
Mercado de massa: estabelecer oportunidades marginais de melhoria e dar importância aos lanches e condimentos
Em termos de setores moleculares, o processo de cerveja high-end permanece inalterado, e espera-se que tenha oportunidades flexíveis no segundo semestre do ano. A baixa base de lanches e produtos halógenos é sobreposta à auto-melhoria, e o lucro no segundo semestre do ano deve melhorar. Alimentos congelados rápidos e vegetais preparados são os beneficiários da epidemia, mas o progresso logístico foi afetado no segundo trimestre, e tem sido melhorado mês a mês. Além disso, recomenda-se focar no progresso dos vegetais preparados. A situação epidêmica dos refrigerantes no segundo trimestre afetou o progresso da entrega, e a melhoria marginal acelerou no segundo semestre do ano. A indústria de condimentos é diferenciada e a operação das principais empresas de condimentos está melhorando mês a mês, e espera-se que melhore marginalmente no segundo semestre do ano.
Classificação industrial e estratégia de investimento
Manter a classificação de excesso de peso da indústria de alimentos e bebidas em 2022. Em geral, nossa visão permanece inalterada. Estamos firmemente otimistas sobre o setor de alimentos e bebidas, especialmente o setor de Baijiu. Recomendamos fortemente duas linhas principais:
1) da perspectiva da elasticidade, Baijiu é recomendado para ser
2) da perspectiva da certeza, Baijiu recomenda Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) etc., e produtos populares recomendam Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) .
Aviso de risco
A epidemia arrastou para baixo o consumo, o risco de que o desempenho das principais empresas seja menor do que o esperado, o ajuste da política de Baijiu, o risco de intensificar ainda mais a concorrência, o aumento do preço do produto é menor do que o esperado e a saída de capital estrangeiro devido a força maior, como a epidemia.
