Vista central
Visão geral da indústria: julgamos que o investimento no segundo semestre do ano se concentrou principalmente em três palavras-chave: a retoma do trabalho e produção da China, aumento da taxa de juros nos Estados Unidos ultramarinos e alívio em massa. Estrategicamente, estamos otimistas sobre o subsector com o ritmo mais rápido de retomada do trabalho e produção e a sustentabilidade a longo prazo da prosperidade. Em julho, entraremos no período intensivo do lançamento de notícias diárias da China, e os estoques de desempenho devem se destacar.
Transporte: Embora a perspectiva do transporte centralizado esteja enfraquecendo marginalmente, esperamos que a resistência ao consumo na Europa e nos Estados Unidos e a mudança no foco da gestão da cadeia de suprimentos ainda conduzam o transporte centralizado a um alto nível; Em termos de transporte de petróleo, as sanções da UE ao petróleo russo levaram ao alongamento da distância global de transporte de petróleo, mas ainda afeta principalmente o mercado de barcos pequenos. Com o reabastecimento global de petróleo bruto e a ligação de navios grandes e pequenos, acreditamos que o transporte de petróleo deve entrar na faixa de recuperação boom.
Aeroportos: firmemente otimistas quanto à elasticidade de desempenho das reservas de aviação após a epidemia ter diminuído completamente.Espera-se que a inversão da oferta e da demanda, a alta taxa histórica de assentos, a reforma dos preços dos bilhetes e a liberação retaliatória da demanda após a epidemia contribuam para um alto ciclo de negócios. As oportunidades de investimento no segundo semestre ainda vieram principalmente do desempenho dos Jogos Olímpicos de Verão, mudanças nas expectativas políticas e da tendência dos preços do petróleo e taxas de câmbio. Recomenda-se manter-se no fundo do vale e esperar pela próxima inversão. Recomenda-se que as três principais companhias aéreas, primavera e outono, e auspiciosidade. O grau de recuperação das rotas internacionais determina o desempenho do aeroporto. Atualmente, a China está explorando a recuperação ordenada dos voos internacionais. Recomenda-se aguardar o reinício gradual das rotas internacionais e a recuperação do desempenho. Recomenda-se voar e Baiyun.
Expresso: a demanda a curto prazo da indústria de expresso é mais contida do que desaparecida. O crescimento da demanda expressa provavelmente se recuperará no segundo semestre do ano. Ao mesmo tempo, o padrão de concorrência da indústria é estável e positivo. Sob o pano de fundo da pressão econômica e controle rigoroso da epidemia, a operação e a demanda da indústria expressa são resilientes, e a certeza do reparo substancial dos principais lucros de expresso é alta. Atualmente, o PE de SF, Yuantong e Yunda em 2022 é 40 vezes, 23 vezes e 21 vezes respectivamente, e a avaliação está em um nível razoável. Como a empresa expressa líder tem um grande espaço de crescimento a longo prazo e alta certeza, continuamos a recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) Yunda Holding Co.Ltd(002120) S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Logística: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) .
Ações de pequeno e médio porte: a ideia de selecionar ações de pequeno e médio porte no segundo semestre do ano pode ser resumida da seguinte forma: 1) sob o quadro de crescimento, selecionar variedades com avaliação adequada, chances e probabilidade, recomendar Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) ; 2) No segundo semestre do ano, vamos selecionar oportunidades para estabelecer variedades de longo prazo e prestar atenção a Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) ; 3) Sob uma margem razoável de segurança, procure por estoques individuais que possam ter mudanças marginais, e preste atenção a Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) .
Sugestões de investimento: o transporte é otimista em relação a subsetores como companhias aéreas, aeroportos e logística expressa, que se beneficiam da recuperação da demanda para a redução da epidemia. As pequenas e médias ações entendem a certeza. Combinadas com os fatores de ações individuais de baixo para cima e relatórios intercalares, a ordem recomendada é: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) S.F.Holding Co.Ltd(002352) Air China Limited(601111) Spring Airlines Co.Ltd(601021) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) .
Dica de risco: desaceleração macroeconômica, flutuações do preço do petróleo e da taxa de câmbio, desenvolvimento da indústria é menor do que o esperado
