Vista central
Estratégia de médio prazo para a indústria química: desde o início de 2022, o CCPI (índice de preços de produtos químicos da China) ainda está no canal ascendente. Considerando a complexidade a longo prazo da situação na Rússia e na Ucrânia e a recuperação da procura global, continuamos a acreditar que o preço internacional do petróleo permanecerá forte; A capacidade marginal de médio prazo dos produtos de recursos é limitada, o que continuará a apoiar o custo e o preço dos produtos químicos. Olhando para a frente para o segundo semestre de 2022 no momento atual, sugerimos procurar oportunidades estruturais: para aproveitar as oportunidades de investimento nas sub-indústrias com alta margem de segurança, crescimento de alta velocidade ou recuperação sustentada da demanda final do produto, padrão centralizado da indústria do lado da oferta, fosso industrial e reversão da prosperidade do ciclo. Entre eles, recomendamos prestar atenção a quatro linhas principais de investimento: (1) produtos químicos upstream de energia nova: cadeia da indústria fotovoltaica EVA, triclorosilano e carbonato de sódio; Fosfato de ferro da cadeia da indústria da bateria de lítio, PVDF; Energia de biomassa, biodiesel, etc. (2) Linha principal agroquímica: fertilizante fosfato, fertilizante potássio, fertilizante nitrogenado e algumas variedades de pesticidas; (3) Direcção visual de “neutralidade de carbono”; (4) Subestimar o valor do cavalo branco principal, etc.
Visão de investimento da indústria química em julho: a reforma energética e redução profunda de emissões a longo prazo sob o pano de fundo de “carbono duplo” no futuro são a tendência inevitável do desenvolvimento econômico e social futuro da China, que promoverá vigorosamente o rápido desenvolvimento da tecnologia de baixas emissões da China e promoverá o desenvolvimento da indústria petrolífera e química em direção a uma direção mais alta qualidade e mais sustentável. Além disso, o “14º plano de cinco anos para o desenvolvimento petroquímico” acelerará a construção de um moderno sistema de petróleo e indústria química, promoverá a transformação da China de um grande país petroquímico para um poderoso país petroquímico e promoverá a transformação e atualização da indústria química para novos materiais high-end. Estamos firmemente otimistas de que, beneficiando da grande transformação e atualização da estrutura energética da China, a indústria química da China está em um período importante de oportunidades estratégicas, e o campo de material upstream de nova energia inaugurou grandes oportunidades de desenvolvimento. Estamos otimistas sobre o alto impulso sustentado de novos produtos químicos de energia, como EVA, fosfato de ferro de lítio fosfato de ferro, polissilício triclorosilano de silício industrial e PVDF este ano, e sugerimos prestar atenção às oportunidades de recuperação de novos alvos de materiais químicos de energia relacionados. Olhando para a frente para julho de 2022, vamos nos concentrar na prosperidade de EVA, indústria química de fósforo, triclorosilano, biodiesel e MDI. Carteira deste mês:
[ Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) ; [ Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ; [ Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ; [ Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ; [ Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) ; [ Levima Advanced Materials Corporation(003022) eva desempenho de crescimento de alto lucro atendeu às expectativas, e a nova plataforma material estava avançando constantemente; [ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ; [ Lier Chemical Co.Ltd(002258) .
Aviso de risco: o preço do petróleo bruto flutua muito; A recuperação das epidemias no exterior não foi como esperado; A procura é inferior ao esperado, etc.
