O crescimento geral do mercado de toda a rede está sob pressão, mas a transmissão ao vivo ainda mantém um forte crescimento. Em 2022, o Gmv de 618 rede inteira atingirá 582,6 bilhões de yuans / +0,7%, com uma desaceleração significativa em comparação com 26,5% no mesmo período de 2021. No entanto, o Gmv do comércio eletrônico de transmissão ao vivo atingiu 144,5 bilhões de yuans / +124%, que ainda alcançou um rápido crescimento quando a lijiaqi suspendeu a transmissão ao vivo em 3 de junho. De acordo com a plataforma, o Gmv da transmissão ao vivo dentro e fora do sistema Amoy atingiu 31,2 bilhões de yuans / 113,3 bilhões de yuans respectivamente. O impacto da suspensão da super cabeça dupla na transmissão ao vivo dentro do sistema Amoy foi óbvio, e sua transmissão ao vivo global representou 22% do total. Em 2021, a proporção dos cinco principais âncoras do sistema Amoy atingiu 30%. De acordo com a divisão de categorias, o Gmv de 618 mercado de cuidados de beleza atingiu 41bilhões /-19,7%, e o desempenho estava sob pressão, incluindo 30,7 bilhões de yuans para cuidados com a pele / 10,3 bilhões de yuans para perfumes e cosméticos, uma diminuição anual de 18,9%/22,1%.
As marcas Tmall continuam a se diferenciar, com algumas marcas nacionais líderes e marcas de ponta apresentando um bom desempenho. Em 2022, a indústria de cuidados de beleza tmall aumentou 0,03% em termos homólogos em 618, dos quais a indústria de cuidados de pele / maquiagem de cores aumentou 3,32%/-12,9%, respectivamente, com óbvia diferenciação entre as marcas. 1) Marcas famosas no exterior: marcas famosas japonesas e coreanas como Shiseido / show de neve /whoo foram 0,63%/-43,24%/-60,88% ano a ano, respectivamente, continuando o declínio da Amoy no início de 2022, ou relacionadas com a mudança da estratégia de canal da marca. Por exemplo, whoo ficou em primeiro lugar durante o cuidado da pele Tiktok 618. Em termos de grandes marcas europeias e americanas, a profundidade de desconto de 618 é geralmente maior do que a do “double 11” em 2021. Estee Lauder /sk-ii aumentou 2,87%/1,51% em relação ao ano anterior. O crescimento lento pode estar relacionado à lenta escolha da estratégia de canal e à promoção de novos produtos. Por outro lado, o mistério do azul marinho/Clarins com maior preço unitário de cliente aumentou 69,03%/82,94% ano a ano, e Olay com preço mais acessível também alcançou um crescimento brilhante de 92,39%; 2) Marcas domésticas: marcas sob o principal grupo de produtos domésticos Meihu ainda tiveram bom desempenho, tais como Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . A diferenciação de marcas novas e de ponta é óbvia, por exemplo, hbn / yoshiyan / Zhiben / ximuyuan tem um desempenho brilhante, enquanto zhuben e HFP funcionam sob pressão.
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . De acordo com diferentes funções e categorias, os itens grandes sob Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) s são divididos em itens de longo prazo / alto volume, dos quais: 1) as três séries de “grandes itens de longo prazo” de rubi + anti duplo + Yuanli alcançaram um Gmv total de mais de 400milhões / representando 81%, o que é melhorado ainda mais em comparação com 60% do tmall em 2021. Entre eles, o C inicial e o terno tardio / dupla anti essência alcançaram gmv1.28/112 milhões de yuans, representando 23%/20% do Gmv total, mostrando um desempenho brilhante. Beneficiando do aumento na proporção de grandes produtos individuais de longo prazo, o preço unitário de Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) cliente também continuou a aumentar para 300 yuan /; 2) Em termos de produtos únicos de alto fluxo, o Gmv da série máscara facial / ampola da empresa responde por 12,1% / 2,7%, respectivamente, e há espaço para melhorias no futuro. Os 618gmv da plataforma tmall totalizaram 86,25 milhões de yuans, dos quais os três principais itens de placa cosmética / Concealer / leite pré-maquiagem (com maior taxa de recompra) representaram 45%/13,3%/20,2%, respectivamente. Em termos de Tiktok, Caitang 618 alcançou um gmv25370000 yuan / ano, ficando em sexto lugar na indústria de cosméticos, com um desempenho brilhante.
Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) : o crescimento de grandes itens é constante, e a expansão da categoria continua. Winona alcançou 416 milhões /+32,12% na linha 618 tmall, dos quais o Gmv dos três principais produtos únicos de protetor solar claro / creme especial hidratante Shumin / máscara facial liofilizada é RMB 0,8/0,75/0,66 bilhões, representando 19,2%/18,0%/16,0%, respectivamente. Em termos de outros produtos, por exemplo, o Gmv da essência hidratante Shumin / série branca transparente clara / garrafa clara atingiu 21 / 15 / 02 milhões de yuans respectivamente, representando 5%/3,7%/0,37% respectivamente.
Previsão de lucro e classificação de investimento: o 618 Meihu tem uma tendência geral de pressão do mercado, forte transmissão ao vivo, diferenciação de marca e o aumento de empresas líderes. Como a super âncora da Taobao pára de transmitir uma após a outra, grandes mudanças ocorreram no final do tráfego. No futuro, espera-se que a importância do canal Tiktok, da transmissão da loja e da auto-transmissão continue a aumentar. Marcas com forte força do produto, equipes maduras relevantes e experiência operacional devem obter melhor o tráfego disperso da super âncora. Algumas marcas estrangeiras que são melhores em investir em super âncora sem estabelecer sua própria biblioteca KOL, bem como algumas marcas novas e de ponta que foram sobre-investidas, podem enfrentar pressão de crescimento, Recomenda-se prestar atenção a Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . Manter a classificação “recomendada” da indústria comercial.
Dicas de risco: 1) a redução de preço de grandes marcas no exterior excede a expectativa; 2) Epidemias repetidas levam à recuperação lenta da intenção de consumo; 3) O impacto da beleza médica na indústria cosmética excedeu as expectativas; 4) Grandes marcas no exterior aceleram sua entrada na China e intensificam a concorrência; 5) Ocorrem grandes eventos de marketing; 6) Concentre-se no desempenho da empresa menos do que o esperado.
