Dados desta semana: os preços a granel continuaram a diminuir
O preço das principais matérias-primas continuou a diminuir esta semana. Os preços médios da folha ordinária laminada a frio, bobina laminada a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas no automóvel e cadeia de abastecimento, foram -0,8%, -8,3%, -5,1%, -9,8%, -0,5% e-3,5% mês a mês, respectivamente; Os preços médios mensais foram -2,3%, -5,7%, -1,0%, -2,0%, +1,7%, +1,0%, respectivamente.
Visão desta semana: recuperação de suprimentos + implementação de políticas além das expectativas; veículo otimizado + peças
Grandes mudanças ocorreram nos veículos inteligentes e elétricos, remodelando a ordem industrial, e estamos otimistas sobre a década de ouro da indústria automotiva. O portefólio principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Carros de passageiros: liberação da demanda + aceleração da oferta de alta qualidade. Em junho, a situação epidêmica foi gradualmente controlada, a demanda reprimida na fase inicial começou a ser liberada, o estímulo político sobreposto foi implementado mais do que o esperado e as vendas marginais por atacado e varejo aceleraram a recuperação. Chongqing auto show foi aberto em 25 de junho, e carros novos pesados foram lançados um após o outro. Devido ao adiamento da feira de automóveis de Pequim, novos carros são lançados principalmente e listados no segundo semestre deste ano, e o lançamento intensivo de modelos pesados deve impulsionar ainda mais a demanda. Firmamente otimista sobre o aumento independente, a marca aumentará e a participação de mercado será aumentada por meio da reforma, e recomendar [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) geely automóvel h, Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) xiaopeng automóvel h, automóvel ideal H] como alvos beneficiários.
Peças: A Inteligência Elétrica remodela a ordem industrial, inverte os fundamentos + nova catálise de ponto fixo e se concentra firmemente em autopeças. No curto prazo, o aumento do volume + o aumento da participação ressoa para impulsionar o alto aumento da receita, e a superposição de matérias-primas, taxa de câmbio, frete marítimo e outros fatores de repressão do lucro alivia, o que terá uma flexibilidade de alto desempenho. É preferível que a energia elétrica inteligente + nova cadeia industrial de energia + líder desvalorizado.
1. incremento elétrico inteligente: 1) linha principal do núcleo inteligente: condução inteligente otimizada – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) w, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ; 2) Peso leve e alta prosperidade: o preço do alumínio tende a ser estável, o desempenho é flexível, e a superposição da reforma integrada da fundição é preferida [ Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ;
2. Nova cadeia industrial de energia: preferido [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Wencan Group Co.Ltd(603348) ;
3. Líder de subestimação: preferido [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) .
Motocicletas: segundo dados da Associação Automobilística da China, em maio, a China vendeu 47000 motocicletas de médio e grande deslocamento, um aumento homólogo de +60,3% e um aumento mensal de +25,9%. De janeiro a maio de 2022, um total de 166000 veículos foram vendidos, um aumento homólogo de +43,2%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção da atualização do consumo. O potencial de mercado é enorme. A participação será concentrada nas marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia avançada de powertrain e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) .
Mercado desta semana: globalmente mais forte que o mercado, liderado pelo setor de ônibus
Esta semana, o setor automotivo A-share subiu 6,1% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ficando em segundo lugar na sub indústria Shenwan, superando o CSI 300 (alta de 2,0%). Entre os subsetores, carros de passageiros, autopeças, caminhões, serviços de automóveis, carros de passageiros e outros equipamentos de transporte aumentaram 12,7%, 7,7%, 6,1%, 5,3%, 5,0% e 1,9%, respectivamente.
Aviso de risco
Há uma escassez de chips na indústria automotiva; As flutuações dos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; O volume de vendas das exportações de automóveis foi inferior ao esperado.
