Metais industriais: internacionalmente, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 75 pontos base na quarta-feira para controlar a inflação crescente, o maior aumento da taxa desde 1994. Espera-se que o Federal Reserve aumente constantemente as taxas de juros para o resto de 2022, o que intensifica a preocupação do mercado global com a recessão econômica. Além disso, o aumento da taxa de juros da Reserva Federal dos EUA também levou o Banco Central Europeu a realizar o plano de aumento da taxa de juros. Na semana passada, o Banco Central Europeu anunciou que realizará uma série de aumentos de taxa de juros a partir de julho, enquanto o Banco da Inglaterra aumentou a taxa de juros em 25 pontos base para 1,25% na quinta-feira. Espera-se que uma série de aumentos das taxas de juros coloque pressão de curto prazo sobre os preços dos metais industriais. Além disso, do lado da demanda, os dados da China, um importante consumidor mundial de metais, mostram fraco crescimento. O PMI recém-lançado dos Estados Unidos e países europeus em junho foi menor do que em maio. Espera-se que a desaceleração da fabricação irá comprimir ainda mais o espaço de preços dos metais industriais. Sugere-se prestar atenção a: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) .
Cobre: macro supressão sobreposta a ordens limitadas da rede elétrica, preço do cobre para baixo
Esta semana, o preço global do cobre mostrou uma tendência descendente óbvia. cobre LME fechou em US $ 8322 / tonelada, para baixo cerca de 7,01% durante a semana; O cobre de Xangai fechou em 63440 yuan/ton, para baixo cerca de 9,03% durante a semana. O estoque de cobre LME registrou 113000 toneladas, com uma diminuição de cerca de 4,24% na semana e 33,77% no mês. O baixo estoque ainda é o principal suporte para os preços do cobre. Embora o preço do cobre tenha caído acentuadamente, o lado da procura não liberou as expectativas de consumo. As encomendas da Rede Estadual e da Rede Sul foram limitadas durante a semana, e as empresas de cobre estavam em um forte clima de espera e veja. A baixa demanda downstream torna o sentimento de compra mais cauteloso. Com a queda do preço do cobre e a diferença contínua entre o preço dos resíduos refinados, espera-se que a taxa operacional das empresas relevantes aumente e a demanda por cobre seja impulsionada.
Alumínio: ressonância macro negativa e fundamental, preço de alumínio continua sob pressão
Esta semana, o preço global do alumínio continuou sob pressão, mostrando uma tendência descendente geral. Alumínio LME fechado em US $ 2450 / tonelada, para baixo cerca de 2,12% na semana; O alumínio de Xangai fechou em 18970 yuan/ton, para baixo 4,22% durante a semana. A nível macro, a propagação do macropessimismo teve um forte impacto negativo nas commodities a granel. O lado da demanda ainda está no estágio de recuperação após a epidemia, e o estoque social de alumínio da China permanece no estado de estocagem. No entanto, se a recuperação econômica se desenvolver gradualmente, o efeito do aumento das taxas de juros para conter a inflação é significativo, e apoiado por baixo estoque de alumínio e custo marginal, a possibilidade de recuperação após a estabilização do preço do alumínio sob pressão ainda existe.
Lata: O preço da lata continuou a cair, a manutenção continuou ou apoiou a recuperação do preço da lata
LME estanho fechado em US $ 25175 / tonelada, para baixo cerca de 19,18% na semana; A lata de SHFE fechou em 204860 yuan / ton, uma diminuição de cerca de 16,56% durante a semana. Em termos de estoque, o inventário social de lingotes de estanho nas principais regiões da SMM China nesta semana foi de 2021 toneladas, uma diminuição de 524 toneladas ou 21,88% em comparação com a semana passada. No lado da oferta, de acordo com a pesquisa SMM, ao longo da semana, com o progresso gradual do processo de manutenção das fundições chinesas, o número de fabricantes de cotações iniciais diminuiu gradualmente, e as refinarias que ainda mantêm a cotação mostraram uma forte vontade de apoiar o preço. De acordo com o feedback dos comerciantes, a escala geral de remessas do mercado esta semana foi média. Do lado da procura, as empresas a jusante continuaram a comprar a pedido, e a queda acentuada dos preços do estanho não estimulou uma recuperação significativa da procura. Sob a influência da revisão da refinaria, os dados de inventário mostraram o desempenho esperado do estocagem. Com a ampliação da manutenção da refinaria, o mercado manterá a expectativa de oferta apertada no curto prazo. Se o estoque continuar a cair, a tendência do preço do estanho pode se recuperar após uma queda acentuada.
Zinco: sentimento macro deprime o preço do zinco, e gás natural na Europa é tenso ou fornece apoio
LME zinco fechado em USD 3346 / ton, para baixo cerca de 5,05% na semana; O zinco SHFE fechou em 23955 yuan / ton, uma diminuição de cerca de 7,08% na semana. Esta semana, o estoque de zinco LME fechou em 791750 toneladas, uma diminuição de 1,37% em comparação com 1100 toneladas na semana anterior. A crise da escassez de gás natural na Europa intensificou-se. De acordo com Franstimmermans, chefe de assuntos climáticos da UE, 12 Estados-Membros da UE foram afetados, dos quais 10 emitiram alertas antecipados de acordo com a lei. O risco de interrupção completa do gás natural é mais real do que nunca. A redução da oferta de zinco na Europa continua a ser realizada, e o suporte de custos pode ser reforçado. Em algumas regiões, há uma redução na manutenção e produção, e há uma escassez relativa de matérias-primas, então há pouca pressão de fornecimento. O lado da procura encontra-se ainda em fase de recuperação, que não melhorou significativamente e continua a ser fraco. De acordo com a SMM, nos últimos dias de negociação, a proporção de LME cancelada de recibos de armazém aumentou drasticamente, reproduzindo a pista de aperto de posição.
Metais energéticos: nesta semana, os preços dos metais energéticos foram mistos, a demanda marginal melhorou, os preços do lítio permaneceram fortes e níquel e cobalto caíram como esperado. A reunião executiva do Conselho de Estado expressou apoio ao consumo de novos veículos energéticos e considerou estudar a extensão da política de isenção do imposto de compra de novos veículos energéticos. De acordo com a Associação Automóvel da China, a produção e as vendas de novos veículos de energia recuperaram para um nível de crescimento de alta velocidade em maio, com 466000 e 447000 veículos respectivamente, um aumento de 1,1 vezes ano a ano; De janeiro a maio, a produção e as vendas de novos veículos energéticos totalizaram, respectivamente, 2,071 milhões e 2,003 milhões, um aumento de 1,1 vezes em relação ao ano anterior. Guangzhou propôs incentivar a compra de novos veículos de energia, e ofereceu um subsídio de 8000 yuan / veículo para novos veículos de energia dentro da gama de antigos para novos modelos. A introdução de políticas impulsionará a promoção de novos veículos energéticos, e espera-se que os metais energéticos mantenham um alto boom. Sugere- se prestar atenção a: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; etc.
Lítio: o preço suportado pelo lado do custo é estável, médio e forte, e o downstream vai para o armazém ou inaugura o ciclo de aquisição
Esta semana, a placa de lítio era geralmente estável e forte. O preço do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 463500 yuan / ton, acima de 0,2% da semana passada; O preço do hidróxido de lítio foi 467500 yuan / ton, o mesmo que na semana passada. Os preços do Spodumene fecharam em 4795 yuan / ton e continuaram a subir, subindo 0,4% em relação à semana passada. No lado da oferta, a produção de fabricantes upstream é estável e a produção é aumentada devido à influência da estação e transformação técnica. No lado da matéria-prima, pilbaraminerals (PLS), um fornecedor australiano de lítio, aceitou a cotação de US $ 6350 / tonelada seca (sc5.5, FOB Port Hedland), com um aumento mensal de 6,63% e óbvio suporte de custo. No lado da demanda, de acordo com SMM, o crescimento da demanda de lítio de ferro não é como esperado, mas espera-se que esta semana, a planta de lítio de ferro vá para o armazém para conclusão, ou inaugure um novo ciclo de aquisição, o que impulsionará o preço do lítio a subir constantemente.
Cobalto: oferta e demanda continuam fracas, e o preço do cobalto de curto prazo pode ser fraco
O preço do cobalto continuou a diminuir esta semana. De acordo com SMM, o preço do cobalto eletrolítico foi 400000 yuan / ton, para baixo 6,4% da semana passada. O preço dos produtos intermediários de cobalto foi de US $ 22,75 / lb, uma queda de 12,3% em relação à semana passada. No lado da oferta, a taxa de exploração da fundição a montante aumentou mês a mês, mas manteve-se a um nível baixo. Do lado da procura, a produção e as vendas de novos veículos energéticos melhoraram significativamente e a procura de cobalto recuperou ligeiramente. No entanto, a demanda do mercado digital 3C da China é fraca, o consumo geral é menor do que o esperado e o preço continua a cair.
Níquel: demanda fraca sobreposta a fatores macro externos, e o preço do níquel está sob pressão
Os preços do níquel caíram sob pressão devido ao impacto macro do mercado externo esta semana. LME níquel fechado em US $ 22100 / tonelada esta semana, uma queda de 13,66% em relação à semana passada; SHFE níquel fechado em 172310 yuan / ton, para baixo 12,53% da semana passada.
No lado da oferta, afetado pela retomada da produção de níquel eletrolítico pelos fabricantes chineses de sulfato de níquel, a produção de níquel puro da China aumentou ligeiramente e a situação de fornecimento diminuiu um pouco. No lado da demanda, a transação spot de aço inoxidável melhorou, mas a redução da produção ainda foi afetada; O volume de compras da Hegang aumentou, mas ainda está em um nível baixo fraco, e os upstream e downstream mantêm uma atitude de esperar e ver. A longo prazo, os preços do níquel manterão uma tendência descendente.
Metais preciosos: espera-se que a Reserva Federal aumente as taxas de juros, e metais preciosos estão sob pressão
O ouro COMEX esta semana fechou em US $ 1841,9 por onça na sexta-feira, queda de 0,66% em relação à semana passada; A prata COMEX fechou a US $ 20,97/onça na sexta-feira, queda de 1,92% em relação à semana passada. Na semana passada, o número de pedidos iniciais de desemprego nos Estados Unidos diminuiu, e o mercado de trabalho permaneceu tenso, embora a economia estivesse mostrando sinais de desaceleração no contexto de alta inflação e aumento das taxas de juros. De acordo com os dados divulgados pelo Departamento de Trabalho dos EUA na quinta-feira, em 19 de junho, o número de pedidos iniciais de desemprego nos Estados Unidos caiu para 229000 após ajuste sazonal. O PMI inicial da indústria de manufatura Markit nos Estados Unidos em junho foi de 52,4, o menor nível nos últimos dois anos, e o valor final em maio foi de 57. O preço do ouro caiu acentuadamente do preço de abertura de 1841,9 na sexta-feira passada para o preço de fechamento de 1824 dólares americanos nesta sexta-feira. Espera-se que o aumento da taxa de juros dos EUA duas vezes em julho irá conter o crescimento do mercado de trabalho e a demanda econômica geral, e aumentar a preocupação do mercado sobre a economia futura. Embora ele irá desencadear aversão ao risco de ouro no curto prazo e trazer algum apoio ao ouro, a capacidade de continuar aumentando continua a ser considerada. Depois que o Federal Reserve continuou a expressar sua determinação em conter a alta inflação ao custo do crescimento econômico, as commodities geralmente caíram, e a tendência do preço do ouro com maior aversão ao risco continuará a ser mais forte do que o preço da prata.
Terra rara: o preço flutua para baixo, e a recuperação econômica na fase posterior pode levar os fundamentos a melhorar
Esta semana, os preços dos principais produtos de terras raras flutuaram para baixo. Esta semana, a cotação mainstream de praseodímio e óxido de neodímio foi de 932500 yuan / ton, queda de 1,89% em relação à semana passada. Os preços do óxido de terbium e do metal terbium foram 14,15 milhões de yuan / tonelada e 18,05 milhões de yuan / tonelada respectivamente, para baixo 2,08% e 1,1% respectivamente em comparação com a semana passada. O mercado geral é estável, o lado da oferta e grandes fábricas estão operando de forma estável, a maioria das empresas são apoiadas por ordens cooperativas de longo prazo, a margem de lucro é aceitável e o custo suporta o preço alto. No lado da demanda, há poucas novas encomendas na demanda downstream, as empresas de materiais magnéticos estão em um clima forte de espera e veja, e a intenção de compra é fraca. Sugere-se prestar atenção a: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) .
Dicas de risco:
Os preços do metal flutuaram acentuadamente, a procura de energia nova caiu acentuadamente e o desempenho macroeconómico foi inferior ao esperado
