Retomação do mercado: nesta semana (6.20-6.24), o setor automotivo liderou o caminho. O Comitê Permanente Nacional propôs mais uma vez incentivar o consumo de automóveis, a implementação de políticas preferenciais de imposto sobre a compra, a aceleração da retoma do trabalho e da produção e a demanda por compensação após a epidemia levaram as vendas de automóveis de passageiros a aumentar significativamente. O setor automotivo tem um forte impulso de recuperação, subindo 7,52%. O setor de equipamentos de energia e energia nova (+6,69%), que ocupa o primeiro lugar na indústria primária da Zhongxin e assume a liderança em segundo lugar, é de 0,83pct, superando o índice CSI 300 (+1,46%) em 6,06pct e mais forte que o índice Shanghai Stock Exchange (+1,85%) em 5,67pct.
O mercado automobilístico recuperou significativamente. O volume médio de vendas no domingo continuou a subir. Em junho, o volume de vendas deve chegar a 1,83 milhão, com um aumento homólogo de 15%. De 13 a 19 de junho, foram comercializados 416000 automóveis de passageiros, um aumento homólogo de +39%, um aumento mensal de +19% e um aumento mensal de +55%; O atacado de automóveis de passageiros foi de 432000, um aumento homólogo de +70%, um aumento mensal de +24% e um aumento mensal de +63%. Semanalmente, na primeira, segunda e terceira semanas deste mês de Junho, o mercado grossista de automóveis de passageiros estreitos atingiu 33000, 50000 e 62000 veículos por dia, com um aumento homólogo de -6%, +26% e +70%. Com a implementação contínua de políticas locais de estímulo e a dispersão do impacto da epidemia, a Federação de automóveis de passageiros estimou que as vendas no varejo de automóveis de passageiros estreitos poderiam chegar a 1,83 milhão em junho, um aumento de 15,5% em relação ao ano anterior.
A listagem ideal L9 atrai a atenção, e a combinação de estímulos políticos é esperada. 1) Carro novo: em 21 de junho, o carro ideal lançou seu segundo modelo, L9 ideal. O L9 ideal é construir um cockpit inteligente de “jogos móveis e espaço audiovisual”, equipado com um sistema de condução inteligente AdMax totalmente auto-desenvolvido, com uma resistência abrangente de 1315 km. Espera-se que se torne um modelo fino em virtude de “potência do produto + desempenho de custo + escasso novo”. 2) Política: o comitê permanente nacional apontou que a política de promoção do consumo pode ser plenamente implementada e o potencial de consumo de automóveis deve ser liberado: primeiro, ativar o mercado de automóveis usados; 2,Apoiar o consumo de novos veículos energéticos e considerar a actual investigação sobre a extensão da política de isenção do imposto sobre a compra de novos veículos energéticos após a sua expiração no final do ano; 3,Melhorar a política de importação paralela e apoiar a construção de estacionamentos. A implementação da política prevê aumentar o consumo automóvel e relacionado em cerca de 200 bilhões de yuans este ano.
Os preços das matérias-primas a montante caíram ligeiramente esta semana. Os preços das matérias-primas a montante apresentaram, em geral, uma ligeira tendência descendente esta semana. O preço médio do cobre foi de -8%, alumínio -4%, borracha natural -0,2%, folha laminada -6%, polipropileno -2% e carbonato de lítio +0,2% em uma base semana a semana.
Sugestões de investimento: estimulada pela retomada do trabalho e produção + ciclo de política, espera-se que a demanda da indústria automotiva seja reabastecida após a epidemia, e o ponto de viragem da indústria pode ter chegado. Desde junho, a indústria entrou gradualmente na fase de expansão da oferta e demanda. No segundo semestre do ano, a taxa de crescimento da produção e vendas automotivas deve continuar a subir, sobrepor o preço das matérias-primas ou gradualmente estabilizar e cair, e a margem de lucro e ovas do setor automotivo devem reverter para cima. Recomenda-se focar em duas linhas principais:
\u3000\u30001、 β Recuperação: beneficiando do forte impulso político e da prosperidade ascendente da indústria β Cabeça de dragão, veículo completo – [ Great Wall Motor Company Limited(601633) ; Peças – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) .
\u3000\u30002、 α Crescimento: tem muito layout no campo da inteligência e eletrificação, e espera-se que cresça ao longo do ciclo. Por exemplo: (1) veículos completos: [ Byd Company Limited(002594) . (2) Peças e componentes: trilha elétrica inteligente de alta qualidade com tecnologia de produto continuamente atualizada, aumento do valor do veículo único e taxa de penetração continuamente melhorada: ① cockpit inteligente [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ① Fundição integrada [ Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ; ① Gerenciamento térmico [ Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ⑤ controle elétrico do motor [ Shinry Technologies Co.Ltd(300745) inbor], etc.
Fatores de risco: o efeito da implementação da política de consumo de automóveis é menor do que o esperado, a recuperação da oferta causada por epidemias repetidas é menor do que o esperado e o macro ambiente externo está se deteriorando.
