\u3000\u30001. Combinações recomendadas: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 8188 .
\u3000\u30002. Principais pontos de investimento:
Equipamento fotovoltaico: Trina Solar Co.Ltd(688599) fornecedores de equipamentos de layout integrado vertical em todas as ligações Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) expandir ainda mais a capacidade de chips e componentes da bateria de 4.8gwhjt para promover a aceleração da industrialização do hjt
Em Junho de 2022, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) hjt fez um progresso suave na redução de custos e aumento da eficiência: em abril de 2022, o primeiro lote de células fotovoltaicas hjt foi lançado com sucesso fora da linha de produção de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) hjt, e o primeiro embarque foi realizado em maio. É a primeira linha de produção de processo microcristalino de produção em massa hjt do mundo. A eficiência média de conversão de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) hjt células de módulo de alta eficiência atingiu 24,95%, o máximo ultrapassou 25%, e a potência máxima de produção em massa dos módulos hjt excedeu 700W, marcando que as células fotovoltaicas têm o valor.
Trina Solar Co.Ltd(688599) . A integração vertical Trinasolar é principalmente para resolver a capacidade upstream necessária para o módulo de bateria n-tipo, custos de controle, abrir o mercado global, etc. Espera-se que a expansão de toda a cadeia industrial impulsione a demanda por equipamentos em todos os elos e beneficie os principais fabricantes de equipamentos em todos os elos. Sugestões de investimento: recomendado para o segmento da bolacha do silicone Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Dispositivo de bateria recomendado Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Recomendação do equipamento componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendação para ligação de campo quente Kbc Corporation Ltd(688598) .
Equipamento semicondutor: a diferença esperada ainda existe, e a placa tem valor de configuração
A maior preocupação do mercado atual é o ciclo descendente da indústria. Sempre enfatizamos que as despesas futuras da planta da bolacha não manterão uma tendência de crescimento rápido a cada ano, mas as despesas de capital da China permanecerão em um nível elevado. De 2021 a 2022, 29 novas plantas da bolacha serão adicionadas no mundo, das quais 8 serão adicionadas na China continental, representando 27,59%. No médio e longo prazo, Estima-se pela consultoria Jiwei que nos próximos cinco anos (20222026), 25 plantas de wafer de 12 polegadas serão adicionadas no continente chinês, com uma capacidade mensal total planejada de mais de 1,6 milhão de chips.A demanda por equipamentos de wafer no continente chinês deve permanecer alta por um longo tempo. Em segundo lugar, no contexto do crescimento de toda a indústria de semicondutores, a lógica única de substituição de importação no setor de equipamentos tem se tornado cada vez mais proeminente. O equipamento é um dos melhores segmentos da lógica atual da indústria de semicondutores. A força motriz para o desempenho de equipamentos locais de semicondutores é mais da melhoria da participação de mercado, especialmente sanções externas e outros eventos. Também pode ser verificado que a taxa de crescimento das responsabilidades contratuais 22q1 das empresas locais de equipamentos semicondutores excede 50% como um todo. Para o mercado de equipamentos de semicondutores, acreditamos que o efeito impulsionado por eventos irá enfraquecer gradualmente. O principal fator impulsionador do preço das ações é o cumprimento das ordens da empresa + desempenho. Recomendamos principalmente a tecnologia tuojing, Huahai Qingke, Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) .
Equipamentos de energia eólica: espera-se que a capacidade instalada melhore significativamente no segundo semestre do ano, e a margem da indústria continua a melhorar
Prevemos que a capacidade instalada de energia eólica offshore será de cerca de 6-7gw em 2022, o que diminuirá um pouco, mas está em linha com as expectativas da indústria. Após o período de janela, espera-se que atinja 12-13gw em 2023. O primeiro lote de grandes bases eólicas e solares será construído em 2022q1. Considerando o ciclo de construção de energia eólica, a capacidade instalada de energia eólica no segundo semestre de 2022 deve exceder a expectativa, e a capacidade instalada de energia eólica em 2022 excederá 55gw em todo o ano. Em 2022q1, o mercado público de licitação de energia eólica da China acrescentou 24,7gw, um aumento ano a ano de +74%. Esperamos que a licitação de janeiro a maio de 2022 excederá 40gw, e todo o ano é esperado para exceder 90gw, que é esperado para apoiar o crescimento contínuo da instalação de energia eólica em 2023. As oportunidades de investimento no setor de energia eólica no segundo semestre do ano valem a pena prestar atenção, e as peças com melhor padrão de concorrência se beneficiarão. Realce Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) .
Automação geral: em maio, a margem de prosperidade da indústria transformadora melhorou e a substituição de ferramentas de corte domésticas foi acelerada
Em maio, o PMI fechou em 49,6%, um aumento de 2,2% em relação ao mês anterior. A melhoria marginal da indústria transformadora após a epidemia abrandada deve-se principalmente a: 1) a melhoria da logística. De acordo com levantamento da Secretaria Nacional de Estatística, a proporção de empresas que relataram logística e transporte ruins em maio diminuiu 8% em relação a abril; 2) Após a retomada do trabalho e da produção em Xangai, as indústrias do automóvel e do semicondutor recuperaram rapidamente; 3) Após a restauração da ordem portuária, as exportações recuperaram, com exportações em maio +17% ano a ano, superiores às expectativas do mercado. Em junho, a propagação da epidemia foi basicamente controlada. Com mais flexibilidade na prevenção e controle de epidemias em várias regiões, esperamos que a economia seja impulsionada pela dupla movimentação de reparação da oferta e compensação da demanda. Ao mesmo tempo, os governos locais prestarão mais atenção à recuperação econômica local, a recuperação da produção industrial acelerará e a prosperidade do setor deverá se recuperar ainda mais.
Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ; Entre eles, a produção em maio foi de 37000 unidades, aumento homólogo de -13,7% e aumento mensal de +12,5%. Em termos de encomendas de empresas de topo, tomando como exemplo abb/kuka/Yamaha, as encomendas em Maio foram +22%/+28%/+14% face ao ano anterior; A relação de ligação é +2%/+12%/+83%, mostrando resistência óbvia. A partir do downstream, indústrias emergentes, como bateria de lítio e fotovoltaica ainda mantêm um crescimento rápido, enquanto a demanda por 3C e indústrias em geral é relativamente fraca. Sob a influência da epidemia, as marcas chinesas têm grandes vantagens sobre os investidores estrangeiros em termos de tempo de entrega, trazendo oportunidades de substituição doméstica. No curto prazo, a situação epidêmica tem um grande impacto na produção e vendas da indústria Q2 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) no curto prazo. Nos anos anteriores, Q2 é geralmente a temporada de pico para as vendas. Acreditamos que impulsionado pela demanda downstream, a temporada de pico da indústria em 22 anos é esperado para ser adiado. Após a situação epidêmica é recuperada, a indústria terá um crescimento restaurador. Recomendações para automação industrial Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Estun Automation Co.Ltd(002747) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendações de ferramentas Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ; A indústria de máquinas-ferramenta recomenda Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) .
Máquinas de construção: A CME espera que as vendas de escavadeiras em junho sejam de -22% ano a ano, e o declínio continue a diminuir.
A CME estima que em junho de 2022, o volume de vendas de escavadeiras (incluindo exportações) será de cerca de 18000 unidades, com uma taxa de crescimento anual de cerca de -22%, que continuará a diminuir em comparação com -24% em maio. Com a recuperação das horas de construção de máquinas de construção desde maio, o número base no segundo semestre do ano diminuiu ainda mais, e os dados da indústria do terceiro trimestre devem se tornar positivos. A margem da indústria melhorou no segundo semestre do ano e espera-se que a política de crescimento estável ajude a indústria a recuperar. Recomenda-se que [ Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ] [ Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ] [ Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) .
Aviso de risco: o investimento a jusante em ativos fixos é inferior à expectativa do mercado; Flutuações cíclicas na indústria; O impacto da epidemia continua
