Principais pontos de investimento
O mercado de capitais acolhe novos investidores de longo prazo e promove a melhoria do conceito de investimento de valor. A CSRC solicitou opiniões públicas sobre as provisões provisórias sobre a gestão empresarial do investimento de pensões pessoais em fundos de investimento de valores mobiliários publicamente oferecidos (Projeto para comentários), e deixou claro que a pensão pessoal pode ser investida em fundos oferecidos publicamente. Na fase experimental, está previsto dar prioridade à inclusão de fundos alvo de pensões com uma escala não inferior a 50 milhões de yuans no final dos últimos quatro trimestres. Os fundos alvo de pensões são produtos de fundos com volatilidade média e baixa e incluem ativos de capital. Atualmente, existem 178 fundos alvo de pensões com uma escala total de 106,8 bilhões de yuans, Principalmente investidores individuais. Com a implementação do sistema de pensão individual, incluirá gradualmente fundos de ações, fundos híbridos e fundos de obrigações com estilo de investimento estável, estratégia de investimento clara, bom desempenho a longo prazo e conformidade de operação estável, que são adequados para o investimento a longo prazo de pensão individual, e fará ajuste trimestral e otimização dinâmica na lista para garantir que os requisitos para manter e aumentar o valor dos ativos de pensão sejam atendidos. A melhoria das regras relativas ao investimento individual em pensões em fundos públicos contribuirá para a transferência da alocação de ativos dos residentes para ativos de capital, trará investidores de longo prazo para o mercado de capitais, melhorará o conceito de investimento de valor e contribuirá para o desenvolvimento de alta qualidade do mercado de capitais. Ao mesmo tempo, o CRSC expandiu o mecanismo de conectividade para a negociação de fundos abertos (ETF). Os arranjos institucionais relevantes referem-se à conectividade de ações. Anteriormente, a conectividade estava em funcionamento há algum tempo e a operação global é relativamente estável. A expansão do escopo ajudará a aprofundar a integração dos mercados de capitais continental e Hong Kong e promover o desenvolvimento do mercado de capitais.
Com valor de investimento de longo prazo, recomenda-se prestar atenção às duas principais linhas de gestão de riqueza e negócios institucionais. Recentemente, o apetite pelo risco do mercado secundário foi continuamente melhorado. O volume de negócios diário médio permaneceu acima de 1 trilhão por três semanas consecutivas, e o saldo das duas instituições financeiras aumentou para 1,58 trilhão de yuans. A escala foi melhorada por três semanas consecutivas, e o setor de títulos tem estado ativo com crescimento pendente. Acreditamos que a política de crescimento estável adicionou peso à macroeconomia subjacente, a confiança do mercado secundário foi gradualmente estabelecida e as empresas de valores mobiliários beneficiaram da melhoria do desempenho após a recuperação do mercado estimulada pela política de crescimento estável, que levou a um aumento da avaliação. Atualmente, a valorização do setor ainda está em um nível histórico baixo, com alto valor de alocação. Do ponto de vista do investimento, com a diversificação da alocação de riqueza dos residentes, as empresas de valores mobiliários criaram uma demanda de gestão de riqueza por serviços de prateleira de produtos ricos. Ao mesmo tempo, o processo de institucionalização do mercado acelerou. Os negócios de criação de mercado, derivados e outros negócios precisam melhorar a capacidade de atendimento das instituições. Recomenda-se prestar atenção às principais empresas de valores mobiliários na gestão de riqueza e negócios institucionais, e manter a classificação "mercado líder-a" do setor.
Dados industriais:
Desempenho do mercado de ações: a partir de 24 de junho, o índice de ações caiu em comparação com o início do ano. No entanto, à medida que o mercado se estabilizava gradualmente, o declínio do índice continuou a diminuir. O índice de gema caiu 14,99%, o índice CSI 500 caiu 13,47% e o índice CSI 300 caiu 11,04%.
Desempenho do mercado de obrigações: em 24 de junho, o índice de obrigações da China - preço total total (valor bruto) fechou 0,22% em comparação com o início do ano.
Commodities: em 17 de junho, o índice de commodities fechou em 211,11, 16,86% acima do início do ano.
Volume de negociação: na semana passada, o volume de negócios foi de 5,48 trilhões de yuans, e o volume de negócios diário médio foi de 1,10 trilhões de yuans, queda de 3,29% mês a mês.
Novos investidores: em maio de 2022, foram adicionados 1,2026 milhões de novos investidores, com uma relação mensal de -4,30%.
Negócio de penhor de ações: em 17 de junho, o mercado comprometeu 412495 bilhões de ações, representando 5,46% do capital social total.
Dois serviços financeiros: em 23 de junho, o saldo de dois serviços financeiros era de 1,58 trilhão de yuans, uma queda de 13,79% em relação ao final do ano anterior. Entre eles, o saldo do financiamento foi de 1,49 trilhão de yuans e o saldo do empréstimo de títulos foi de 74,686 bilhões de yuans.
Dicas de risco:
A situação na Rússia e na Ucrânia continua a deteriorar-se;
O mercado secundário diminuiu acentuadamente;
A situação epidêmica excedeu as expectativas;
A reforma do mercado de capitais foi inferior ao esperado.
