Vista central
O semicondutor global aumentará a despesa de capital, o que continuará a aliviar o problema das restrições de capacidade. De acordo com insights da IC, o gasto de capital da indústria global de semicondutores atingirá US $ 190,4 bilhões (+24%) em 2022, um recorde. O aumento significativo no gasto de capital das empresas de semicondutores para expandir a capacidade de produção aliviará a tensão da capacidade de produção.
Força motriz: O desenvolvimento rápido da HPC conduz a fábrica da bolacha para expandir a produção. De 2021 a 2025, a demanda por processamento de dados como HPC atingirá 84%, promovendo assim a demanda por processos avançados. A Sumco prevê que a demanda por chips fabricados sob 10nm aumentará gradualmente.De 2021 a 2025, o CAGR de chips de 12 polegadas fabricados sob 16nm atingirá 14,7%.
Armazenamento: a demanda por armazenamento de pequena capacidade explodiu, substituindo gradualmente a participação líder no exterior. O volume de dados está aumentando dia a dia, e a demanda por armazenamento está aumentando dia a dia. Comparado com a grande capacidade, as empresas chinesas têm a capacidade de comparar os produtos avançados do mundo em chips de armazenamento de pequena capacidade, como EEPROM e NOR flash, e inaugurará novas oportunidades na atualização ddr5 e substituição de localização de automóveis.
Cálculo: o processo de localização está acelerando, e os estoques de pista com baixa taxa de localização têm amplo espaço. Sob a onda de substituição doméstica, essas empresas chinesas terão grande potencial e oportunidades. Atualmente, coincide com o super fora do mercado de ações do automóvel MCU, os aumentos de preços, o mercado de nível governamental e o mercado de nível industrial continuam a expandir-se, e espera-se que inaugure o crescimento explosivo.
Simulação: Changpo tem uma boa pista com neve espessa. Vamos prestar atenção à recuperação do consumo no segundo semestre do ano. A longo prazo, os chips analógicos são amplamente utilizados a jusante, têm uma grande variedade de números de itens, têm um longo ciclo de vida do produto e dependem altamente da experiência do pessoal de P & D. A guerra comercial e a falta global de núcleos oferecem oportunidades raras para os fabricantes nacionais importarem. Estamos ansiosos para a liberação centralizada da demanda a jusante impulsionada pelas políticas locais de estímulo ao consumo e a tradicional temporada de boom eletrônico de consumo no segundo semestre do ano.
Potência: novos veículos de energia + PV continuam a prosperar, e substitutos domésticos entram em um período de grande escala. PV, novos veículos de energia e outras paisagens downstream são altas, e a capacidade de produção de semicondutores de energia, como IGBT, ainda é apertada. Os veículos fotovoltaicos e novos de energia aumentaram um grande número de demandas por IGBT e outros dispositivos de energia. Sob o pano de fundo da falta de núcleo, os fabricantes domésticos de IGBT têm uma boa oportunidade de importar. Após passar a verificação, com o lançamento da capacidade do OEM, IGBT doméstico e outros fabricantes de dispositivos de energia devem iniciar a produção em grande escala em 2022.
Materiais e equipamentos semicondutores: continuar a beneficiar da substituição doméstica. A capacidade liberada por novas fábricas no continente chinês e o aumento na participação de mercado da fundição da bolacha estimularão a demanda por materiais e equipamentos semicondutores upstream. Os materiais e equipamentos domésticos de semicondutores continuarão a beneficiar do processo de substituição doméstica. No campo de grandes wafers de silício, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 12 polegadas wafers de silício estão no estágio de escalar acima em grandes quantidades. No campo de equipamentos de semicondutores, a substituição doméstica de Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) .
Eletrônica de consumo: duplo fundo em fundamentos e avaliação, impulsionando a confiança no segundo semestre do ano
Espera-se que as remessas de celulares da China continuem a melhorar mês após mês. O desenvolvimento do VraR permanece para ser visto. VraR não é a forma final de interação humano-computador, mas uma forma transitória no desenvolvimento de hardware inteligente. Portanto, não importa o quanto a remessa VraR este ano seja menor do que o esperado, não afetará o desenvolvimento a longo prazo das empresas relevantes.
Sugestões de investimento: preste mais atenção aos stocks individuais do que às indústrias, e recomenda-se prestar atenção a Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) s & T, Godson Zhongke, Giantec Semiconductor Corporation(688123) s & T, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) t & T, Starpower Semiconductor Ltd(603290) Sg Micro Corp(300661) s .
Aviso de risco: risco de sobrecapacidade; A procura a jusante é inferior ao esperado.
