O volume de vendas no mercado high-end recuperou rapidamente, e a nova taxa de penetração de energia de mais de 300000 atingiu 32,15%. O volume de vendas de 22m5 carros de passageiros acima de 300000 no mercado foi de quase 200000, representando 11,98%, um recorde. Com a melhoria da situação epidêmica, as vendas de modelos high-end recuperaram rapidamente, e a taxa de penetração de energia nova de mais de RMB300000 em 22m5 atingiu 32,15%. No futuro, com o lançamento de muitos modelos high-end de weixiaoli, espera-se que o mercado de mais de 300000 seja aberto ainda mais.
Novos modelos de novas forças de fabricação de carros foram lançados rapidamente, competindo ferozmente no campo de SUV com um nível de mais de 300000, e acelerando a exploração descendente de preços suspensos. Em 15 de junho, Weilai ES7 foi lançado, visando o teto de 500000 SUVs médios e grandes; Na noite de 21 de junho, ideal lançou seu segundo SUV, ideal L9, a partir de 459800 yuan; O Xiaopeng G9, que também está posicionado como um SUV médio e grande, também será listado no terceiro trimestre deste ano. O surgimento frequente de carros novos pesados no campo de SUV acima de 300000 deve promover um avanço nas vendas no quarto trimestre. A listagem centralizada de novos modelos irá promover a produção e vendas de veículos elétricos no segundo semestre do ano para superar as expectativas. Uma nova rodada do ciclo do automóvel está prestes a começar, e 20222025 será um ano em larga escala para veículos inteligentes. Todos os carros novos de Weilai ES7 e L9 ideal são equipados com suspensão a ar.A faixa de preços de modelos de suspensão a ar continua a cair para 3 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 00000 yuan, e a tendência de industrialização da suspensão a ar na China continua a fortalecer. Atualmente, a permeabilidade da suspensão a ar aumentou para 0,75%, quase dobrando em comparação com o mesmo período do ano passado, e o espaço de mercado da suspensão a ar continua a ser liberado.
Impacto da epidemia no relógio do carro: uma nova rodada de recuperação em 2022q3 é mais certa. Após o surto, o núcleo reside em julgar o ritmo do reabastecimento da demanda após as restrições de oferta serem aliviadas. Sob pressupostos neutros e otimistas, espera-se que a indústria cresça cerca de 2,8-7% este ano. Olhando para junho, sob a suposição neutra, a taxa de crescimento anual da indústria é de cerca de 8,9%. A partir dos dados da cobertura de seguro obrigatório, na terceira semana de junho, 423800 carros de passageiros foram licenciados na China, com um ano a ano +3,35%/mês no mês +2,85%, e o número de carros licenciados continuou a crescer, incluindo 113300 novos carros de passageiros de energia, com um ano a ano +101,9%/mês no mês +7,22%, uma taxa de penetração de energia nova de 26,74%, e 310000 veículos a combustível, com um ano a ano -12,3%/mês no mês +1,35%. Nas primeiras três semanas de junho, as vendas acumuladas de automóveis de passageiros atingiram 1168000, um aumento homólogo de +3,61%.
Sugestão de investimento: espera-se que a indústria automóvel inicie o início da ressonância do ciclo de inventário (ciclo de modelo de cerca de 4 anos) e do ciclo zhugela (ciclo de despesa de capital de 8-10 anos) em 2022q3, e inaugure uma grande oportunidade de layout de placas, Três linhas de investimento principais são recomendadas: 1) com base na confirmação da recuperação da indústria, o setor de automóveis de passageiros (com características óbvias do ciclo inicial) e as oportunidades de alocação de componentes e peças blue chip (o núcleo da reparação de avaliação vem da mudança de desempenho da avaliação para o estágio de superaquecimento e estagnação da indústria sob a expectativa do ponto de inflexão do ciclo), recomenda-se que Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) e Geely Automobile; Recomenda-se prestar atenção a Saic Motor Corporation Limited(600104) ; 2) Espera-se que a inteligência se torne a principal direção dos gastos de capital da indústria através da eletrificação. Espera-se que o cockpit inteligente entre na mesma iteração rápida que a eletrônica de consumo sob a iteração de arquitetura EE e produção em massa de chips de alta potência. A trilha [cockpit electronics] recomenda as empresas centrais de [controlador de domínio] Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Recomenda- se que Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) e Keboda Technology Co.Ltd(603786) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) e Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) de [humano multimodo do cockpit. 3) A tendência de penetração da condução inteligente do nível L3 está acelerando, e o chassi controlado pelo fio deve reproduzir a curva de penetração de veículos elétricos nos últimos cinco anos, rapidamente e em grandes quantidades, tomando a liderança na receita. Recomenda-se que as empresas líderes de [chassis por fio] sejam Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) e Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) e prestem atenção às empresas relacionadas com a cadeia industrial Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) e Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Aviso de risco: risco de operação e risco de mercado causado pela situação epidêmica; Risco de que o custo das matérias-primas a montante aumente mais do que o esperado; Risco político; O risco de que o processo de desenvolvimento tecnológico não seja tão bom quanto o esperado; O fornecimento de chips mitiga riscos menores do que o esperado.
