Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: desde 2022, o desempenho geral do índice CITIC agricultura, silvicultura, pecuária e pesca tem sido mais forte do que o índice Shanghai Stock Exchange Index e Shanghai Shenzhen 300 índice. Em 24 de junho, o índice CITIC agricultura, silvicultura, pecuária e pesca caiu 0,81% em 2022, superando o índice CSI 300 em 10,23 pontos percentuais, ocupando o oitavo lugar entre as 30 indústrias primárias CITIC, e o desempenho da indústria foi mais forte que o do mesmo período de 2021. Do ponto de vista da agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, desde 2022, os setores de pesca aquática e pecuária e avicultura têm liderado o aumento, subindo 8,75% e 7,51%, respectivamente; O setor de transformação de produtos aquáticos liderou o declínio, caindo 31,49%. Afetada pelo desempenho global da indústria, a atual relação P/E do índice agrícola, florestal, pecuária e pesqueiro é negativa, com a melhoria da prosperidade do ciclo da indústria, espera-se que inaugure o retorno da valorização.
Suínocultura: no final de junho de 2022, o preço dos suínos apresentou um forte desempenho, mostrando uma tendência de que a safra não é leve e o aumento está se expandindo. Em geral, no segundo trimestre de 2022, o volume de comercialização das grandes empresas suinícolas mostrou uma tendência descendente óbvia. No segundo semestre de 2022, com a recuperação do lado do consumidor e a redução gradual da oferta de suínos no mercado, espera-se que a recuperação dos preços dos suínos continue. Ao mesmo tempo, o impacto das mudanças nos preços internacionais de grãos nas variedades de grãos da China é relativamente limitado, e o apoio para a contínua operação alta dos preços dos alimentos para animais no lado do custo é insuficiente. No início de um novo ciclo, as empresas listadas relevantes devem se beneficiar da expansão da tesoura de lucro da indústria.
Indústria de sementes: afetada por conflitos geográficos, o protecionismo no comércio de grãos aumentou, os preços internacionais de grãos atingiram novos altos, os custos de importação de grãos da China aumentaram significativamente e a questão de garantir a segurança alimentar tornou-se cada vez mais importante. Nos últimos anos, políticas relacionadas à industrialização do melhoramento genético biológico têm sido emitidas uma após a outra, abrindo caminho para o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria. O milho é a principal cultura da China. O aumento da demanda por ração na jusante prejudicou a rentabilidade dos agricultores. A comercialização da reprodução biológica deve impulsionar a rápida promoção de variedades de milho transgênicas. Com a melhoria contínua das leis e regulamentos de apoio da indústria, a comercialização da criação biológica na China chegou. 2022 será o primeiro ano de criação biológica, que é de grande importância para as empresas que obtiveram o certificado de segurança de organismos geneticamente modificados na fase inicial.
Sugestões de investimento: em geral, os fundamentos da agricultura, silvicultura, pecuária e indústria pesqueira serão consideravelmente melhorados em 2022. Considerando que o setor pecuário inaugurou uma inversão do ciclo, a cadeia da indústria de plantio é altamente próspera sob a catálise dos preços internacionais dos alimentos atingindo novos altos, e as vendas de sementes de grãos inauguraram uma boa situação de aumento simultâneo no volume e no preço, o que promove ainda mais a aplicação comercial da tecnologia de reprodução biológica na China. Após um ajuste preliminar, a avaliação atual do setor está em um nível relativamente baixo, o que se espera permitir o retorno da avaliação e manter a classificação de investimento “mais forte do que o mercado” do setor. Criação de suínos: recomenda-se prestar atenção ao líder da indústria Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ( Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ) com maior volume de abate e Tecon Biology Co.Ltd(002100) Tecon Biology Co.Ltd(002100) ( Tecon Biology Co.Ltd(002100) ) com rápida expansão de capacidade; Indústria de sementes: sugere-se prestar atenção a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ( Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ) e Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ( Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ) com ricas reservas de caracteres transgênicos.
Dicas de risco: a capacidade de produção de suínos não foi reduzida como esperado, o preço do suíno caiu acentuadamente, o preço dos alimentos variou acentuadamente e a peste suína africana alastrou-se novamente em grande escala; O processo de comercialização da reprodução biológica na China não é como esperado, problemas de segurança alimentar e desastres naturais. onze mil novecentos e trinta e seis
