Principais pontos de investimento:
Desempenho do mercado:
Esta semana, o índice farmacêutico e biológico subiu 2,21%, superando o índice CSI 300 em 0,32 pontos percentuais, ocupando o 13º lugar em 31 indústrias de Shenwan. Desde o início do ano, o índice biológico farmacêutico caiu 16,45%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 5,41 pontos percentuais, ocupando o 25º lugar na indústria Shenwan. A avaliação atual do setor farmacêutico e biológico (pe-ttm) é de 26,1 vezes, em nível histórico baixo, com um prêmio de 115% em relação ao CSI 300. Em termos de subsetores, nesta semana, o negócio farmacêutico, os serviços médicos e a medicina tradicional chinesa cresceram mais, representando 5,17%, 4,27% e 2,73%, respectivamente. Em termos de stocks individuais, 313 stocks subiram esta semana (representando 72,1%), enquanto 114 stocks caíram (representando 26,3%); The top 5 stocks that rose were Shanghai No.1 Pharmacy Co.Ltd(600833) u (23.3%), Haichuang pharmaceutical -u (23.3%), Rongchang Biology (20.9%), Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) 20.3%, and Sichuan Hezong Medicine Easy-To-Buy Pharmaceutical Co.Ltd(300937) 16.1%.
Destaques da indústria:
Em 20 de junho, o estado organizou o escritório conjunto de aquisição de drogas para emitir o anúncio do documento nacional centralizado de aquisição de drogas (gy-yd2022-1).O sétimo lote de compras centralizadas nacionais começou oficialmente e será aberto em Xangai em 12 de julho de 2022. De acordo com o catálogo de variedades compradas, existem 61 variedades e 147 especificações de produtos nesta compra centralizada, incluindo 27 injeções. Em termos de tipos de medicamentos, a maioria deles são drogas nas áreas de anti-tumor, cardiovascular e anti-infecção.
Em comparação com os critérios anteriores para determinar as empresas a seleccionar, as empresas licitantes deste ano cumprem os seguintes requisitos: 1. “Preço unitário comparável” ≤ 1,8 vezes o preço unitário comparável mais baixo da mesma variedade; 2,Se o “preço unitário comparável” for menor ou igual a RMB 0,1000, além de um dos três requisitos que o “preço unitário cotado” diminui em mais ou igual a 50,00%, também é necessário cumprir os requisitos de I. classificação não mais alta da mesma variedade; O rácio é calculado de acordo com “a classificação mais alta ‘preço unitário comparável’ da mesma variedade / a classificação mais baixa ‘preço unitário comparável’ da mesma variedade . Não é uma das seis principais regras na ordem decrescente dos resultados da relação de todas as variedades nesta compra centralizada. Comparado com os contratos nacionais anteriores, fornecedores alternativos são adicionados desta vez. Após a confirmação da área de abastecimento principal, as empresas a seleccionar precisam de realizar o procedimento de confirmação da área de abastecimento em standby. A região de abastecimento em standby de cada empresa proposta deve ser diferente da sua principal região de abastecimento. Se o número de empresas a seleccionar for 1, não é necessário participar na confirmação da região de abastecimento. Depois de confirmada, a empresa selecionada se tornará uma empresa candidata na área de fornecimento de espera, e a empresa candidata conectará diretamente a rede na área de fornecimento de espera ao preço selecionado. Quando o fornecedor principal não puder atender à demanda do mercado da região selecionada, o fornecedor de standby pode obter a identidade do fornecedor principal de acordo com procedimentos relevantes. De acordo com as estatísticas, a escala total de vendas de 61 variedades compradas nos hospitais públicos da China em 2021 é de cerca de 70 bilhões de yuans, dos quais 22 variedades têm uma escala de vendas de mais de 1 bilhão de yuans. As regras de licitação das empresas são ainda mais refinadas, e a adição de empresas alternativas evitará efetivamente a ocorrência de interrupção do fornecimento e garantirá o fornecimento oportuno de medicamentos. A compra centralizada de medicamentos tornou-se um evento normal na área de medicamentos genéricos. Após o acúmulo de experiência nas últimas vezes, as empresas farmacêuticas estão mais familiarizadas com as regras de licitação e estão mais preparadas.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Esta semana, o índice médico e biológico superou ligeiramente o índice de mercado, e o desempenho geral continuou a ser forte. Afetados pelos novos regulamentos sobre vendas de medicamentos em plataformas de terceiros, os casos de gripe em algumas províncias do sul foram maiores do que o mesmo período nos últimos anos, o índice de drogas inovadoras no exterior recuperou e outros fatores, muitos setores quentes e ações individuais tiveram um bom desempenho e a prosperidade do setor continuou a aumentar. Atualmente, o setor farmacêutico e biológico ainda está no fundo da faixa, e a tendência de recuperação é óbvia. Sugere-se prestar muita atenção às duas principais linhas de cadeia de inovação e recuperação do consumo, e aumentar a alocação. Concentre-se em oportunidades de investimento em setores relevantes e ações individuais, como medicamentos inovadores, terceirização de P & D, serviços médicos, cadeias de farmácias, vacinas de classe II, produtos sanguíneos, medicina chinesa de marca, etc.
Dicas de risco: risco de política, risco de desempenho e risco de evento.
